撰文 | 杜渝巧 律師
3月伊始，春暖花已開，尚在閉關修練避毒神功的國民寶寶們紛紛收到銀行的信息，要求“協商”將“貸款基準利率”調整為“LPR利率”，筆者收到不少朋友的諮詢，LPR是啥意思？貸款利息是不是變少了？LPR該怎麼選？3.86%的固定利率要不要調（實名羨慕）？筆者朋友圈也滿屏LPR 利好的各種推文，刺激得懶人都想下樓跑兩圈。無奈禁足令似乎還在有效期內，只好圈在電腦邊，看看給銀行修訂的那些LPR條款，研讀一下LPR利率政策，琢磨琢磨自己的貸款利率為啥不是3.86%？LPR到底是何方神聖，真的是“撿趴活”嗎？
1. LPR的學名
LPR利率[Loan Prime Rate]中文名稱是：貸款市場報價利率。自2019年8月20日起，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心於每月20日（遇節假日順延）9時30分公佈貸款市場報價利率。
2. LPR利率的定價人
LPR利率是由報價行（包括全國性銀行、城市商業銀行、外資銀行和民營銀行等 18 家銀行）每月20日（遇節假日順延）9時前，以0.05個百分點為步長，向全國銀行間同業拆借中心提交報價，全國銀行間同業拆借中心按去掉最高和最低報價後算術平均，並向0.05%的整數倍就近取整計算得出LPR，於當日9時30分公佈，公眾可在全國銀行間同業拆借中心和中國人民銀行網站查詢。所以，LPR利率政策的執行，可以說是央媽放權，將貸款利率交給市場，有報價權的還是給大家放款的債權人！
3. 本次LPR利率調整可能影響哪些貸款合同？
2020年1月1日以前已生效的浮動利率存量貸款合同（無論貸款是否已發放）需要調整為LPR利率，以下三類合同除外：
（1）固定利率貸款合同：即原有貸款合同執行的是固定不變的利率；
（2）公積金個人住房貸款合同；
（3）已處於最後一個重定價週期的浮動利率貸款合同。
4. 本次LPR利率調整的時限
2020.3.1—2020.8.31，在此期間辦理調整手續即可。各家銀行的辦理方式可能有所不同，建議通過貸款銀行官方網站查詢。
5. 若錯過期限未前往銀行辦理個人住貸利率調整手續或不理會銀行的調整要求，會有什麼後果呢？
央媽給出的調整時間只有6個月，若未能在此期間辦理，銀行可基於貸款合同的約定（銀行的貸款合同版本通常都有此項內容），將合同貸款執行利率調整為固定利率或直接適用新的LPR利率規則。
6. LPR利率有幾檔？
“一年期”與“五年期以上”兩個期限品種，根據貸款期限選擇。
如果是1 年期以內、1年至5年期的合同利率，由銀行自主選擇參照的期限品種定價，即在1年期和5年以上期兩個中擇一適用。
7. LPR利率加點是什麼？
LPR 利率加的可不是小數點，而是利差的最小變動單位，即BP（BASIS POINT），1BP=0.01%，也就是1%=100BP。對於個人住房貸款合同而言，這個“點數”只需計算一次（詳細計算公式見第 10 項）。
8. 個人住房貸款合同LPR利率可調整為哪幾種類別？
可轉換為固定貸款利率和浮動貸款利率兩類，由借款人與銀行協商決定，但筆者理解，借款人佔有較大主動性。本次調整系基於國家利率政策的改變，且央媽已經給出了明確轉換方法，借款人可以自主選擇轉換的類別。
9. 若選擇固定利率，如何確定貸款執行利率？
商業性個人住房貸款轉換後利率水平應等於原合同最近的執行利率水平。比如，購房貸款合同現有執行利率為5.36%，那麼這次轉化為固定利率時，應確定為5.36%，且貸款期內不再作調整。此後，無論LPR降得有多狠，借款人都享受不到此類紅利；反之，若LPR瘋漲，借款人也不必多付利息。
10. 若選擇浮動利率，如何確定利率加減點數？
根據央媽的要求，商業性個人住房貸款的加點（BP）數值應等於原合同最近的執行利率水平與2019年12月發佈的相應期限LPR的差值，該數值可以為負數，貸款期內固定不變。我們以貸款期限都在5年以上的正負兩個場景說明（2019年12月公佈的5年以上期的LPR利率為4.8%）：
（1）貸款合同現在執行的貸款利率為 5.36%，BP換算百分比：5.36%–4.8%=0.56%；若LPR利率重定價日的利率為5%，則貸款合同的執行利率重定價為5.56%；
（2）貸款合同現在執行利率為3.8%，BP換算百分比：3.8%–4.8%=–1%；若LPR利率重定價日的利率為5.0%，則貸款合同的執行利率就是5%+（–1）%=4%。
11. LPR 利率轉換後，貸款利息是否立即調整？
不是馬上調整“月供”。從轉換時點至此後的第一個重定價日（不含），執行的利率水平應等於原合同最近的執行利率水平。
12. LPR利率怎麼選對購房者更有利？
為了直觀的感受利率的變化，我們選取了LPR利率執行以來的數據，以及近10年央媽原發布的“貸款基準利率”中一年期和五年以上期的利率數據進行對比。
從以上三張圖可以看到貸款基準利率近十年呈現先升後降的態勢，五年以上LPR 利率公佈以來，一直低於最近一期五年以上貸款基準利率。那麼，執行 LPR 利率是否必然減少貸款利息？
筆者的答案：不一定。個人住房貸款合同通常貸款期是10年以上，貸款期內 LPR 利率每月都可能有數值上的變化，但是個人住房貸款合同利息不會每個月調整，因為LPR利率重定價的最短週期是一年。由此，只有合同約定的重定價日的LPR 利率（通常以重定價日前一天所應適用的 LPR利率為基準）對借款人才有意義，它將決定此後一個重定價週期內貸款利息的漲或跌。每次重定價後至少管一年時間，這期間無論LPR利率如何變化，都不影響貸款利息。從長遠看LPR利率，如同股市，必然有漲有跌；然又不同於股市，買點賣點不由人。
13. 一年期利率和五年以上期利率如何選擇
貸款剩餘期限超過5年的，適用五年以上期LPR利率為貸款執行利率基準。
14. 若選擇了 LPR 浮動利率後，還可以再換成固定利率嗎？
央媽說只准換一次。如果可以換多次，銀行估計會瘋。
最後，根據筆者執業經驗，銀行貸款合同對於貸款利率調整條款都比較規範，幾乎不會給借款人留有想像的空間。另外，各家銀行基於自身貸款產品的不同，對於本次需調整貸款合同詳細種類、調整方式略有不同，所以筆者友情提醒各位讀者，LPR利率的調整不影響貸款合同項下的還款義務，需主動關注貸款銀行的公告和信息，及時行權，瞭解債權人就是對自己的關愛！
杜渝巧
杜渝巧，百君律師事務所副主任，金融法律事務部部長
杜渝巧，百君律師事務所副主任，金融法律事務部部長，重慶律師協會投資併購專業委員會委員，擁有 22 年司法實務工作經驗，目前為重慶銀行業協會及中國人民銀行重慶營管部、重慶農商行總行、重慶進出口融資擔保有限公司、重慶市再擔保有限責任公司等多家大型金融機構提供法律服務。
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