文/對外經濟貿易大學數字經濟與法律創新研究中心執行主任許可，對外經濟貿易大學數字經濟與法律創新研究中心助理研究員周穎
10月16日，國際貨幣基金組織年會中一場面向全球直播的圓桌論壇引人矚目，這就是“大科技公司與金融的未來會議”。
近年來，隨著大科技公司與金融的結合日趨緊密，“大科技金融”（BigTech）一詞應運而生。所謂“大科技金融”，意指擁有數字技術優勢的全球性大科技公司發展數字金融業務的模式和現象。在國際上，主要指FAGA(臉書、亞馬遜、谷歌、蘋果)發展的金融業務，在中國則指阿里巴巴、騰訊、百度等公司提供的金融產品與服務。
作為金融行業新物種，“大科技金融”的用戶觸達能力強、擅於運用金融科技，能夠給金融業帶來更多、更深層次創新，但與此同時，它也可能帶來新型風險。站在數字經濟的宏觀視野裡觀察，在現代金融體系向數字金融發展過程中，“大科技金融”既具備了數字技術和數字經濟生態優勢，又在開拓新的金融基礎設施和業務模式，其發展必將影響全球金融未來發展的方向。
有鑑於此，國際貨幣基金組織年會中特別發起了這場高規格會議，相關參會者包括：
ElizabethSchulze ，CNBC的主播，負責提問和引導談話順利進行。
DavidLipton，國際貨幣基金組織第一副董事總經理。
JasonFurman，是哈佛肯尼迪學院經濟政策學教授，奧巴馬總統的首席經濟分析師。
MarkCarney，英格蘭銀行行長。
DavidMarcus，Calibra的負責人，PayPal的前總裁。
NandanNilekani，印度InfosysTechnology聯合創始人和董事長。他也是Unique Identification Authority of India (UIDAI)創始人。
在一個多小時的時間裡，各位參會者圍繞如下問題展開了深入討論：
一、“大科技金融”有幾種技術方案互相競爭
Facebook憑藉著Libra數字穩定幣來實現生態裡價值轉移的閉環，是更適合於數字經濟使用的原生態數字貨幣，可能把20多億用戶帶入可編程的貨幣的世界，所以全世界的金融行業和監管的目光都注視著Libra項目的推進狀況。
David Marcus代表Libra項目方，不斷強調隨著Libra的推進和Calibra數字錢包的發佈，支付將變得更有效率、成本更低、可擴展性更高。全球仍有17億人沒有得到金融服務，但是其中有10億人擁有手機。全球每年跨境匯款約6000億美元，匯款的平均成本仍然高達7%。Libra作為基於區塊鏈的全球性分佈式賬本，可以把提供支付和匯款的邊際成本降到接近於0，對全球普惠金融的意義重大。Nandan Nilekan代表了以政府力量推動的大規模生物識別和數字身份系統建立，在中心化傳統IT架構基礎上，實現大規模、普惠性的金融基礎設施。在過去十年裡，印度大科技金融的發展卓有成效，完成了通常需要46年才能完成的工作。印度一直致力於使IT公共基礎設施以數字化的方式運行，目前，已有12億人擁有數字身份證，這也是eKYC的基礎。以該系統為基礎，印度政府在2014年啟動了世界上最大的普惠金融銀行項目。同時，在中央銀行、各大銀行、大型科技公司的共同參與下，印度推出了統一支付界面的支付系統（UnifiedPayment Interface，UPI支付系統），實現即時支付。2019年9月，UPI支付系統完成了大約9550萬筆交易，共計230億美元。此外，印度還推出了WhatsApp試點項目，目標是讓4億WhatsApp用戶都使用UPI。Nandan需要為印度
政府的“廢鈔”政策取得的成果來向全世界發聲：印度開發出了一套金融科技基礎設施，可以提供方便、易用、低成本的普惠金融服務。二、大科技公司和銀行之間的競爭與合作
Jason Furman的觀點是隨著大科技金融的發展，大科技公司和銀行——這兩個高度集中的產業——之間的競爭與合作必然長期存在。而在當前階段，他們的合作大於競爭。從監管角度看，MarkCarney認為大科技公司需要基於技術中性原則，和銀行遵守同樣的法規。在大科技金融的業務中，不論是大科技公司抑或銀行，都是整體金融系統的一部分，應當對系統進行統合監管，而不能僅對支付系統或某些部分進行特定監管。因為只有適度的系統性監管，才更有利於確保貨幣和金融穩定，並在此基礎上促進創新和增強競爭力。
就與銀行的技術賦能而言，印度模式可資借鑑。一方面，印度銀行採取了開放的接入模式，它允許任何科技公司連接到銀行系統中，從而建立了交互操作的平臺；另一方面，在跨境業務中，銀行依然發揮著不可或缺的作用。要降低跨境匯款的交易成本高昂，有必要不同國家中央銀行之間達成雙邊協議，以形成連接兩者即時支付系統的走廊。所以
Nandan的觀點是通過端到端，但是中心化的IT架構一樣能實現海量的支付的能力，這也建立在Infosys是全球最大的IT技術外包公司的技術積累上。三、普惠金融的科技架構方案和金融穩定性
Nandan介紹印度建立了UPI支付系統既適用於智能手機，也適用於功能手機。對於那些沒有手機的人來說，可以用他們的身份證去找一個商家，用面部或指紋取錢或者付款。
印度的普惠金融的技術能力經歷了三個部分: 第一部分是ID和eKYC; 第二部分是支付; 第三部分是數據授權。這是世界上第一次在國家範圍內擁有完整的金融數據流動架構，為每個居民和每個企業，通過一個數據訪問託管的實體彙總帳戶，這是一個受監管的實體。現在有10億人，5000萬個企業可以以個人和企業名義，從任何地方獲取自己的數據，然後把數據送到任何想要的地方。比如一個小企業可以從其他地方獲取其稅務細節、銀行對賬單以及發票，然後發送給貸款人，貸款人可以使用機器和數據來計算信貸的參數。
David Marcus強調大科技公司在普惠金融方面解決三層次的問題：一個是連接性、二是身份、三是訪問權。Libra真正關注的是通過合作開放的方式使第二個問題沒有漏洞，並在第三個問題上建立核心技術。需要所有在Libra上建立的錢包功能來實現現金收付服務,讓普惠金融的目標群體花不到30美元就可以擁有一部功能齊全的智能手機，證明自己身份，然後人們就可以用Libra交換現金，並且易於使用，能夠將錢寄往世界各地。
四、大科技金融的隱私保護
基於大數據的信息技術是大科技金融發展的基礎。然而，對於數據應當掌握在企業手裡，還是賦權給用戶，仍懸而未決。JasonFurman認為，一方面，當然要保護數據隱私，但另一方面，數據不應成為第三方進入市場的障礙。數據的交互操作性、移動性和數據開放性會帶來更多競爭，而競爭是推動創新的關鍵。為此，我們需要建立法律的基礎設施，制定明確的規則，開展適度的監管，這樣才能在保護數據隱私、加強數據保護的同時，促進大數據和金融科技的發展。
David Marcus解釋了Facebook對於Libra控制權的放棄以及Calibra和Facebook之間的分離，都在朝著符合監管和滿足消費者利益的方向努力。Libra支付系統遵循了銀行業要求的數據隱私標準及反洗錢、反恐融資標準，同時Facebook放棄了數據控制權，允許交互操作、數據轉移，同時對可行和不可行的數據處理行為自我設限。
五、數字貨幣對金融穩定性影響
Mark Carney認為，對全球金融體系而言，這種系統化的支付結構和系統可能對全球貨幣結構的穩定性產生影響。當然，如果全球採用一籃子貨幣，那麼可以從現在開始重新平衡體系。當前，全球經濟活動的多元化平衡和美元的絕對主導地位並不對稱，美元計價的國際交易是40%-60%，而美國GDP只佔全球10%-15%，重新平衡非常困難。各國大科技金融的充分發展，將有助於增加系統的穩定性，增加安全資產的供應，在互聯網上均衡全球利益，這種重新平衡在根本上有益於全球體系，這也是多極化世界所需要的，但這顯然不能一蹴而就。
MarkCarney極力推動中央銀行，像英格蘭銀行，在大幅度改善支付上發揮重要作用。中央銀行的數字貨幣依據國內架構可以採取的不同技術方案之間的比較，有一個更大的關於合成貨幣（SyntheticMoney）的長期項目。他的看法是，金融領域正在發生根本性的變化，英國在這方面是發達經濟體中創新前沿和中心。
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