異觀財經消息，北京時間2月19日，平安集團旗下金融壹賬通（股票代碼：OCFT）發佈了截至2019年12月31日第四季及2019年全年未經審計的財務業績報告，這是其上市後首份財報。
截至異觀財經發稿前，金融壹賬通收盤報價12.64美元，較IPO時候10美元的發行價，上漲逾26%，總市值45.58億美元。
營收依賴平安集團 2019全年平安集團營收貢獻超4成
金融壹賬通作為中國平安集團的聯營公司，其定位是面向金融機構的商業科技雲服務平臺（Technology-as-a-Service），為金融機構提供“科技+業務”的解決方案。根據官網介紹，其主要為銀行、保險、投資等金融行業多個垂直領域提供端到端的服務，提供服務包括營銷獲客、風險管理和客戶服務的全流程服務，以及從數據管理、智慧經營到雲平臺的底層技術服務。
如果從業務層面來看，金融壹賬通是一家服務B端的公司，主要對中小銀行和中小金融機構輸出金融科技與業務解決方案。
根據財報顯示，金融壹賬通2019年第四季度營收為7.73億元，較上年同期的5.11億元增長51.3％。異觀財經通過梳理金融壹賬通近三年數據發現，金融壹賬通營收持續增長，但同比增速卻出現下滑的趨勢。
根據上圖所示，金融壹賬通季度營收同比增速放緩始於2019年一季度開始。
信息顯示，金融壹賬通已擁有超3700家客戶，覆蓋中國6大國有銀行和12家全國性股份制銀行，總計服務618家銀行和84家保險公司。雖然可以數量有所增加，然而營收依然依賴平安集團。
財報顯示，2019年第四季度，平安集團為金融壹賬通貢獻的營收為3.17億元，較上年同期的2.27億元，增長39.9%，總營收佔比為41.1%；2019年全年，平安集團為金融壹賬通貢獻的營收為9.95億元，同比增長88.5%，總營收佔比為42.7%。
平安集團是金融壹賬通的戰略合作伙伴，最大的供應商和關聯方。2017年，2018年和2019年，金融壹賬通從平安集團獲得的收入分別為2.36億元、5.28億元和9.95億元，分別佔同期總收入的40.5％、37.3％和42.7％。從收入貢獻佔比來看，金融壹賬通對平安集團的營收依賴未出現明顯下降，反而有所增長。
異觀財經還發現，從2019年全年來看，陸金所為金融壹賬通貢獻的收入下滑嚴重。2019年，陸金所貢獻的收入為2.99億，較去年的3.87億，下滑22.8%。陸金所營收貢獻大幅下滑，或與互金監管政策趨嚴，陸金所退出P2P業務有關。
根據財報披露，金融壹賬通第三方客戶的收入同比增速較大。第四季度，第三方客戶貢獻的收入由1.73億增加至3.41億，同比增長97.7%；2019年全年，第三方客戶為金融壹賬通貢獻的收入由4.99億元增加至10.34億元，同比增長107.3％。
金融壹賬通營收增長的同時，虧損也在擴大。財報顯示，金融壹賬通2019年歸屬金融壹賬通股東的淨虧損為16.61億元，上年同期淨虧損為11.96億元。
金融壹賬通首席財務官羅偉傑先生表示：“金融壹賬通有一個明確的使命，就是助力金融機構提升業務，降低風險，提升效率。我們不僅能提供創新的“技術+商業”解決方案，還可以快速響應宏觀和監管環境的各種變化，這些能力對於公司的長期發展都是至關重要的。因此我們需要在研發上持續投入，這也是我們虧損的主要原因。”
貸款業務營收佔比下降 風險管理服務和實施後支持服務季度收入大幅下滑
金融壹賬通招股書顯示，金融壹賬通的收入主要分為兩大類——方案執行收入（Implementation revenue）以及基於交易的收入及支持服務（Transaction-based and support revenue）。
基於交易的收入及支持服務為最主要的收入來源，但其營收佔比逐年在下降。財務數據顯示，2017年，該項收入為5.31億元，營收佔比91.3%；2018年，該項收入為11.18億元，營收佔比79.1%；2019年該項收入為17.57億元，營收佔比為75.5%。
交易的收入和支付服務業務又分業務發起服務、風險管理服務、運營支持服務、實施後支持服務及其他。
異觀財經發現，在各項業務收入中，業務發起服務收入營收佔比雖然有所下降，但依然營收佔比最大。
財報顯示，2019年四季度，業務發起服務收入為2.02億元，較上年同期的1.42億元，增長41.8%。2019年全年收入7.71億元，同比增長38.9%，佔全年總收入的33.1%，較上年度39.3%的佔比小幅下滑。
業務發起服務是指通過平臺為金融機構招徠客戶，其中包括為其設計營銷計劃，通過渠道合作伙伴引入客戶，以及篩選和分析引薦條件以確保滿足客戶的要求，該公司也提到，其並非貸款方或借款方，而是撮合貸款的代理機構，也就是助貸。其貸款合同通常為期36個月。
雖然業務發起服務收入營收佔比在逐年下降，但依然是營收貢獻的大頭。貸款業務佔大頭，這似乎與其TaaS第一股的定位有一定的偏差。
此外，異觀財經還注意到，2019年度金融壹賬通風險管理服務收入、實施後支持服務收入都呈現增長趨勢，但卻在2019年度四季度出現大幅下滑。
財報顯示，2019年四季度，金融壹賬通風險管理服務收入為5526萬元，較上年同期的7797萬元，下滑29.1%；實施後支持服務收入為58.7萬元，較上年同期的884.7萬元，驟降93.4%。
另外，金融壹賬通優質客戶的平均收入並未上漲。財報顯示，2019年公司優質客戶達到473家，創造了13.06億元的收入，客均收入為276.1萬元；而2018年公司優質客戶數量為221家，創造了8.65億元的收入，客均收入為391.4萬元。
對此，金融壹賬通CFO羅偉傑表示“儘管優質客戶的客均收入有所下降，但影響是正面的。我們努力將一般客戶轉化為優質客戶，但新的優質客戶一開始使用率通常會較低，因此降低了總體平均水平。但去年我們的優質客戶數量增加了一倍以上，為未來總體增長提供了良好的支持。金融壹賬通短短這幾年建立了很強的市場口碑。我們會不斷改進解決方案，用更好的產品增強客戶粘性。”
金融壹賬通在招股書中披露，公司發展將經歷“平臺孵化期——平臺獲客期——高速增長期——利潤增長期”四個階段，目前公司正處於第二階段到第三階段的發展過程。如此看來，金融壹賬通距離盈利期還有一段路要走。
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