剛被口頭警示。
4月17日，上海證券交易所科創板股票上市委員會將召開2020年第16次上市委員會審議會議，審議蘇州金宏氣體股份有限公司（以下簡稱“金宏氣體”）首次公開發行，金宏氣體擬公開發行股份不低於10%，募資9.98億元。
金宏氣體招股書披露，公司是華東地區重要的特種氣體和大宗氣體供應商。根據中國工業氣體工業協會的統計，2017-2018年金宏氣體銷售額連續兩年在協會的民營氣體行業企業統計中名列第一。其主要產品應用於集成電路、液晶面板、LED、光纖通信、光伏、醫療健康、節能環保、新材料、新能源、高端裝備製造、食品、冶金、化工、機械製造等眾多領域。
金宏氣體招股書稱，已與國內電子半導體領域的眾多知名企業建立了合作關係，例如集成電路行業的聯芯集成、華潤微電子、華力微電子、矽品科技、華天科技、士蘭微，液晶面板行業的京東方、三星電子、天馬微電子、TCL 華星、中電熊貓、龍騰 光電，LED行業的三安光電、聚燦光電、乾照光電、華燦光電、澳洋順昌，光纖通信行業的亨通光電、富通集團、住友電工，光伏行業的通威太陽能、天合光能、隆基股份等。
招股書顯示，2019年底，金宏氣體資產總額達16.73億元，2017年度、2018年度及2019年度營業收入分別為8.93億元、10.7億元及 11.61億元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤則分別是7217萬元、1.34億元和1.71億元。
金宏氣體曾掛牌新三板，於2014年12月15日正式在股轉系統掛牌並公開轉讓，證券簡稱“金宏氣體”，證券代碼“831450”。2019年12月12日起，金宏氣體股票在股轉系統暫停轉讓。同日，金宏氣體向上海證券交易所提交科創板申請材料。
若金宏氣體順利過會發行上市，金宏氣體實際控制人金向華家族將實現財富夢想，躋身胡潤2020全球富豪榜蘇州富豪之列，身價可能超過10億美元。
時間財經梳理金宏氣體招股書及相關材料發現，實際控制人金向華在購買液氧廠動產資產和債權債務時，存在部分問題，招股書沒有詳細披露。
根據金宏氣體的上會稿，其2020年第一季度營業收入同比變動0.08%，而扣非淨利潤同比變動-47.22%，營收持平而扣非淨利潤大減。此外，金宏氣體募投第6項“發展與科技儲備資金”項目募投資金就達6億元。然而，時間財經梳理其具體投向，其中“新生產基地”項目介紹過於簡單。
中國註冊稅務師協會專家、審計專家丁會仁博士告訴時間財經，募投第6項“發展與科技儲備資金”中“新生產基地”項目沒有可行性分析報告、併購項目也沒有具體可行性分析而且併購資金一般也不在首發中募資。
家族控制
根據招股書披露，金宏氣體實際控制人為金向華及其母親金建萍，母子也是一致行動人，合計控制公司61.06%的股權。其中，金向華持有公司34.02%的股權，其控制的金宏投資持有公司2.39%的股權，金建萍持有公司9.93%的股權。
除金向華母子外，金向華的配偶韋文彥持有公司0.67%的股權；金向華的叔叔朱根林直接持有公司13.69%的股權，並通過蘇州金梓鴻間接持有公司0.03%的股權，金建萍的妹妹金小紅直接持有公司0.29%的股權，並通過蘇州金梓鴻間接持有公司0.03%的股權。
根據招股書，金宏氣體前身金宏有限成立於1999年10月，在出資股東中，有兩位股東：液氧廠和金向華的母親金建萍。
問題的關鍵是液氧廠。招股書披露，液氧廠是經蘇州市計劃委員會同意於1994年8月設立的集體所有制企業，註冊資金80萬元。
1997年12月，液氧廠改製為個人獨資企業，液氧廠動產資產和債權債務由金向華一次性購買，房屋、土地等不動產實行租賃。
問題在於，當時採取何種方式租賃？租賃價格是什麼？液氧廠的房屋、土地等不動產最終如何處理？關於房屋、土地等不動產的最終去向，招股書沒有披露。
金宏有限成立後可謂發展迅速，登陸過新三板，於2019年12月申報科創板被受理。然而，就在2020年1月，金宏氣體、董事會秘書龔小玲、金建萍就被股轉系統公司口頭警示，原因是未及時披露相關文件，構成收購違規。
募投疑雲
由於新冠疫情，科創板申報IPO企業需要披露疫情對公司生產經營的影響，然而金宏氣體業績似乎疑點重重，其營收持平而扣非淨利潤大減。2020年第一季度營業收入同比變動0.08%，而扣非淨利潤同比變動-47.22%。
金宏氣體也對此加以解釋。隨後披露稱，2020第一季度財務數據僅為公司初步數據測算，未經會計師審計或審閱。
在此背景下，金宏氣體的募投項目也充滿疑雲。募投資金9.98億元，擬投向6個項目，其中，第1個項目是張家港金宏氣體有限公司超大規模集成電路用高純氣體項目，此項募集2.06億元。
時間財經查閱金宏氣體產能利用率，發現其很多氣體已經處於產能利用率不足狀態。
更令人產生疑問的是募投第6項，是所謂“發展與科技儲備資金”，而且是本次IPO募資最大的項目，又具體分為4個項目。
其中，第2項新生產基地項目又具體包括若干小項，然而，招股書並沒有披露其可行性分析報告；其併購標的項目也沒有可行性分析報告。就此而言，金宏氣體募集9.98億元中，其中很大一部分似乎沒有必要。
針對上述問題，時間財經電話、電子郵件聯繫金宏氣體方面，截至發稿，未獲回覆。（北京時間財經 全哲明）
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