近日，助貸領域頻出新規正處“風暴眼”，與此同時大數據服務商接連被查“一夜入冬”。
然而，大家仍舊有一個潛在的共識：
即便“黑雲壓城”，金融科技也定會“撥開雲霧見天日”。
曦域資本創始人黃曉黎向億歐金融表示，“技術驅動是一個最能看得見的上行週期。而哪個產業是我們能夠摸觸且機會巨大的呢？我們堅信還是金融產業。”
始終“垂直”金融科技
從投資領域來看，中國的PE行業在初始階段時，為快速“跑馬圈地”都以搶奪項目資源為核心競爭力，導致大多數投資基金沒有做到精細化管理。當下，投資機構頭部效應逐漸明顯，國內經濟進入低速增長的轉軌階段，高增長項目同時也意味著“高成本”。
黃曉黎認為，“隨著投資行業的逐漸成熟，價格競爭不是長久之道，精細化運營管理的垂直產業基金一定有立足之地。”
作為一支專注於科技金融領域的私募股權基金，曦域資本自2015年成立以來，始終投資於以大數據、人工智能為核心集群技術推動的新興服務產業，尤其是聚焦在以數據科學為核心的技術在金融領域的應用，此前已陸續投資牛股王、樂惠、巧房、米麼金服等企業。
黃曉黎向億歐金融獨家透露，“目前曦域資本第二期募資已基本完成，募集資金達6億元。企業投資者以及市場化母基金佔比分別為36%和30%。元禾母基金以及國方母基金均有參與，同時恆生電子以及環迅支付等戰略性產業投資者也參與其中。”
在談及今年以來金融科技領域最明顯的變化時，黃曉黎表示有三點感受深刻：
1、從今年以來的系列政策可以看到，監管正在逐步緊跟市場的步伐。尤其在P2P網貸、現金貸和消費金融、金融大數據領域，針對市場的亂象，監管正在逐步出清不合規主體，進一步淨化市場生態。
2、從前不久大公司對央行發佈的《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》響應來看，頭部大公司對技術的渴求程度很高。在整個金融創新領域，大家在意識層面已經達成了認知統一——技術是第一生產力。接下來，到了金融科技最關鍵也是最接地氣的環節，那就是看誰的執行力好，誰的業務最契合場景應用。
3、從頂層設計到制度規範出臺，從規劃預期到提前落地實施，金融開放正在以最快、最高效的方式向前推進。不管是“以市場換信任”也好，還是“以開放換態度” 也罷，整個金融開放的潮流是不可逆的。另一方面，隨著中國融入世界，世界需要中國的發展進程，中國參與世界金融治理，遵循世界金融規則也必然倒逼著金融的加速開放。
雙條賽道，多點佈局
曦域資本目前主要聚焦A、B輪的投資，重點看好未來3-6年內高成長類的公司。黃曉黎認為，“未來金融科技在業務成熟和技術成熟的賽道上都有很大發展空間。”在具體業務點上，曦域看好基礎技術創新、財富管理、保險科技、跨境支付、供應鏈金融等。
首先，基礎技術永遠有機會。比如NLP(Natural Language Processing自然語言處理)、知識圖譜、RPA（Robotic Process Automation機器人流程自動化）等，主要看其產品化程度和通用能力；在業務層面，黃曉黎更加青睞金融開放背景下的資管領域。
在個人信貸發展市場相對飽和的狀態下，黃曉黎認為財富管理將是下一個“風口”，尤其是在To C端。 據透露，目前曦域資本已經投資一家資管領域創企，還有另一家標的待投。
而對於保險科技，曦域資本目前較為謹慎樂觀。對於這一判斷邏輯，黃曉黎表示，“主要由於曦域資本在投資模型上以價值創造為主要標準，價值創造夠不夠大以及其持續時間夠不夠長是曦域資本衡量企業可投性的主要參照。”
除此之外，億歐金融認為，保險領域的投資回報實現週期較長，目前大多數的保險科技創新依然停留在渠道創新、銷售創新、模式創新上，真正的產品創新雖然在緩慢進行，但依然還不能“動搖市場”。黃曉黎同時表示，我國保險科技市場目前體量較小，與國外相比未來仍有非常大的發展空間，如果把判斷的週期拉長，保險科技未來一定能長出大公司。
在跨境支付方向，曦域資本已在海外投資EasyEuro。EasyEuro總部位於法國，主要為歐洲商戶提供線上線下支付+退稅解決方案，以POS機為入口，同時聚合了微信支付、支付寶、銀聯、Visa、MasterCard、Tax Refund等，消費者在購物結束後，就可以立即拿到退稅單，並實時退稅。實時退稅由EasyEuro的合作方螞蟻金服旗下的花唄來完成。隨著金融開放的提速，曦域在跨境領域的佈局還將繼續探索。
金融科技“引進來”與“走出去”
現金貸嚴監管、大數據服務商被查以及金融開放是中國金融科技市場近期的主要變化。
黃曉黎認為，現金貸的“一刀切”策略，一方面加速了行業出清，可能會造成風險集中發生；但另一方面，監管也藉此明確了持牌與非持牌的界限，大家必須嚴格要求不能越界。
在數據保護方面，對比歐美等發達國家來看，國家對個人數據的隱私安全監管只會越來越嚴格。黃曉黎對此非常認可，“個人數據隱私安全不僅僅是市場規範的需要，這更是一個國家在法治基礎和社會文明建設上的象徵。”
黃曉黎也提到：“在中美貿易談判進展中，我國金融開放的腳步邁出了前所未有的大步伐。”
2019年7月，國務院金融穩定發展委員會辦公室推出11條金融業對外開放措施，涉及銀行、保險、券商、基金、期貨、信用評級等多個領域;
2019年9月，國務院金融穩定發展委員會召開第八次會議，提到要進一步擴大金融業高水平雙向開放，鼓勵境外金融機構和資金進入境內金融市場，提升我國金融體系的活力和競爭力;
2019年9月底，PayPal“借殼”國付寶達成入局中國支付市場的夙願；
2019年10月，國務院決定對《中華人民共和國外資保險公司管理條例》和《中華人民共和國外資銀行管理條例》部分條款予以修改。
多項金融開放層面政策的下發以及PayPal圓夢入華，都表明我國金融開放的大趨勢不可逆轉。
關於金融科技的“引進來”，黃曉黎認為，目前中國還沒有完全融入世界金融體系，因此需要把跟國際金融規則相關的東西引進來，比如涉及貨幣體系以及跨境流動的金融產品。“引進來”可能會對國內金融產業造成一定衝擊，但“破冰行動”整體來講仍是利大於弊。
在“走出去”方面，我國已有部分輸出，比如支付寶等發展較快的移動支付領域走出國門，同時中國消費金融公司“掘金”東南亞也小有成績。黃曉黎表示，除了支付和消費金融等靠近C端的有限賽道外，我國金融科技領域可以輸出的業務整體還相對較少。
“金融科技能否輸出與整個金融體系是否強大及國際化發展程度密切相關。以美國金融科技為例，美國金融機構在國際上的地位一定程度上決定了美國金融科技可以走出來。因為金融科技中的技術並不是單純的技術，一旦涉及業務層面便有規則限制，
而只有足夠強大的金融體系才可以制定相應的金融科技規則。”採訪的最後，黃曉黎強調，“中國的金融科技要走出去，首先中國的金融體系要在世界金融體系中佔據重要位置。長期來看，我們堅信中國一定會出現世界級的金融公司，中國也一定會出現世界級的金融科技公司。”
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