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這個週末也不平靜，週五等到凌晨證監會發布也沒IPO的動靜，到底是隻暫停一週還是會有個短暫的空窗期？據媒體報道下週IPO還會繼續，但是數量短期肯定不會多，看看最近三年的數據就知道，今年證監會已經很刻意的在控制IPO的數量了，因為A股市場經不起折騰。
週末券商的研報分析都明確了A股現在確實已經到政策底了，但是政策底下還有個市場底。市場底啥時候到？反正不是現在！後續市場肯定還會有所反彈，但反彈後大概率延續之前繼續回調的態勢。後續注意關注創業板的機會！
下週三件大事！11月5日，伊朗石油制裁生效，將影響油價。另外11月6日，美國中期選舉進行投票。11月9日美聯儲週五公佈議息結果。關注國際市場波動。
【熱點聚焦】
證券時報：證監會本週確實沒有發佈IPO批文的安排
本週五證監會未發佈IPO批文消息，這引發了市場猜測，大家都在等待接下來的30多個小時，本週批文會否落地。證券時報瞭解到，本週確實沒有發佈IPO批文的安排，但這並不意味著IPO暫停。按照發審會安排，下週還將審核3家企業的首發申請，IPO審核環節還在繼續。IPO批文下發暫緩，體現了監管層呵護市場、穩定市場的用意。不排除批文會出現短暫空窗期，IPO是否實質性暫停還需看證監會對發審會審核的安排。
IPO批文本週未下發 新股發審會下週正常進行
記者從接近監管人士處獲悉，目前並沒有明確暫停IPO的消息。一位投行人士也告訴記者，瞭解下來IPO政策沒有變化，本週沒有批文可能與近期政策密集出臺、會領導工作安排較為密集有關。有業內人士告訴記者，週五晚間曾有批文下發安排，但因流程未完成而暫時推後。（一財）
【證券要聞】
證監會劉青松：全面從嚴依法監管的總方針沒有變
“中國機構投資者峰會-2019年資本市場高質量發展論壇”今日在北京舉行，證監會資本市場研究院院長劉青松指出，證監會三點聲明發布後出現了放鬆監管，不要監管等等各種說法。他強調，這三點聲明不是不要監管，也不是說放鬆監管，監管還是很重要的，原來的全面從嚴依法監管，總的這個方針沒有變，但是重點、核心是轉到依法監管，目標是要依法治市，建設法治市場。聲明裡面提到減少對市場不必要的干預，就是減少在市場運營過程中的各種隨意性，這包括市場參與各方，監管者的監管行為也不能隨意。劉青松表示，既然不必要就杜絕，干預還是需要的，因為是必要的干預。但投資者包括市場參與其他主體也不能有太大的隨意性。（一財）
證金匯金罕見扎堆ETF 10月全市場425億借道ETF掃貨
10月份，部分資金無視調整瘋狂掃貨，借道股票型ETF強勢佈局。數據顯示，僅一個月時間淨申購金額約425億元。證金、證金資管、匯金等在三季度採用了借道股票型ETF的方式入市，匯金、社保等申購了上證50、滬深300、中證100、創業板等多隻ETF。
國務院金融委首個督導組來到江蘇 實地督導民營企業和小微企業金融服務情況
短短四天時間，密集走訪江蘇省三十餘個地方政府部門、二十餘家金融機構、近三十家民營和小微企業，舉行十餘場座談會……這是國務院金融穩定發展委員會辦公室派出的七個督導組中的第一個，從10月23日到26日深入江蘇省，實地督導民營企業和小微企業金融服務情況的工作實錄。
上海發佈促進民營經濟健康發展若干意見 “三個100億”緩解融資難融資貴
上海發佈《關於全面提升民營經濟活力 大力促進民營經濟健康發展的若干意見》。《若干意見》要求，要全面開放民間投資領域，鼓勵民營資本參與國有企業混合所有制改革，提高民營資本在混合所有制企業中的比重。培育龍頭和骨幹企業，全力支持民營企業併購重組。建立規模為100億元的上市公司紓困基金，為優質中小民營企業提供信用貸款和擔保貸款100億元，逐步擴大中小微企業政策性融資擔保基金規模至100億元。要全面落實稅收優惠政策，對地方權限內的有關稅費政策，在國家規定的幅度內降到法定稅率最低水平。加強對民營企業和企業家正當財富和合法財產的保護。
廈門設立多個百億級專項基金化解上市公司流動性風險
近日廈門市委市政府專題研究了化解廈門上市公司流動性風險的若干措施，擬設立多個百億級專項基金，以“股債聯動”的方式，積極化解當前上市公司股權質押風險。記者從廈門證監局瞭解到， 該組合式專項基金將包括財政出資為主導、社會資本參與的“紓困基金”、市場化運作的“共濟發展股權（債券）基金”、國資國企牽頭組建的“國企戰略發展基金”等，在上市公司控股股東盡責自救的基礎上，將優先對廈門市的A股上市公司採取馳援措施。此外，廈門市還將會同駐廈金融監管部門，進一步深化落實上市企業服務機制，引導商業銀行不輕易停貸、壓貸、抽貸、斷貸，為上市公司健康穩定發展保駕護航。（證券時報）
浙江研究制定行動方案紓解上市公司股權平倉風險
浙江省委副書記、省長袁家軍在第二屆錢塘江論壇期間透露，將採取多種方式化解民企流動性風險。“浙江把防範化解民營企業金融風險作為當前一項最緊迫的任務來抓。當前浙江有些上市公司面臨股權質押平倉風險，我們按照中央的要求研究制定紓解上市公司股權質押困難的行動方案，採取政府基金、私募股權基金、保險資金戰略投資和財務投資等多種方式，紓解平倉風險。”袁家軍在致詞中表示。
中基協副會長：基金參與養老第三支柱已列入證監會重點工作
中國機構投資者峰會--2019年資本市場高質量發展論壇在北京舉行，中國基金業協會副會長鍾蓉薩表示，當前我國的養老存在失衡問題，第二支柱企業年金方面，已經錯過了最好時機，第三支柱剛剛開始。在“銀髮”時代到來之際，第三支柱建設已經列入了證監會重點工作，下一步證監會將配合相關部委，抓緊制定配套業務規則，共同做好個稅遞延商業養老賬戶設計、信息平臺等工作，並指導行業機構為公募基金參與擴容做好產品儲備、信息系統連接等各項準備工作。
央行：對加密資產領域繼續保持高壓狀態 加大清理整治力度
11月2日， 央行發佈《中國金融穩定報告（2018）》，加密資產及相關領域在央行年度報告中首次以專題的形式單獨列示。報告建議，清理整頓工作需持續著力，相關風險的防範與化解需未雨綢繆，早識別、早預警、早發現、早處置。繼續保持高壓態勢，加大清理整治力度，繼續採取多種手段，對新出現的違法違規問題依法嚴厲打擊，維護市場秩序，引導資金迴歸實體經濟。小財注：加密資產及相關領域正是指代以區塊鏈的分佈式記賬技術衍生出的比特幣、以太幣等加密資產、加密資產交易平臺、首次代幣發行（ICO）等。
【下週大事預警】
11月5日 首屆進博會開幕
11月6日 美國中期選舉開始
11月7日 烏鎮互聯網大會、10月外匯儲備數據
11月8日 10月進出口貿易數據
11月9日 美聯儲公佈利息決議、10月CPI、PPI數據
【券商觀點】
海通荀玉根：市場未來還會回撤築底
反彈期我們建議啞鈴型配置，一頭是以金融、地產為代表的大藍籌，他們是維護股市穩定的基石，而且整體估值低，公募基金持倉少，今年是改革開放40週年，改革力度如進一步加大，將改善市場對未來宏觀經濟的預期，銀行作為宏觀經濟縮影，估值有望修復，典型行情如2012年11月十八大召開，改革預期提升，12/12-13/2市場反彈中銀行率先領漲。另一頭是科技類龍頭代表的成長股，他們多數屬於中小創板塊，解決中小企業融資難、化解股權質押風險對它們是利好，而且前期跌幅大。9月以來華安創業板50ETF份額增長35%，創業板指ETF增長27%，滬深300ETF增長22%，上證50ETF增長21%。
中期行穩致遠，市場回落築底時關注高股息個股。中期視角看市場處於第五輪週期底部，估值底、政策底已出現，短期反彈後，市場未來還會回撤築底，真正市場底的大拐點仍需等待。
廣發策略：估值底”與“市場底”的時滯未形成預期，尚需觀察何時信用擴張
估值底”與“市場底”的時滯往往由於盈利何時見底未能形成一致預期，當前看尚需觀察第三個條件，即信用擴張能否見效
12年1月的“估值底”卻遲至13年中才見“市場底”，主要是來自於12年經濟滯脹壓力下市場對“盈利底”的一致預期不斷後延。當前市場對本輪盈利下修的底部尚未形成一致預期，A股非金融的盈利增速一般滯後於社融增速1-2個季度，在緊信用環境下，9月社融增速尚未出現明確見底跡象，使投資者對於明年上半年的盈利下滑壓力仍存擔憂。可見“估值底”確立後，第三個條件的成熟尚需跟蹤四季度信用數據的變化。
● “估值底”確立後，受益於股權風險溢價或流動性緩和行業階段跑贏
歷史上“估值底”後能跑贏行業主要兩類，或受益於股權風險溢價下降政策受益領域，或受益於流動性緩和的成長股。如05年銀行與傳媒、08年基建鏈、12年地產與非銀。推演至當前，券商與成長股迎來階段修復良機。
● 水窮處迎來階段性企穩，配置券商+成長
維持“水窮處A股迎來階段性企穩”，中期觀察信用擴張能否見效。行業配置將沿著流動性緩和與股權風險溢價回落的方向——（1）機構配置歷史低位、受益於股權質押風險緩和及股市成交量放大的券商；（2）流動性邊際緩和與成交活躍將有助於成長股估值修復，優先修復前期受貿易戰與股權質押跌幅更深的計算機、通信；（3）主題投資關注5G、AI、雲計算。
徐彪：相對業績的變化決定了市場底部該配置什麼
首先，從盈利層面看，業績的相對趨勢可能在四季度或明年一季度開始顯現，創業板佔優，成長佔優。在8月31日中報分析報告《走弱的基本面與當前的最優解》中，我們認為業績的相對趨勢仍成立：二季度滬深300盈利隨PPI價格反彈，已經反映在股價中，而下半年隨PPI走低，滬深300增速開始往下走，而創業板指增速漸趨內生水平（23%-25%）。
全年來看，我們維持創業板指（剔除溫氏/寧德/光線）累計增速在23%-25%左右的判斷，主要是基於：一是歷史上頭部成長股內生增長受經濟、金融環境的干擾較小；二是商譽對於創業板指業績的負面衝擊有限，預計在1.4%-3.4%之間。另外，從估值層面考慮，創業板指的盈利與估值也漸趨匹配。目前創業板指PE(TTM)為28倍，增速中位數有25%左右，相比其他指數，開始有吸引力了。
【重要上市公司公告】
併購重組
國睿科技：擬68.56億元收購國睿防務等股權
乾照光電：擬6.5億元購買浙江博藍特100%股權
東方中科：併購重組獲通過，11月5日復牌
萬達電影：11月5日復牌，擬106.51億元收購萬達影視
大湖股份：擬收購西藏深萬投51%股權
蘇州固鍀：籌劃發行股份收購京瀚禹公司，擬進入軍用元件檢測領域
國睿科技：擬收購多家公司股份
重大事項
東方園林：簽訂民營企業債券融資支持工具意向合作協議
群興玩具：控股股東擬轉讓股份及委託股票表決權，將致控制權變更
康達新材：控股股東擬向唐山國資溢價轉讓股份，導致實控人變更
搜於特：控股股東所持5%股份被協議轉讓，引入戰投前海瑞盛
ST升達：控股股東與戰投正洽商，可能會導致公司實控人發生變更
貝達藥業：與瑞普基因簽訂市場推廣合作協議
國農科技：武漢用通醫藥有意接盤山東華泰50%股權
停復牌
首航節能：繼續推進股權轉讓事項，11月5日復牌
恆立實業：核查完畢，11月5日復牌
增減持、回購等
東軟集團：擬以不超過5億元回購，回購價格不超過13元/股
東睦股份：擬回購5000萬元-4億元，回購價格不超過10元/股
瀚葉股份：擬回購5000萬元-5億元
艾格拉斯：已回購245萬股，耗資891萬元
臥龍地產：已回購1734萬股，耗資7278萬元
蘇泊爾：公司回購計劃尚未實施
鴻利智匯：大股東增持3.5%股份，擬繼續買入3%-5.12%股份
其他事項
萬科A：1-10月份實現合同銷售金額4856.2億元，同比增長12%
長城證券：股價異動，不存在關於公司的應披露而未披露的重大事項
錦州港、大連港：招商局集團旗下公司將入股港航發展
傑克股份：2018年限制性股票激勵計劃擬授出168萬股
*ST椰島：近期漲幅較大，提示風險
華海藥業：公司製劑產品格隆溴銨注射液獲得美國FDA批准
乾景園林：中標2.7億元EPC項目
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