LPR，就只有一個變量

這幾天，關於LPR的提問很多很多，我自己也寫了些，但感覺太繁瑣，認真思考下來，

為什麼這麼說？原因如下：

1、以前的利率定價方式。2020年以前，銀行的利率定價無非就是固定利率和浮動利率兩種，我們就只談浮動利率。

浮動利率=基準利率*上(下)浮比例

以上浮10%的利率水平和下浮10%的利率水平來說明，時間為2019年12月，假定貸款都是長期。

上浮10%的利率為4.9%*（1+10%）=5.39%，也就是說2019年是按5.39%的利率支付利息；

下浮10%的利率為4.9%*（1-10%）=4.41%，也就是說2019年是按4.41%的利率支付利息；

從上面不難看出，貸款支付的利率水平是圍繞基準利率來計算的，上浮或者下浮的比例是和銀行協商好了的，寫在借款合同裡，不會改變，所以，實際的利率水平取決於基準利率的水平—基準利率上升，支付的利息就高，基準利率降低，支付的利息就減少。

計算

LPR實行以後，我們有兩種選擇，而且只能選擇一次：

1、選擇固定利率。這種方式比較簡單，選擇好以後，你以後的利率水平就按2019年的利率水平執行，還是以剛才的例子—上浮10%的借款合同按5.39%，下浮10%的按4.41%支付利息，一直到借款合同執行完畢。

2、變更為LPR。根據人民銀行規定，轉換為LPR之後，你的時點利率水平是不變的，只不過是按照你執行的利率水平來計算加減點（這個數值不變，直到貸款結束），LPR的值為2019年12月5年期以上的4.8%。以剛才的兩個利率水平計算加點值：

上浮10%的加點：5.39%-4.8%=0.59%；

下浮10%的加點：4.41%-4.8%=-0.39%（你沒看錯，加點可以是負數）。

加點值和以前的上(下)下浮比例一樣，都是不變的。

變更後上浮10%的利率計算為LPR+0.59%；

變更後下浮10%的利率計算為LPR-0.39%。

從上可以看出，變更後影響你錢袋子的就只有一個變量—以後LPR的值。

怎麼選擇？

怎麼選選擇：

通過以上分析，是選擇LPR還是選擇固定利率，取決於你對中國未來經濟的預期和利率水平的走勢判斷。

選擇固定利率最簡單，就是2019年的利率水平，但如果利率下降，就想享受不到優惠；

選擇LPR，利率市場化更高，也會享受到利率下降帶來的好處。

怎麼選，已經非常清楚。

總之，未來支付的利率水平就只取決於LPR，LPR又和經濟發展息息相關。

故，個人建議，選擇LPR,原因是中國經濟長期發展，利率水平呈下降趨勢，會相應減少利息支出。

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關鍵字: 基準利率 支付 浮動