輝3515
貨幣基金的投資標的遠不止銀行存款，還包括國債、央行票據、商業票據、政府短期債券、企業債券（信用等級較高）等短期有價證券。
如給貨幣基金資產進行分類，主要可以分為三類，分別是現金資產（銀行存款）、債券資產和其他資產。其中現金資產幾乎佔比過半，特別是一些大規模的貨幣基金，或像餘額寶新加入的貨幣基金，湧入的資金還未建倉，那麼其現金資產佔比就較大。
而現金資產佔比較大，相應的風險就較小，收益也較低。貨幣基金雖然屬於低風險，但風險仍然有高低之分，也致使其收益有高低之分。一般情況下，現金資產佔比較大，風險較小，收益也較低；而債券資產佔比較大（特別是企業債），風險較大，收益也較高。
而從風險歸類主要有兩種風險：
一、擠兌風險。
人們集體大額贖回，會直接導致流動性不足，或者說現金資產不足，那麼基金就會變賣持有的債券或其他資產。然而貨幣基金採用的計算方法為攤餘成本法，每日計提收益，即將投資標的未到期的收益平分攤計提到每一天，且忽略了市場波動風險，如一旦低於原價或收不回該獲得的收益，那麼就會導致貨幣基金出現虧損。
比如2006年6月8日，泰達荷銀貨幣基金當日每萬份基金淨收益為-0.2566元，7日年化收益率降至1.6260%，成為年內第一隻當日收益出現負值的基金。再如同年6月9日，易方達貨幣基金的每萬份收益為-0.0409元，7日年化收益率為2.2280%。
二、違約風險。
比如出現危機（金融或經濟），導致大量銀行倒閉或企業倒閉，那麼銀行存款，或企業的債券就會出現違約，收不回賬，貨幣基金便會出現虧損，甚至被清盤。
比如全球知名的網絡支付公司PayPal在1999年就設立了利用賬戶餘額的貨幣基金運行模式，跟如今的餘額寶一樣,但自2008年危機後美國貨幣基金收益水平降至0.04%,僅為2007年高峰5%的零頭。PayPal貨幣基金收益率優勢逐步喪失，規模不斷縮水，在2011年7月不得不將該貨幣基金清盤。
三人聚眾
作為一種金融創新產品，貨幣基金有其優勢，也不可避免地存在風險。
貨幣基金是一種投資於貨幣市場工具的基金，它的投資範圍涵蓋國債、央行票據、商業匯票、銀行定期存款等短期貨幣市場工具。一般來說，貨幣基金的投資工具收益穩定、質量高，到期時間較短，並且通常採用開放形式，所以，相較於債券基金和股票基金，貨幣基金是一種高穩定性、高流動性同時又高安全性的基金創新產品。
不過，貨幣基金同樣存在風險，一般來說有以下3類：
1、利率風險。這是貨幣基金最大的風險。貨幣基金單位的資產淨值是固定的，因此衡量其表現好壞的標準就是收益率，而其投資工地如銀行存款、國債通常收市場利率變動的影響很大，貨幣基金的利率風險也由此產生。
2、流動性風險。由於採取開放形式，投資者可以自由申購和贖回，因此，基金管理人必須使基金資產保持一定的流動性，以應對投資者的贖回壓力。面臨投資者的贖回壓力時，如果基金管理人不能在合理的時間內將其投資組合變現，也就是說該基金的流動性無法滿足投資的贖回要求，那麼就產生了流動性風險。
3、管理風險。基金的管理和運作，由專業的基金管理人來執行。但是由於管理水平、投資策略，甚至職業操守等原因，使得貨幣基金投資面臨著信譽受損、市場份額丟失和投資失敗的風險。
大貓財經
理論上貨幣基金屬於基金類產品。貨幣基金一個很重要的特點就是，它是一種有風險的投資，也就是它不是保本的，所以題主說的銀行存款保險制度應該是不會賠償投資的，僅僅是針對存款。
而貨幣基金是有小概率是會發生虧損的，為什麼說是小概率呢？貨幣基金髮生虧損基本都是在發生巨大的金融危機的時候，比如美國2008年的次貸危機中，當時各個國家的金融機構的資金都很緊張，需要從各種渠道來獲得資金，所以貨幣基金市場理論上確確實實有可能出現擠兌，然後造成虧損和破產。
但是在現實生活中貨幣基金投資的資產質量非常高，因此它發生虧損的概率是很小的。
舉個例子：
從80年代以來，美國這麼巨大的一個貨基市場，它一共只發生了兩次基金跌破淨值的事件，而且一共就涉及了兩支基金。一次是1994年，美國丹佛有一個社區銀行，它發行了一個叫聯邦政府的貨幣基金，由於它購買了大量的浮動利率債券，當時90年代的時候利率上升，浮動利率債券的價值大幅下跌，結果導致貨幣基金的淨值從1美元跌到0.96美元，所以虧損也不是很大。它一跌到了0.96美元以後，基金就馬上被清盤了，但是當時整個經濟狀況運行良好，就不存在經濟危機，所以是一個很偶然的單個事件，然後這支基金被社區銀行這些機構持有。沒有個人投資者的利益受到直接損害，所以這一次基金跌破淨值的事件就沒有造成很大的風波。
所以從理論上來講，貨基是屬於有風險的投資，它是有虧損可能的，但是從歷史數據和現實情況來看，安全性相對是很高的。當然瞭如果你碰到金融危機這麼大的事情，可能就要另當別論了。
現在中國市場上有5萬多億的資金都在貨幣基金上，一共300多種產品，利率水平也參差不齊，從3%到7%的都有，所以在購買的時候一定要仔細考慮。
小e玩幣圈
發生短期大額贖回，貨基不得不拋售未到期資金合約以應付兌付，基金淨值會下降。比如說1元對應1基金分額的購買，基金淨值會在贖回時低於1元。我認為暫時不會有這個風險：一、國內的監管還是很到位的，所有大資金的調動都在銀監會的監視下，所謂的資金託管方就是銀行，銀行頭上的就是銀監會。對於貨基動輒千億的規模來說，一天即時贖回額一百萬的大客再來個幾十打都不會有贖回風險；二、目前最大泡沫是房地產，最大堰塞湖是地方債，國外熱錢都已在2018年春節前向股市施虐過了，估計年內不會有影響貨基集中大額贖回的金融風暴吧？目前看來很安全，地方債在2019年才集中到期，房產泡沫也不算嚴重，中央會讓它有秩序地慢慢擠破的。
