各位看官大家好!
之前相信大家的資訊圈都被LPR這三個字母刷屏過，米寇也是一樣的。但是大概掃了一眼，看到僅僅是有關銀行貸款基準利率的改革，米寇就沒細看。畢竟那麼大段的術語解釋哪有米寇瞎扯淡聽著輕鬆是不是？
但是央行8月25號發了個16號公告，要求“從今年10月8號起，新發放商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率（LPR）為定價基準加點形成……”，那瞬間就抓住了米寇的眼球。什麼東西和房地產扯上了那都是巨大的流量，於是米寇趕緊查資料認真研習了一下LPR和這個16號公告，把學習心得放在本文裡分享給大家。
1. 什麼叫LPR？
英文全稱叫Loan Prime Rate，中文翻譯過來就是貸款基礎利率。基本天朝所有和貸款有關的事情都得參照這個貸款基礎利率來辦，所以真是挺重要的宏觀金融數據。“降息降準”裡那個“息”就有一部分指代的使他
2.為什麼要對LPR進行改革？
沒有這項改革之前，央行也是會發佈一個貸款基準利率的，但是算法不透明就是給全社會通知一聲。然後各家銀行放貸的時候根據客戶的資質可以在基準利率的基礎上自行上浮或者下調，但是比例很小。一般上浮下調個20%就是極限，所以除非央行降息/升息，否則實際貸款利率的變化幅度不會很大。
那大家之前多多少少都聽說過SLF/MLF這些金融術語，央行就用這些貨幣政策的調節工具來給銀行放錢，注入流動性。在不改變基準利率的條件下，調節銀行間貨幣市場的利率水平。
這種調節方式有個什麼弊端呢？就是比如央行想讓實體經濟貸款成本下降，又不想動靜太大，就用SLF/MLF讓銀行手裡的錢變多。這樣對於有評級能發債券的企業確實能夠讓融資成本下降，因為債券的利率是完全市場化定價。但是能發債的企業畢竟是少數，天朝企業融資，大部分還是得依靠銀行貸款，那隻要貸款基準利率不動，哪怕銀行有再多錢願意往外放貸，企業的融資成本都只是被限制在那個小區間裡。
但是現在LPR改革後就不是這樣了。央行公佈了LPR的形成算法：選18家主要銀行，每個月20號上報對MLF的貸款利率加點，然後取平均。比如18家銀行下個月貸款利率相對MLF平均加點1%，那LPR就是MLF利率+1%。雖然還是限定了MLF利率的下限，但是銀行的主觀能動性就體現的更多了，有錢放貸加點報價就低，LPR更能貼近市場利率。
3 LPR改革後加上央行的那一紙公告，對個人房貸到底有什麼影響？
3.1 10月8號前簽約的存量個人住房貸款不受影響，參照原始貸款合同執行。
3.2 10月8號以後的個人房貸規定了利率下限。16號公告原文：“首套商業性個人住房貸款利率不得低於相應期限貸款市場報價利率，二套商業性個人住房貸款利率不得低於相應期限貸款市場報價利率加60個基點。”
由於現在LPR有一年期和五年期兩個品種，但是房貸基本沒有隻貸一年的吧，所以這裡的貸款市場報價利率就是五年期LPR（8月份的報價是4.85%），也就是首套房貸款以後最低利率就是4.85%。二套房貸款最低利率是4.85%加60基點=5.45%。
如果不考慮銀行上浮/下調的因素，參考改革前的房貸基準利率4.9%，首套房部分城市的部分銀行可以打9折或者95折，相當於4.44%或者4.66%，這個福利10月8號以後就沒有了，最低4.85%。二套房貸利率改革前一般上浮10%，也就是5.39%，改革後下限也變成了5.45%，倒是變化不大。
3.3 原文太長不貼了，就是16號公告第2條。簡單來說就是，由於現在LPR每個月都會有一個報價，貸款人就可以最短每年與銀行協商一次房貸利率，基準是協商日最近一個月的LPR。當然也可以選擇不協商就按照最開始辦房貸時候的LPR做基準。這一點相關的條款估計以後會寫在每一個房貸合同裡。簡單來說就是預期以後會降息，就每年協商一次房貸利率，預期以後會升息就保持不變按照原來的利率走。
綜上所述，10月8號是個大限。該怎麼處理房貸各位看官自行斟酌。但是總的來說，LPR改革後，至少從8月份的報價來看，房貸利率的變化不會很大。但是央行把下限都給你定死了，原來部分城市部分銀行能給到的一些利率優惠，10月8號以後是別想了，算是順應了中央“房住不炒”的總體調控思路，以後想少還些月供就只能盼望著LPR降下來了。
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