黃奇帆：數字化重塑全球金融生態

10月28日，中國國際經濟交流中心副理事長黃奇帆在首屆外灘金融峰會上發表了題為《數字化重塑全球金融生態》的演講。

他在演講中表示，當今時代是一個數字化時代，技術革新和數字化經濟的全面興起，讓科技由最初的工具角色轉變成驅動金融變革的中堅力量。數字化的五全基因（全空域、全流程、全場景、全解析和全價值）與金融業不斷碰撞融合，不僅改變了個人間、企業間、國家間的清結算方式及主權貨幣發行機制，還大幅提升了產業鏈運營效率，帶來了整個經濟社會的發展和人類的進步。展望未來，量化投資和智能投顧、人工智能定價和理賠核算、金融雲服務、區塊鏈存證等新金融業態正不斷進化，將引領金融業進入一個全新的時代。

他談到，數字化擁有的五全基因與金融碰撞以後，重塑了全球的金融生態。主要體現在以下四個方面。

顛覆全球個人支付方式

隨著我國移動互聯網領域的技術進步與應用普及，基於手機的支付方式走進了生活的每個角落，

新的支付如互聯網支付、手機支付、二維碼支付已經佔據主流地位。以支付寶、微信支付為代表的移動支付已經覆蓋14億人。2018年中國移動支付規模約39萬億美元，而美國則是1800億美元，差距達到數百倍。如今，有中國人的地方就有移動支付。

移動支付使得個人的資金往來信息沉澱下來成為信用數據，使得企業在業態層面有了極大的創新——所有權與使用權分離。這就是共享經濟能夠出現並蓬勃發展的原因。

技術在金融領域的逐步滲透，個人跨境轉賬的底層技術實現方式也開始被改寫。區塊鏈技術可以作為支付機構與商業銀行之間的接口技術。跨境匯款中的多方通過區塊鏈技術將匯款報文傳遞給各參與方，從而實現多方協同信息處理，將原本機構間的串行處理並行化，提高信息傳遞及處理效率。

但是，在新的支付方式高速發展的同時，也要尊重人對支付方式的選擇性，商家不得拒收現金。

重塑貿易清結算體系

在數字化時代，不僅需要改變個人支付方式，企業間、國家間的支付結算方式也需要進行重塑。區塊鏈技術具有去中心化、信息不可篡改、集體維護、可靠數據庫、公開透明五大特徵，在清結算方面有著透明、安全、可信的天然優勢。目前全球已有24個國家政府投入並建設分佈式記賬系統，超過90個跨國企業加入到不同的區塊鏈聯盟中。歐盟、日本、俄羅斯等國正在研究建設類似SWIFT（環球同業銀行金融電訊協會）系統的國際加密貨幣支付網絡來取代SWIFT，越來越多的金融機構和區塊鏈平臺正在通過區塊鏈試水跨境支付，用實際行動繞開SWIFT和CHIPS（紐約清算所銀行同業支付系統）全球支付體系。

改革全球貨幣發行機制

在數字時代，有部分企業試圖通過發行比特幣、Libra挑戰主權貨幣，這種基於區塊鏈的去中心化的貨幣脫離了主權信用，發行基礎無法保證，幣值無法穩定，難以真正形成社會財富。

對主權國家來講，最好的踐行貨幣國家發行權的辦法是由政府和中央銀行發行主權數字貨幣。在全球央行發行主權數字貨幣的過程中，除了要提高便捷性、安全性之外，還要制定一種新的規則，使得數字貨幣能夠與主權的信用相掛鉤，與國家GDP、財政收入、黃金儲備建立適當的比例關係，通過某種機制，遏制濫發貨幣的局面。

目前我國央行推出的數字貨幣（DCEP）是基於區塊鏈技術推出的全新加密電子貨幣體系。DCEP將採用雙層運營體系，即人民銀行先把DCEP兌換給銀行或者是其他金融機構，再由這些機構兌換給公眾。DCEP的意義在於它不是現有貨幣的數字化，而是M0的替代。它使得交易環節對賬戶依賴程度大為降低，有利於人民幣的流通和國際化。同時DCEP可以實現貨幣創造、記賬、流動等數據的實時採集，為貨幣的投放、貨幣政策的制定與實施提供有益的參考。

人民銀行對於DCEP的研究已經有五六年，很可能是全球第一個推出數字貨幣的央行。

提高產業鏈運營效率

5G時代，除了消費電子產品如手機、平板、筆記本電腦之外，智能家居、汽車乃至工業製造設備等各類終端都能夠智能化並接入到互聯網中。數字平臺將進一步進化為萬物互聯平臺，帶動人類的互聯網產業從to C型的消費類互聯網發展為to B型的產業類互聯網。

其中，科技金融可以連接數據平臺、金融企業、產業鏈上下游，幫助各方優化配置資源、提高運行效率以及降低運行成本。

科技金融的發展形式有兩種。一種是“互聯網+金融”，有條件的數字化平臺公司，圍繞自身產業鏈籌建非銀金融機構，獨立發展金融業務。另一種是“金融+互聯網”，金融企業根據產業鏈發展需要構建數字化平臺。

前幾年經濟有些脫實向虛，許多工商業企業、非金融企業熱衷於跨界運作，申請各類金融牌照；各種金融機構熱衷於集團化、全牌照，以至於金融業槓桿疊加、風險累積、亂象叢生。

目前，金融業正在按中央部署進行去槓桿、防風險、加強新形勢下資管業務、跨界業務的整頓。

未來，數字化平臺下的非銀金融機構出路在哪裡？最合理、最有前途的模式是數字化平臺與各類金融機構的有機結合，形成數字金融體系。

各類機構在其中各盡所能、各展所長。數字化平臺連接產業鏈上下游企業，掌握真實的交易信息，可以與各類金融機構合作，為供應鏈上成千上萬的原材料、加工、分銷企業提供融資、貿易、資產交易等金融服務。在這個過程中，只要數字化平臺把控好資金來源、槓桿比率，就能大幅度降低風險，獲得合理的利潤，還能有效發揮普惠金融功能。

數字化五全基因相關解釋

全空域、全流程、全場景、全解析和全價值。所謂“全空域”是指：打破區域和空間障礙，從天到地，從地上到水下、從國內到國際可以泛在的連成一體；所謂“全流程”是指：關係到人類所有生產、生活流程中每一個點，每天24小時不停地信息積累；所謂“全場景”是指：跨越行業界別，把人類所有生活、工作中的行為場景全部打通；所謂“全解析”是指：通過通過人工智能（AI）的收集、分析和判斷，預測人類所有行為信息，產生異於傳統的全新認知、全新行為和全新價值；而所謂“全價值”是指：打破單個價值體系的封閉性，穿透所有價值體系，並整合與創建出前所未有的、巨大的價值鏈。