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一、2月14日銀河轉債上市
金銀河可轉債2月14日（週五）上市，中籤率0.004%，頂格申購4%概率中1籤，一簽難求。
轉債溢價率 1.07%，上市預計113-115元，單簽收益率較高，恭喜中籤的朋友。
1、基本面
公司主營鋰電池、有機硅全套生產線集成的設備研發、生產，並通過子公司向下遊有機硅產品。近年來營收穩步增長，毛利率提升，現金流較充裕。2019年三季報淨利潤同比下滑8.4%。
公司所在行業集中度高，競爭激烈，短期公司業績承壓。但近期新能源汽車成為市場新熱點，鋰電池需求有望大幅增長，對公司業績構成利好。
正股基本面尚可，估值偏高。近期大盤強勢反彈，正股因鋰電池概念，走勢更強，但前期跌幅較大，折價變溢價，紅包有所縮水。
2、轉債條款
目前轉債小幅溢價，轉債評級低僅A+，到期價值適中，115.9元（年化收益率2.56%），下修條款嚴格（80%）。
3、策略與建議
鋰電池類轉債市場較為偏好，給的溢價率高，雖然轉債評級低，基本面一般，若未來鋰電需求大幅增長，公司作為賣鋰電設備的生廠商，也必將受益。
風格穩健的投資者在轉債上市後可逢高止盈。看好正股的也可繼續持有。
專用設備類轉債比較：
特別申明：以上觀點僅供參考，不構成投資建議
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