節假日在家裡，BREE讀了一些資料和研報，分享一些我覺得比較好的東西給大家，以下是疫情期間確定性比較高的一些機會。
回顧2003年的SARS時間線，我認為，疫情的爆發可以分為三個時間段：SARS疫情擴散期（2002.12-2003.3）、SARS疫情快速爆發期（2003.4-2003.5）、疫情合理控制及治療收尾期（2003.5 -2003.8）。2003年3-5月是“眾志成城，抗擊SARS的攻堅期，從疫情輿論的回顧來看，大家對疫情擴散期的認知“不太重視”，而對疫情爆發的認知又“過於恐慌”。
醫藥類投資主題確定性高
從主題投資的角度看，疫情爆發期的醫藥板塊“獨樹一幟”,2020年春節期間，屬於本次武漢新型冠狀病毒的”疫情快速爆發期“，還有一段時間要持續。
1、醫藥板塊在爆發期的相對收益亮眼
按照我們的劃分，醫藥、公用事業、化工、食品飲料等板塊在疫情爆發期的表現較好。其中，醫藥板塊在疫情爆發期（2003/04/16—2003/04/30）的相對累計超額收益率最高，為7.21%，遠超其他消費板塊。與其他板塊相比，醫藥板塊受疫情爆發期的市場上流傳的各種“病毒防控手段”的“認知”，受到短期主題性的投資資金追捧。
2、醫藥內部的細分板塊受疫情輿論較快輪動
醫療板塊的內部細分來看，從SARS事件首例披露後，化學原材料藥劑子版塊表現最好。在SARS爆發期，其累計超額收益率為17%。同時，生物製品及中藥在爆發期的也有短期的強勢表現。背後或在於SARS防控時期，以板藍根、口罩等作為居民認為的基本防控病毒措施受到市場熱銷有關。
從主題投資細分方向和標的選擇看，2003年SARS時期，大眾防護（口罩等）、醫用人員防護（醫用口罩、手套等耗材）、疫苗、治療藥物包括：激素治療（糖皮質激素）、抗病毒中藥（如：板藍根）等的需求均會在病毒傳播量顯著放量，相關公司在資本市場上也均受益於SARS主題的輪動。
3、“以史為鑑”-目前武漢爆發的新型冠狀病毒正處於“疫情爆發期”
根據丁香醫生及網易新聞製作的實時更新的“疫情地圖”來看，2020年的春節期間，屬於本次武漢新型冠狀病毒的“疫情快速爆發期”。根據我們對2003年SARS疫情的階段劃分，及2003年SARS期間，相關概念股的走勢與人們對疫情的恐慌程度，即：疫情公佈的邊際強度（每天公告的感染、死亡人數等邊際變化）呈正相關。從春運情況反饋來看，熱點中心城市的口罩有輕微“脫銷”現象，互聯網等及時的實施疫情公告一定程度上放大春運潮的恐慌情緒，預計春節後的相關概念股被市場預期有所影響。
“歷史不會重複，但是會押著同樣的韻腳”——主題投資驅動下的行情表現
考慮到本次肺炎，病毒分子結構與2003年SARS具有高同源性，但與人體細胞關鍵點位結合的親和力較SARS稍弱，但感染能力仍相對較強的特徵。意味著人體感染後，無明顯發熱症狀的潛伏期或更長，平均無症狀期長達14天以上。且恰逢春運人流高峰，這意味著，感染人群確診並公告的邊際增速最快時點或在節後出現，因此，從主題投資延續性看，目前時點仍是佈局相關公司的較好時機。
從輪動順序看：防護類公司、抗病毒中藥，甚至食用醋等由於在疫情的初期會出現搶購，容易成為初期的龍頭，但這類公司往往門檻不高；真正業績顯著受益的屬於SARS治療過程中藥物大量使用的上市公司，如：糖皮質激素等，這其中特效藥物或疫苗彈性更大，如：SARS時期的達菲等，這類上市公司在SARS時期往往會迎來估值與業績雙升的戴維斯雙擊。
沿著上述思路，從本次肺炎情況看，目前A股涉及該主題的上市公司包括（收藏）：大眾防護類（龍頭股份、泰達股份、金鷹股份、申達股份、常山北明等），醫用防護耗材類（振德醫療，英科醫療、奧美醫療、藍帆醫療），疫苗類（康泰生物、華蘭生物），診斷檢測（華大基因、高德紅外、大立科技）、糖皮質激素（現代製藥、仙琚製藥）、抗病毒藥物（萊茵生物）、中藥（白雲山，以嶺藥業、香雪製藥）等。
由於2005年的股權分置改革後，A股市場生態發生較大的變化，因此，一定程度上2003年“非典”期間的市場表現不一定能反映當下市場。僅從主題角度來看，BREE認為疫情的爆發短期可能會對股票市場預期形成衝擊(宏觀經濟因此受到影響)，短期內對交運，社會服務等消費人群聚集的行業產生情緒上的波動。然而這種預期將強化市場對逆週期操作的信心，全年繼續推薦高成長、高彈性、高估值的硬科技和新消費。
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