近日，央行發佈第30號公告，啟動存量浮動利率貸款定價基準的轉換，到底是選擇固定利率還是掛鉤LPR的浮動利率，成為了借貸者心頭一大難題。
雖然目前業內尚未得出一個固定答案，但多數專家認為LPR會繼續下行的可能性較大，其相對於固定利率更能夠體現“市場化”這一特點。但也有聲音認為，選擇LPR是一項有風險的操作。
存量浮動利率貸款定價基準的轉換啟動後，借款人的貸款利率將存在兩種選擇。在2020年3月1日-8月31日期間，借款人可與銀行進行平等協商，並決定貸款利率是“換錨”為LPR定價還是採用固定利率。
LPR又名貸款基礎利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點形成，其採用集中報價和發佈機制，是市場利率定價自律機制的重要組成部分。LPR由多家報價行的利率共同決定，去掉最低值和最高值，得出的平均值則為LPR，在每個月的20號進行更新。“換錨”的啟動使得個人住房貸款的定價方式也發生了變化。
此前，中國人民銀行發佈公告稱，自2019年10月8日起，新發放的商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率為定價基準加點形成。此外，加點的數值應當符合全國和當地住房信貸的政策要求，體現貸款的風險狀況，合同期限內固定不變。並且，定價基準只能轉換一次，轉換後不能再次轉換。
全國房貸利率連續3個月下調
自2019年12月以來，隨著LPR中樞的適度下移，全國房貸利率開始步入下行通道。截止到2020年2月，全國首套房貸平均利率下跌至5.5%，環比下降了1個基點，較5年期的LPR（2019年12月20日報價）來看則增加了70個基點，相當於之前上浮14.5%。二套房貸的平均利率則跌至5.81%，較LPR增加了101個基點，相當於之前上浮21%。
3月4日，中國人民銀行在官方微信公眾號上發佈了轉換計算的說明，並針對轉換時間、重定價日和重定價週期三個概念進行了重要解釋:重定價日為重新按照最新的定價基準（轉換前為貸款基準利率，轉換後為LPR）計算貸款執行利率的時間，一般為每年的1月1日，或者每年與貸款發放日對應的日期。重定價週期則是重新確定執行利率的週期，若房貸利率一年一變，那麼重定價週期就是一年。值得注意的是，如果定價基準轉換為LPR，利率在第一個重定價日前不會發生變化，從第一個重定價日開始才可能隨當時的LPR而變化。目前，國有6大行、12家股份制銀行以及多家城商行均已在官方網站、微信公眾號等渠道發佈了個人貸款定價基準的公告。用戶可以在網上操作而無需前往銀行網點轉換。
掛鉤LPR是否更划算
對於借款人而言，掛鉤LPR是否會更加划算則是此次選擇的重點。根據中國人民銀行〔2019〕第30號公告，房貸的定價基準轉換為LPR後，加點數值應等於原合同最近的執行利率水平與2019年12月LPR的差值(可為負值)。
有業內人士表示，LPR給予了部分貸款者的短期利好，但是後期的不確定因素受經濟等的影響則無法估量。某業內人士表示，若選擇固定利率，無論貸款基準利率是否會變化，房貸利率都將會保持不變。若選擇LPR，實際上就是選擇了利率下行的預期。
客觀上來看，購房者還是要儘可能的按照商業銀行的一些改革進行調整。至少有一點能看出來，LPR是更加市場化的。國盛證券發佈的報告同樣顯示，LPR下調符合市場預期，實際房貸利率有望繼續下降。5年期LPR下調5個基點，幅度基本在市場預期之內。由於當前地產銷售幾乎停滯，加之幅度不大，因此短期實際影響有限。其認為，隨著地產銷售下行壓力增大，按揭需求降低疊加銀行信貸額度的邊際寬鬆，5年期LPR有進一步下降的空間。
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