在虛擬幣這個騙局裡，誰是刀俎，誰為魚肉？
儘管2018年以來，虛擬貨幣經歷一波大的調整，比特幣年初以來最大跌幅達到70%，更不用說其他規模較小的虛擬幣，有些虛擬幣甚至價格直接歸為零，被平臺剔除，交流群突然變成了維權群。
即使虛擬幣種跌到慘不忍睹，但依然不妨礙ICO市場發幣量，2018年一季度，全球的ICO項目募集資金超過32億美元，已經達到了2017年全年的水平。
又一起虛擬幣龐氏騙局，涉案金額逾3 億元
國家互聯網金融安全技術專家委員會（簡稱“互金專委會”）在5月18日發佈公告稱，近年來以比特幣、萊特幣、以太坊為代表的虛擬幣受到持續關注，從而被不法分子打著虛擬幣的幌子從事金融詐騙或傳銷，假虛擬貨幣（或稱“傳銷幣”）平臺頻現。
截至2018年4月，技術平臺累計發現假虛擬貨幣421種，其中60%以上的虛擬貨幣網站服務器部署在境外，此類平臺難發現，難追蹤，技術平臺監測此類平臺多呈現以下特點：
一、具有金字塔式發展會員的經營模式
此類平臺的主要特點是採用金字塔式的發展會員經營模式的假虛擬貨幣平臺，宣稱其虛擬貨幣或積分幣可產生高額回報。多以“拉人頭”“高額返利”等模式吸引投資者，涉嫌進行傳銷。
如下圖所示的這家平臺，按照層級進行高額獎勵，同時以“動態（投資金額越多獎勵越多）”和“靜態（按照固定比例進行返利）”兩種收益方式吸引投資者，所謂的傳銷模式。
二、 涉嫌資金盤，人為拆分代幣
假虛擬貨幣多沒有真實代碼，無法產生區塊或在區塊上運行，因此多采用人為拆分的方式進行代幣獎勵，通過在短期內不斷的拆分，產生大量積分或代幣，造成財富暴漲的錯覺。
如下圖所示的這家平臺，公然宣稱“拆分10次，只漲不跌”，根據平臺宣傳“投資代幣越多，拆分得到的收益越高”。
三、受到機構或個人控盤，無法自由交易
此類平臺發行的假虛擬貨幣多無法在虛擬貨幣交易所交易，因此多采用場外交易或自有交易所交易。同時價格還存在受到機構或個人的高度控制的現象，容易造成價格快速上漲的錯覺，但用戶往往無法進行交易或提現。
如下圖所示的這家平臺，其發行的假虛擬貨幣只能在其網站交易，且交易系統較為粗糙，安全性極差。
新發行代幣猛增，卻鮮有交易量
此前ICO出現了一種新玩法——投票上幣。目前出海的數字資產交易平臺裡面，幣安、火幣Pro均在自家平臺發行了平臺幣，分別是BNB、HT，推出了“免費投票上幣”的路數。
上述兩個平臺遊戲規則套路大致相同，就是用戶通過投票選出覺得自己認為好的ICO項目，排名靠前的就有資格上交易平臺，進行發幣眾籌，不同的是，幣安僅僅給投票排名第一的ICO項目上交易平臺，而火幣Pro對票數排名前10名的幣種會依次上線HADAX交易（一個對投資者有準入門檻交易區，全稱Huobi Autonomous Digital Asset eXchange即火幣自主數字資產交易所）。
以下是火幣HADAX第三期第四輪投票上幣結果公示，最終勝出項目為SEXC、原鏈（YCC）、去中心化公平遊戲平臺（FAIR），並將於5月22日陸續上線以上幣種。
目前，火幣Pro網站上已出現上百種ICO代幣，但大部分虛擬代幣的走勢如下圖所示，高開低走，破發，然後成交量萎靡。
國家互聯網金融安全技術專家委員會區塊鏈研究室主任毛洪亮表示，國內的交易平臺，尤其是主要的交易平臺，上線的幣種比原來豐富了很多，比如說火幣、OKEX，新上線的幣種都已經超過了100種。
名義上，每種代幣都是代表其背後公司區塊鏈技術，但實際上大多數代幣到最後都會淪為“空氣幣”，並沒有實體項目支撐，也難以參照IPO項目以實體項目的估值進行定價，在信息完全不透明的情況下，取決於由誰站臺，這就是一個關於包裝和營銷的故事。
某種程度上來講，ICO項目就是賭博。為了將問題複雜化，這些代幣的長期價值是由它們所在的交易系統給出的，所以如果有很多人同時使用一種特定的加密代幣，系統就會保留相應的價值。
一個關鍵點在於，一個世界需要多少種貨幣呢？當然用不了這麼多，這些代幣的產生都是和單一市場綁定，但如果這些代幣背後的創業公司無實體運營甚至是空殼公司，代幣的價值就是0。
令人遺憾的是，大多數炒幣者根本不會關注這些虛擬代幣背後的創業公司和潛在的商業模式，如果商業模式不能成立，超過90%以上的公司都會因此走向失敗，這就意味著90%以上的虛擬代幣會在接下來的幾年時間消失。
但炒幣者，看到的永遠是如何實現暴富的那一面，不是炒幣者看不到風險，而是他們認為一定會有更大的傻瓜來接盤，他們堅信，在鐮刀落下時，他們跑的會比鐮刀快。很可惜，鐮刀揮下的時候，他們可能都沒有知覺，所以很多代幣交流群就變成了維權群。
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