無論是確診數據層面的變動，還是來自各界的表態都顯示，當前國內新冠疫情的發展有明顯好轉。
世界衛生組織總幹事譚德塞2月24日表示，世衛組織和中國聯合專家考察組已結束在中國的疫情考察工作，專家組認為中國防控疫情措施避免了大量病例，疫情頂峰已過，尚未構成全球性大流行，有關情況應給所有國家帶來防控疫情的信心。
這與早前雷神山醫院院長王行環，以及鍾南山院士做出的“峰值應該在2月中下旬出現”的預判保持了一致。
隨著疫情頂峰已過，包括資本市場在內的各方預期隨之發生改變。
26日，前期表現低迷的基建板塊全線反彈。至發稿前，建築裝飾板塊上證5.12%，房地產板塊反彈3.23%，其餘建材、鋼鐵和採掘板塊均有不同程度反彈。
究其原因，來自兩方面行業預期的改變。
其一，雖然國內復工已經啟動，但是下游建築施工受制於防控需要，尚未進入大規模復工階段。
蘭格鋼鐵早前對690份有效樣本調查，目前華北地區已復工建築施工企業佔比僅為5%。
就接下來的復工計劃來看，3月上旬、3月中旬給出的建築施工復工意願也呈現逐步上升趨勢。
未來隨著下游建築復工範圍的擴大，勢必將加大對鋼材、水泥等建材的需求，甚至可能會出現階段性補庫的高峰。
而就二級市場層面的變動來看，節後建築建材板塊的低迷，本身已經“計提”了相關上市公司一季度業績下滑的影響，在發生上述預期轉變後，基建板塊預期迎來階段性好轉。
其二，在疫情對國內經濟增長產生拖累效應後，市場各方普遍認為下半年政策層面會加大逆週期調節，而基建板塊無疑是其中最為有效的手段之一。
目前，部分地方政府已經出臺了相應規劃予以“對沖”疫情的衝擊。
2月23日，雲南提出實施基礎設施“雙十”重大工程，總投資約3.6萬億元。在建單個項目總投資不低於200億元，新開工單個項目總投資不低於500億元。
此外，還有一方面二級市場板塊輪動的因素在內，科技股漲勢開始走疲。
截至25日，電子、通信、計算機節後漲幅均已超過20%、19%，位居申萬一級行業前三名。但是比較本週走勢可以看出，25日上述板塊漲幅開始大幅縮小。
科技股走弱後，二級市場同樣需要其他板塊接力，而此時疫情拐點已經明確，需求端有望得到明顯提振的基建板塊順道接手。
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