華潤啤酒1994年成立，與全球第二大啤酒廠商SAB Miller合資在中國發展啤酒業務。公司啤酒的總銷量自2006年起連續多年位居中國市場第一，旗艦品牌“雪花Snow”亦自2008年起成為全球銷量最高的啤酒品牌。
青島啤酒的歷史更加久遠。前身最早可以追溯到1903年由英德商人合資開辦的日耳曼啤酒公司，是我國最早的啤酒生產企業之一，歷史超過百年。公司通過外資的工藝和政府的支持，在1986年成為啤酒行業第一。1993年公司在國內市場和香港市場拆分上市，是第一家上市的啤酒企業。行業經過跑馬圈地，激烈競爭之後最終成為行業第二。
華潤啤酒跑馬圈地築壁壘，銷量連續多年位居第一
啤酒行業固有的“銷售半徑”決定了異地擴張成為提升集中度的必然選擇，通過收購當地啤酒品牌，華潤啤酒可以獲得優質的生產設施和經銷渠道，快速打開市場，構築渠道壁壘。
華潤啤酒是國內啤酒行業30年發展歷程中的一匹黑馬，兼具資本、管理運營優勢，一舉將雪花打造成全國性品牌。從東三省開始，逐步向四川、貴州、安徽、湖北、浙江、江蘇、天津、河北、內蒙古、福建、湖南、廣東滲透。期間歷經國際啤酒巨頭進入中國的合資潮，以及“水土不服”之後的退出潮，已經具有規模優勢的華潤啤酒成為受益者。
華潤啤酒的總銷量自2006年起超越青島啤酒，連續多年位居中國市場第一，旗艦品牌“雪花Snow”亦自2008年起成為全球銷量最高的啤酒品牌。
根據Global Data統計數據，2018年華潤雪花和青島啤酒分列啤酒市場份額的一二位，佔比分別為23.2%和16.4%;二者的市場份額差相較於2013年擴大1.8個百分點。
銷量優勢最終體現為業績優勢。截至2018年末，華潤啤酒實現營業收入318.67億元，同比增長7.18%;同期青島啤酒實現營業收入265.75億元，同比增長1.13%。
2019年上半年，華潤啤酒實現營業收入188.25億元，同比增長7.17%;青島啤酒實現營業收入165.51億元，同比增長9.22%。在總體上看，華潤啤酒仍然對青島啤酒保持優勢。
兩大啤酒企業產能優化和產品結構升級效果顯著
2013-2014年國內啤酒市場見頂，啤酒行業進入產量增長的瓶頸期後出現了產能過剩的局面，前期瘋狂併購、擴產的弊病逐漸顯現。產能過剩意味著啤酒企業的開工率下滑，同時小廠產能老化、效率低，直接導致了過去不斷上升的行業整體利潤率水平自2015年開始下滑。產能優化與產品結構升級成為了啤酒企業在行業調整期的當務之急。
在產能優化方面，啤酒企業紛紛選擇關廠提效，關停產能水平較低且費用率高的工廠，同時提高優勢工廠的生產能力。2017至2019年上半年期間，華潤啤酒共關閉21間啤酒廠，青島啤酒共關閉4間啤酒廠。
關廠提效效果顯著，2017和2018年華潤啤酒和青島啤酒產能利用率逐漸提升。截至2018年，華潤啤酒產能利用率達到53.81%，青島啤酒產能利用率達到57.03%。
在產品結構升級方面，由於啤酒在我國屬於舶來品，長期以來形成了低價消費品的屬性和基因，因此拉格啤酒(也即工業啤酒)是我國啤酒市場主要的銷售類型。根據Euromonitor數據，中國經濟型拉格啤酒銷售比重達到73.9%，遠高於日本、美國、德國、英國等發達國家。
隨著城鎮化水平及居民人均可支配收入逐漸提升，消費升級趨勢越演越烈，消費者對於啤酒的口感及包裝等因素愈加重視，原先口感寡淡、包裝粗糙的低端啤酒已經難以滿足消費者的需求。因此在消費升級大背景下，啤酒產品結構升級乃大勢所趨。
青島啤酒聚焦腰部以上產品，低附加值產品向中高附加值產品轉換，玻璃瓶產品向易拉罐產品轉換。當前的主力產品是經典系列，處於產品體系的腰部位置，零售價為5-6元/瓶。在腰部以上產品中，著力用經典1903(零售價8元左右)逐步替代傳統經典系列，同時在6-8元價格帶佈局重點佈局純生系列。9-10元價格帶以奧古特、黑啤為主，10元以上價格帶佈局鴻運當頭、IPA淡色艾爾精釀。
2019年4月，華潤啤酒推出雪花MARRSGREEN，至此華潤啤酒在中高端啤酒市場已經形成了“四大金剛”體系，分別是SuperX、臉譜系列、匠心營造、MARRSGREEN，在2018年收購的喜力中國業務之後，華潤啤酒在中高端啤酒市場已經形成了雪花+喜力“4+4”的產品組合。
華潤啤酒和青島啤酒產品優化升級均取得了一定的效果，華潤啤酒中高端佔比由2013年的31.00%上升至2018年的42.80%;青島啤酒中高端佔主品牌比重也從2013年的35.11%上升至2018年的44.28%。
得益於產能利用率的提高和產品結構持續升級，2015-2019H1華潤啤酒毛利率逐年上升，青島啤酒淨利潤逐年增長。
產品高端化進程青島啤酒領先，華潤啤酒全力追趕
不難發現，華潤啤酒無論在銷量還是在營收上都領先於青島啤酒，但淨利潤和整體毛利率卻低於青島啤酒。究其原因是與華潤雪花啤酒“單一大品牌”戰略相比，青島啤酒戰略為“青島主品牌+嶗山啤酒第二品牌”，優勢在於保持了青島品牌中高端的形象定位，品牌拉力向上的空間更大，在高端化的過程中更為順利。
在高端及超高端類別啤酒市場，外資品牌百威英博佔據主導優勢，市佔率達46.6%。青島啤酒作為國產啤酒品牌位居第二名，市佔率為14.4%。相較於華潤雪花而言，青島啤酒品牌拉力更強，在中高端啤酒市場具備優勢。
從噸酒價格方面來看，2014-2018年華潤啤酒與青島啤酒相比，噸酒價格較低，截至2018年青島啤酒噸酒價格為3267元，華潤啤酒噸酒價格為2824元，仍然存在一定差距，但從過往數據來看，差距正在逐步減小。
華潤在南，青島在北
從當前區域格局來看，青島啤酒以山東為基地市場，華北地區陝西、山西、河北市佔率領先;華潤啤酒的基地市場為四川、貴州、遼寧，在華東地區江蘇、安徽、浙江、天津市佔率領先。其餘地區由百威、嘉士伯、重慶啤酒等瓜分。
更多啤酒行業相關數據詳見前瞻產業研究院發佈的《中國啤酒行業品牌競爭與消費需求投資預測分析報告》。
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