4月25日6.0366億元岩土轉債（128037）上市，轉股價8.05元，4月24日收盤轉股價值93.66元，估算價格在99~102元之間。
4月26日，新鳳鳴（603225）發行21.53億元新鳳轉債（113508）。配售代碼753225，配售簡稱“新鳳配債”，每股配售額為2.554元。網上申購代碼為754225，申購名稱“新鳳發債”，申購上限為100萬元。網上申購投資者需確保5月2日（T+2日）日終有足額的認購資金。新鳳轉債期限6年，1至6利率分別為0.3%、0.5%、1%、1.5%、1.8%、2%。公司主體信用評級AA，債券信用評級AA。按照6年期AA級企業債收益率計算純債價值大約80元。2018年11月5日進入轉股期，初始轉股價23.74元。可轉債存續期間，在任意連續30個交易日中至少15個交易日的可轉債轉股價值低於80元時，董事會可提議下調轉股價提交股東大會表決。在轉股期內，在任何連續30個交易日中至少15個交易日可轉債的轉股價值不低於130元強制贖回。最後2年如果公司股票在任何連續30個交易日的轉股價值低於70元時回售。若可轉債券集資金投資項目的實施情況與募集說明書中的承諾情況相比出現重大變化，該變化被中國證監會認定為改變募集資金用途的，可轉債持有人享有一次回售的權利。新鳳鳴屬於家族企業，主營業務為民用滌綸長絲的研發、生產和銷售，產品覆蓋POY、FDY和DTY等多個系列400餘個規格品種，主要應用於服裝、家紡和產業用紡織品等領域。公司是國內年產能百萬噸級以上最專業的滌綸長絲生產企業之一。2016年度公司實現滌綸長絲產量256.09萬噸、主營業務收入165.73億元。按2016年度產量計位居國內民用滌綸長絲行業第二位。本次發行募集資金擬用於中欣化纖年產28萬噸改性纖維整合提升項目、中維化纖鍋爐超低排放節能改造項目、年產4萬噸差別化纖維柔性智能化生產試驗項目和中石科技年產26萬噸差別化纖維深加工技改項目四個項目。
本次發行的可轉換公司債券新鳳鳴公司未提供擔保，請投資者特別關注。受宏觀經濟的影響，尤其是國內經濟增速下降、全球經濟復甦放緩及歐債危機影響，滌綸長絲行業的景氣度自2011年四季度起逐步回落，進入了結構性的深度調整期，至2013年到達谷底，之後受行業短期供需影響有所波動，總體處於低位徘徊；2016年以來，行業供需格局得以改善，滌綸長絲行業景氣度有所回升。報告期內，公司經營狀況、經營業績波動與民用滌綸長絲行業發展狀況基本一致。 如果未來全球經濟發生較大波動，我國的經濟增速持續放緩，則公司的經營業績也可能會隨著民用滌綸長絲行業的調整而出現下降的風險。滌綸長絲生產所需主要原材料為PTA、MEG，2017年PTA、MEG佔公司主營業務成本的比重分別為54.70%、28.68%。在其他因素不發生變化的情況下，以2017年年度數據測算，PTA價格每變動1%，將影響公司毛利約10,025.03萬元，佔公司營業利潤的比例為5.23%；MEG價格每變動1%，將影響公司毛利約5,256.12萬元，佔公司營業利潤的比例為2.74%。如果PTA和MEG價格發生大幅波動，公司的庫存和採購管理、產品的市場價格調整不能有效降低或消化原材料價格波動影響，將對公司的生產經營產生不利影響。
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