導讀
姚餘棟呼籲，堅定不移地支持小微企業，將500萬以下的小微對公，強制性劃為零售。因為小微與企業主的信用直接相關，把小微看作完全意義上對公不合理。這樣既可以減輕小微企業的壞賬，同時也大大地加強了徵信。
央行金融研究所原所長、中小銀行發展論壇秘書長、直銷銀行聯盟秘書長、中國首席經濟學家論壇理事姚餘棟在發表題為《宏觀經濟形勢與銀行資產荒》的演講時指出，如今中小銀行存在的六大問題：戰略搖擺、路徑不清、對公艱辛、同業糾結、市場迷茫、資本不足。向大零售轉型是整體銀行業的必要方向。
4000億增量資金
與我國經濟的宏觀形勢
央行宣佈從2018年4月25日起，下調部分金融機構存款準備金率1個百分點，以置換中期借貸便利。釋放資金規模約13000億元。償還MLF約9000億元，釋放增量資金約4000億元，大部分增量給了城商行和非縣域農商行，要求把新增資金主要用於小微企業貸款投放。
降準目的為了加大對小微企業的支持力度：一是可以增加長期資金供應，銀行資金成本將有所降低。置換MLF使商業銀行付息成本有所減少，有利於降低企業融資成本。二是釋放4000億元增量資金，增加了小微企業貸款的低成本資金來源。
姚餘棟表示：“在當前情況下，這樣的舉措是意想不到的妙招。給市場提供流動性，穩定貨幣市場的信心，同時也在一定程度上遏制了貨幣市場利率，保持了穩健的貨幣政策。中國經濟高位有所回落，同時流動性也相對充裕。穩健的貨幣政策依然得到堅持，結構性去槓桿依然在推進，這就是目前經濟的宏觀形勢。”
“戰略搖擺”是中小銀行的首要問題
關於銀行的轉型，姚餘棟表示：“主要還是要打造新型價值銀行，向大零售轉型。現在銀行業，特別是中小銀行，主要有六大問題：戰略搖擺、路徑不清、對公艱辛、同業糾結、市場迷茫、資本不足。”
“其中戰略搖擺是首要的問題 ，很多銀行現在搞不清楚是以做對公為主，還是做零售為主。從招商銀行2017年報可以看出，招行的定位很清晰：輕型銀行、一體兩翼，主要是發展零售，然後再拓展其它業務。但我看了很多銀行年報，讀完了後發現大部分銀行的戰略定位都不清晰。”
如今銀行同業理財規模受到壓縮，監管促表外迴歸表內，銀行轉變為淨值型是大趨勢。姚餘棟表示：“凡是戰略不清晰的銀行，ROA（資產收益率/資產回報率）很難突破1%，而1%是一個生死線。我國經濟發展M2的增長速度，央行控制在8%-10%，要跟上中國經濟健康的較高質量發展的勢頭，銀行ROE（淨資產收益率）至少要維持到14%。”
不要猶豫，
大零售轉型就是方向
作為一顆“零售新星”平安銀行2017年零售轉型看起來“頗為成功”，其2017年報顯示：2017年平安銀行零售客戶總資產為10866.88億元，零售金融業務淨利潤為156.79億元，同比增長68.32%，佔公司總淨利潤67.62%，佔比增長26.4個百分點。
姚餘棟在現場坦言：“平安銀行現在看來是比較激進地在向零售轉型。”
今年3月份，中央全面深化改革委員會第一次會議審議通過了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，意味著資管新規即將正式落地。隱性的、剛兌的理財產品終究要退出歷史舞臺，未來的理財產品都將是淨值型的。
姚餘棟表示：“為什麼黨中央、國務院、央行要堅定不移地推進資管新規，就是要不治已病，治未病，把隱形的炸彈提前拆掉，所以銀行一定要走向淨值型。淨值型的理財產品，不光是監管要求，還是行業責任。這麼多存在剛兌的理財產品，如果有一天兌付不了就會觸發系統性金融風險。”
“淨值型理財產品，就是服務於C端，如今結構性去槓桿主要是降低企業部門的槓桿率，整個金融嚴監管的態勢，只有居民部分有加槓桿的空間。所以大零售轉型，是整個銀行業的大趨勢。不要猶豫，向大零售轉型就是今天的方向。”
500萬以下的對公
“強制性”劃成零售
姚餘棟呼籲，“堅定不移地支持小微企業。小微創造了我們國家的60%納稅，80%的就業。所以我有一個建議也希望大家一起呼籲，將500萬以下的小微對公，強制性劃為零售。因為小微與企業主的信用直接相關，把小微看作完全意義上對公不合理。這樣既可以減輕小微企業的壞賬，同時也大大地加強了徵信。”
他表示：“中國經濟乘風破浪，在新時代下，科技助力銀行業，挑戰和機遇是兼備的，希望我們共同努力，打造新型價值銀行，助力銀行業向大零售轉型，更好地服務實體經濟。中國經濟只有資本市場和銀行業雙輪驅動，哪個腿都不用少，才能夠走得遠。”
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