汽車消費金融，曾經是商業銀行、傳統汽車金融公司的領地，但近兩年融資
租賃公司的快速崛起，不僅給消費者提供了更多的融資渠道，也改變了原有汽車
消費金融的格局。消費者曾經對租賃形式抱有疑慮，但融資租賃公司採取直租或
售後回租形式，快速適應了市場並取得發展，加上傳統汽車金融貸款手續繁瑣，
流程長及門檻高，都給了融資租賃公司大力發展的好機會。
一、汽車貸款概述
汽車貸款是指在中華人民共和國境內依法設立的、經中國銀行業監督管理委
員會及其派出機構批准經營人民幣貸款業務的商業銀行、農村合作銀行、農村信
用社及獲准經營汽車貸款業務的非銀行金融機構向購買汽車的借款人發放的，用
於支付所購車輛的貸款，汽車按揭貸款期限1-3 年，最長不超過5 年，具有操作
規範、利息低等優點，但又有手續繁瑣、審核時間長，門檻較高等缺點。
二、融資租賃概述
融資租賃業務是指出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購
買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易活動。融資租賃企業在符
合法律法規及規章制度的前提下采取直接租賃、轉租賃、售後回租、槓桿租賃、
委託租賃、聯合租賃等形式開展融資租賃業務。
以下主要介紹融資租賃業務的直租與售後回租兩種形式。汽車直租指融資租
賃公司以收取租金為條件按照用戶確認的具體要求，向該用戶指定的汽車經銷商
購買車輛，並出租給該用戶或企業使用的業務。打個比方：你需要一臺汽車，有
家經銷商正在出售汽車，但你發現你不夠錢全款購車，這時你看到我很有錢，於
是你跟我籤融資租賃合同，讓我買下來那臺汽車，然後再租給你，你只需要分期
給我租金，就可以一直使用那臺汽車。當我們的租賃期滿之後，事先有約定好的
話，你只要按這個用過的汽車的殘值給錢，就能得到這臺汽車的所有權。
售後回租是指出賣人和承租人是同一人的融資租賃，在回租中，融資租賃公
司以買受人的身份同作為出賣人的用戶或企業訂立以用戶企業的汽車為標的物
的買賣合同或所有權轉讓協議。同時，融資租賃公司又以出租人的身份同作為承
租人的該用戶企業訂立融資租賃合同。用戶購買了一輛汽車，把所有權轉讓給融
資租賃公司（一般是辦理抵押登記），獲得資金，同時融資租賃公司再把車輛租
給客戶使用，收取租金。客戶保留了車輛的使用權。打個比方，你需要錢花，你
發現你擁有一臺性能很好的汽車，我仍然是那個很有錢的人，於是你把汽車賣給
我，我給你一大筆錢，然後你和我籤融資租賃合同，我再把汽車租回給你，汽車
你繼續留著用，但是要分期付租金給我。
三、傳統汽車金融與融資租賃的共同點
1、 緩解消費者需求和購買力之間的矛盾
傳統汽車金融和汽車融資租賃這兩種分期付款的購車方式，將緩解潛在需
求和消費者實際購買力之間的矛盾。
2、 回報率皆高於一次性付款購車
儘管租金總額和本息總額要高於汽車售價，但汽車作為一種大額消費品，
往往折舊較快，一般4 年後的折舊是50%，如購買者將本需一次性支付的
購車款項進行再投資，其回報率一般會高於全款購車所節省的利息及手續
費。
四、傳統汽車金融與融資租賃的區別
<table><tbody>房產證，銀行流水
用均可融
約難以回收車輛
可收回車輛降低風險
分期，購車保養
五、融資租賃企業未來發展前景
中國的融資租賃業，雖經過近幾年的快速發展，已初具規模，但與西方成熟
國家的交易規模和租賃滲透率相比，未來仍還有很大的發展空間。汽車融資
租賃公司未來的競爭，將主要集中在產品、渠道和風控上，產品決定融資租賃與
傳統汽車信貸的差異化競爭優勢，渠道決定對消費端的覆蓋和滲透，風控則掌握
著公司的命門。汽車金融市場巨大的市場潛力，正誘惑著各類金融機構蜂擁而至，
新崛起的汽車融資租賃公司則以新車及二手為戰場迅速發展，相比商業銀行和汽
車金融公司嚴謹的運營方式，汽車融資租賃公司操作更加靈活，未來將成為消費
者更為青睞的對象。
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