勞合社、安聯看好的加密貨幣保險，這真的是一門好生意嗎？

編者注：從2009年比特幣誕生以來，加密貨幣的幣種便越來越多，其交易也越來越為人們所熱議。在2018年，加密貨幣市場迎來了新的紀元。然而在不斷升溫的市場背後，卻是屢屢發生的詐騙和層出不窮的黑客攻擊，各大加密貨幣交易所與用戶們也一直在“成功被黑”和“還沒出事”間徘徊。一個巨大的泡沫？一時流行的狂熱？一場騙局？時代無聲，人們並不知曉答案。但有一個行業從這個危機四伏的市場裡看到了商機——保險。

隨著保險業的入場，加密貨幣市場將會受怎樣的影響？市場環境是否會因為保險入局而得以安全穩定？本文將對上述問題做出深度解析。***jingshui902***幣圈雷達****本文在國際背景下探討加密貨幣保險，國內禁止為代幣提供保險服務。

為何需要保險？

加密貨幣交易所屢遭黑手

據 CoinMarketCap 數據顯示，截至 2018 年 7 月 27 日，

從 2011 年 6 月至 2018 年 6 月，發生在數字貨幣交易所的安全事故從未停止。

表 1 近年損失慘烈的數字貨幣交易所被攻擊事件

儘管加密貨幣交易所有多個角色功能，如獲客、交易、清結算等，但在安全防護體系上卻十分薄弱，大部分交易所只有一層線上防護體系。這就意味著交易所一旦被黑客突破，幾乎毫無還手之力。這也是為何黑客們對交易所頻下毒手的原因了。

柿子撿軟的捏，這道理黑客們懂得很。

個人加密貨幣資產也被攻擊

你以為把貨幣放自己手上管著就安全了？

非也。

不說市場動盪、交易所破產跑路會讓你個人資產損失多少，就近看你的加密貨幣錢包，它亦無法保證你的資產安全，儘管你手裡頭握著私人秘鑰。

表2 數字錢包2015年1月——2018年4月重大安全事件彙總

從以上角度看，加密貨幣市場存在高風險，而越是危機四伏，越是商機無限。不論是加密貨幣交易所還是個人用戶，保險在加密貨幣領域的確能大有所為。

這是投資者的“西部世界”

也是保險業的待墾荒原

這兩年美劇“西部世界”強勢吸引了人們的注意，它描述了未來的一片“遊樂園”，遊客可以扮演成任何角色，在其中殺戮、搶劫而不受任何規則的限制，盡情釋放人性的陰暗面。而也是這兩年，加密貨幣吸引著無數入局者，暴富的夢想充斥著比特幣大火之後的世界。可幣圈卻逐漸如同西部世界一般，無規則、無紀律帶來的風險搞得人心惶惶。

但這些風險也為保險業帶了機遇。儘管保險行業在加密貨幣相關產品方面的發展此前很少受到公眾關注，但僅僅2018年上半年，整個市場中大約有價值11億美元的加密貨幣被盜，且很多交易所遭到黑客攻擊後都被迫破產關閉。隨著加密貨幣失竊案件的頻發，促使加密貨幣持有人尋求通過保險來轉移風險。這一需求在今年也被更多的保險巨頭所關注，許多大型保險公司開始嘗試提供加密貨幣保險。

安聯保險去年開始為數字貨幣盜竊行為提供個人保險，安聯保險發言人Christian Weishuber表示:

“

“加密貨幣的保險將是一個巨大的機遇。數字資產在實體經濟中正變得越來越重要，越來越具有普遍性，我們正在探索這個領域的產品和覆蓋範圍。”

”

目前提供加密貨幣保險的公司包括：信利集團公司（XL Catlin）、丘博保險集團（Chubb）、AIG、安聯和三井住友保險等。

業務活躍，投保成本居高不下

幫助公司購買加密貨幣保單的兩大保險公司–Marsh & McLennan和Aon表示，今年的業務一直很活躍。Marsh保險公司還為此組建了一個由10人組成的團隊，專門為區塊鏈初創企業提供服務。但即使目前巨頭已伸手於該行業，該風險依舊存在且形勢嚴峻。

比如Bithumb和Coinrailin在 6月遭黑客攻。其中Bithumb 由現代海運與火災保險公司和 Heungkuk Fire＆Marine 保險公司投保。此次黑客攻擊造成損失約 3100 萬美元，但保險範圍僅提供 539 萬美元的保險補償，這就意味著 Bithumb 必須使用自有資金填補支付漏洞。

再者，投保成本也是多數初創公司望而卻步的原因。信利保險的 1000 萬美元的盜竊保險每年的保險費通常約為 20 萬美元，或是上限的2％。相比之下，傳統金融客戶約為 1 ％。對於絕大多數個人用戶來說，這些選擇幾乎是“天方夜譚”。

加密貨幣資產遭受損失的方式多種多樣，除了黑客攻擊，還有員工盜竊和侵入數字錢包等。在一些保險公司成為“第一個吃螃蟹的人”後，他們謹慎小心，於投保方面，他們大多隻提供針對員工盜竊的理賠。例如，美國保險集團Great American Insurance Group向接受比特幣支付的公司提供員工盜竊保護險，但不包括外部風險造成的損失，如黑客攻擊。由於熱存儲遭黑客攻擊的風險很高，一些保險公司也只為線下“冷存儲”的加密貨幣提供保險。

保費奇高背後

是保險機構對風控不可控的無奈

不只是過高的保費，投保者們煩惱的還有保險條款過窄的覆蓋範圍，這使得高價購買的保險幾乎沒有任何實質性的作用。更加使人頭痛的是，保險的保額可能遠遠不夠損失的金額。加密貨幣的價值波動十分劇烈，之前能夠賠付全部公司資產的保額，隨著價值變動，到理賠時則顯得杯水車薪。

在這背後深藏著的，也是保險業對於核保、核賠過程中將出現諸多不可控因素的無奈。

1

合法合規性沒有保證

當前，全球各國政府對數字貨幣的態度並不一致，並沒有明確的監管體系。這就導致其在一定程度上避免了傳統的貨幣監管部門的干預，但也失去了監管機構的保護，為不法分子和投機分子提供了很好的土壤。總體而言，加密數字貨幣行業涉及各種金融犯罪，仍然是一個很不規範的行業。保險公司需要制定一個框架來審查哪些加密公司是合法的。

2

數據匱乏

加密行業仍然是一個新興行業，這意味著保險公司風險分析的數據並不能支撐其制定合適的覆蓋計劃，其投保範圍得到限制。這一點我們從近期的盜竊事件也可得知，加密貨幣資產遭受損失的方式多種多樣，除了黑客攻擊，還有員工盜竊和侵入數字錢包等。在一些保險公司成為“第一個吃螃蟹的人”後，他們謹慎小心，於投保方面，他們大多隻提供針對員工盜竊的理賠。

3

相關知識短缺、審查核賠困難

加密貨幣領域之所以讓保險機構望而生畏，主要還由於區塊鏈技術的興起時間較短，保險公司並不瞭解加密貨幣領域的專業知識和技術。同時許多客戶不願提供信息回答不了保險合規方面問題，也不願向保險機構公開自己的技術時，因為技術問題，會加大保險公司在審查方面的難度，比如審查安全和存儲流程、經營的規模、涉及的人員等，從而導致審查工作無法跟進，也會在核賠時帶來不小的困難.

4

加密貨幣公司藉機誇大其投保量

一些初創公司為吸引購買者，誇大加密貨幣投保量，甚至以保險公司的名義作為對外宣傳的“底氣”。Aon金融機構業務負責人說“保險公司可並不希望看到什麼廣告上寫“我們有ABC保險公司投保噢”，這絕對是個嚴重問題。”

未來 加密貨幣保險是否可期？

誠然，越來越多的國外保險公司入局，意味著其看到了加密貨幣領域的市場潛力。但，這是一個怎樣的市場呢？監管不確定，價值變動劇烈，為這樣一個極其不穩定，還深陷幣圈就是割韭菜輿論漩渦的市場提供保險，是一個明智的選擇嗎？

對於這個問題，各家保險公司見仁見智。有的認可數字資產的趨勢，試圖搶佔先機；更多的則是保持謹慎的態度，尤其是在中國這樣不承認I*/*C*/*O法律地位並且有嚴格限制的監管環境下，也不奇怪為何國內保險公司對這塊市場了“無慾無求”了。

在中國互聯網金融舉報信息平臺舉報內容中，就包含“承保與代幣和‘虛擬貨幣’相關的保險業務或將代幣和‘虛擬貨幣’納入保險責任範圍”。

但國外的保險巨頭顯然不願意放棄這個潛在的市場，尤其是早在4月份就有消息傳出，納斯達克即將成為首個拓展數字資產交易的全球主流證券交易所。雖然這一消息尚未得到確認，但其最起碼透露出，監管層已經開始重視這一領域的發展。納斯達克CEO Adena Friedman曾經表示，

如果數字資產能夠得到主流的認可，那麼那些已經有所行動的保險機構，必將在該市場中獲得先機並佔領市場份額。不過從目前幣圈熊市來看，怕也是長路漫漫。至於這是否是一個可預期的市場，大概也只能等待時間來檢驗。

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