文/ 王靜文
改革開放四十週年之際，中國金融開放的腳步明顯提速。
根據統一部署，今年金融開放措施以擴大准入為特徵，覆蓋了包括銀行、證券、保險、基金等在內的幾乎所有金融部門，按照時間表，第一階段將在未來幾個月內落實，第二階段將在年底前落實，具體措施包括提高外資持股比例限制、增加引入外資銀行業領域以及擴大外資業務範圍等，中國金融開放下半場的大幕正式開啟。
金融業之所以成為新一輪對外開放的排頭兵，既是國內外形勢發展的必然要求，也是中國金融體系發展的自然結果。一方面，由於我國金融業開放程度相對較低，曾受到外界的不少詬病和質疑，在逆全球化抬頭之際擴大金融開放，既可補齊制度短板，又能體現大國擔當；另一方面，近幾年來，我國金融監管體系和宏觀審慎框架不斷完善，中資金融機構的規模和實力不斷壯大，已足以同外資機構同場競技。
以商業銀行為例。近些年來，外資銀行在銀行業總資產中的比重逐漸下降，已經由2006年的2.1%降至2016年的1.3%，明顯處於邊緣化的地位。其原因既包括全球危機過程應母公司要求的資金回撤，也包括中資銀行在信貸大投放和金融自由化過程中的爆發式增長，兩相對比之下，中資銀行早已擺脫當初的技術性破產狀態，並迅速擠進全球銀行業榜單的上游。
此次銀行業市場準入擴大，預計短期內對市場影響不大。從理論上說，銀行業是一個具有網絡經濟和規模經濟效應的行業，由於外資銀行在業務規模、網點設置、客戶關係等方面不佔優勢，短期內也就很難對中資銀行形成威脅，特別是在重資本、重人力、重渠道的傳統業務領域，短時間內很難穿越競爭壁壘。因此，預計外資銀行會利用自身的比較優勢，依託其在國際市場上積累的產品創新能力和客戶服務能力，聚焦投行、資管、財富管理、私人銀行等輕資本業務，為高淨值客戶提供客製化服務，從而形成與中資銀行的差異競爭。
從長期來看，隨著外資銀行的股權比例放開、網點增多、業務範圍擴大，預計將會產生正反兩方面的影響。從正面看，一是將進一步擴大中國的金融供給，促進現有金融格局的優勝劣汰，提升銀行業的資金利用效率；二是有助於充實中資銀行的資本金，提高公司治理能力，創新服務模式及風險管理方式，提升綜合服務水平及跨境業務能力。但同時也要看到，外資銀行大多具有混業經營模式和全球經營網絡，在滿足中國企業日趨旺盛的資本市場投融資業務、高淨值人群的財富管理等新興業務方面具有先天優勢，因此未來可能會導致中資銀行部分核心業務和優質客戶流失。而且，外資銀行在員工收入、培訓機會、業務支持方面具有競爭優勢，可能會導致中資銀行的人才流失和競爭力下降。
面對外資銀行可能帶來的衝擊和挑戰，中資銀行可考慮從以下幾個方面予以應對：一是要注重取長補短，儘快補齊在投行、資管、財富管理、私人銀行等輕資本領域的短板，提升綜合金融經營能力，實現業務結構轉型升級；二是可根據情況選擇引入外資，在彌補資金缺口的同時，充分學習吸收外資銀行先進的經營管理理念、業務創新能力和客戶服務能力，改善法人治理水平，提升整體競爭力；三是注重人才的“選用育留”，進一步加強人才壁壘，以抵禦外資銀行對人才的爭奪。
總的來說，短期內金融市場準入放開影響有限，但隨著金融開放的全面推進，外資銀行的實力將會逐漸顯現，市場競爭也會愈發激烈。中資商業銀行必須要有危機意識，對未來的金融開放要有足夠的心理準備，進而通過取長補短提升整體運行效率，築好自己的護城河，提高核心競爭力。
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