標普於11月19日發佈報告稱，恆大地產計劃增發其2020年到期的5.65億美元債券，將有助於緩解其短期債務償付壓力，並改善非標融資規模龐大的問題，但由於債務規模較大，該增發的積極作用有限。
同日稍早，中國恆大集團公告稱，景程有限公司（恆大間接全資附屬公司）擬再次進行美元優先票據的國際發售，將與發行人10月30日公告中票據合併及構成單一系列。公告中未提及增發金額。
據瞭解，恆大地產計劃增發債券所籌資金將用於現有境外債務的再融資，因此之債券增發將有助於小幅降低其短期債務水平。截至2018年6月30日，恆大地產短期債務為2870億元人民幣，佔恆大集團報表債務總額的50%左右。標普認為這些規模較大、期限較短的委託和信託貸款，以及內保外貸性質的貸款是制約恆大地產評級的重要因素。
本次增發以及2018年10月發行的原債券將有助於小幅改善恆大地產的流動性問題。但標普評估該公司的流動性狀況仍然為“稍欠”，及流動性來源僅能勉強覆蓋未來12個月內的流動性需求。但隨著該公司管理層繼續尋求再融資或利用自有現金償還短期債務，標普認為恆大的流動性或將進一步得到改善。
據觀點地產新媒體過往報道，恆大地產於10月31日發行的原票據分為三筆：5.65億美元利率11.0%期限至2020年的票據；6.45億美元利率13.0%期限至2022年的票據；以及5.9億美元利率13.75%期限至2023年的票據。
本文源自觀點地產網
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