今日瀚藍轉債可進行申購。
測評結果:頂格申購,預估中0.08籤,上市預估價120元。
瀚藍轉債:(正股代碼:600323,配債代碼:704323)
評級:AA+評級,可轉債評級越高越好。
發行規模:9.92億,規模尚可,可轉債規模越大流動性越好。
回售條款:有
下調轉股價:15/30 ,80%,條件嚴苛。
安全墊:每股配售1.295元面值,百元股含權6.55,配一手需資金15267元,預估安全墊為1.31%,一手黨預估500股配一手,一手黨安全墊2.1%。
轉股價值:
瀚藍環境週五收盤價
19.76,轉股價20.42,轉股價值=轉債面值/轉股價格*正股價格=100/20.42*19.76=96.77,轉股價值一般,可轉債轉股價值越高越好。到期價值(保本線):
到期價值=票面利率+贖回價=0.2+0.4+0.6+0.8+1.5+110=113.5,票面利息低。
純債價值(最底線):
113.5/(1.04^6)=89.7元,傻饅按照銀行定期存款4%為折現率進行計算,此計算未考慮每年發息的折現,前期利息低對結果影響小,僅用於個人參考指標。
如按中債企業債測算AA+級別6年期即期收益率3.715%,純債價值簡化計算91.19,純債價值尚可。
公司簡介:
瀚藍環境屬於環保工程及服務業,目前公司已形成供水、汙水處理、固廢處理、燃氣供應等循環相扣的完整生態環境服務產業鏈,公司區域壟斷地位較強,行業發展前景好。
公司成立於1992年,上市時間2000年12月,目前公司市值151.41億,有息負債率52.96%。當前市盈率PE17.44,市淨率PB2.36。
2019年度業績快報公告:
2019年公司營業收入同比增加27.5%,歸屬上市公司股東淨利潤同比增加2.56%。
2019年度非經常性損益為2619.86萬元,同比減少12691.51萬元,降幅82.89%,主要原因是2018年度處理官窯市場收益約 1.4 億元(稅後)。
主要風險:
1、內外市場競爭壓力較大。
2、公司目前處於快速發展期,公司資本支出規模較大,公司資產負債率較高。
3、固廢處理業務環保風險。
募集資金用途:
最近半年股價走勢圖:
相似轉債:
開盤預測:
當前溢價率3.34%,結合AA+評級、相似的轉債、正股質地等綜合因素目前給予24%的溢價率,預計開盤價格為:96.77*1.24=120元。
中籤預測:
假設原始股東配售60%,網上申購按3.968億計算,預計頂格申購單賬戶中 39680/480/1000=0.08籤,中籤率較低。
綜合:轉債評級AA+,公司質地較好,建議頂格申購。
申購建議:頂格申購。(申購建議:頂格申購—尚可申購—無意見—不建議)
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