新冠疫情影響併購熱情,怡安和韋萊韜悅合併

2020年3月份,隨著新冠疫情在全球的大爆發,全球企業併購數量明顯下降,施樂收購惠普的計劃也因此宣告失敗。兩大保險經紀公司怡安保險和韋萊韜悅達成合並,成為本月最大亮點。


大型併購


怡安保險和韋萊韜悅達成合並

2020年3月全球併購 | 新冠疫情影響併購熱情,怡安和韋萊韜悅合併

全球第二大保險經紀公司怡安保險集團(Aon plc)宣佈,將以換股方式收購業內第三大的韋萊韜悅(Willis Towers Watson),從而成為全球最大保險經紀公司,此項交易價值近300億美元。這是全球保險經紀行業迄今為止最大的併購交易,合併後公司的市值接近800億美元,超過目前業內第一的威達信(Marsh & McLennan)。怡安股東將擁有合併後公司約63%股份,韋萊韜悅將擁有37%股份。合併後的公司名稱為Aon,總部仍將位於倫敦。在滿足各種監管條件後,交易預計將於2021年上半年完成。


賽默飛世爾將收購QIAGEN

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賽默飛世爾(Thermo Fisher)將收購德國QIAGEN,這筆交易估值104億歐元(約合115.9億美元),預計將於2021年上半年完成。收購包括QIAGEN約14億美元的債務。QIAGEN是生命科學和分子診斷解決方案的領先提供商,在25個國家/地區的35個地點擁有約5100名員工。該公司2019年的收入為15.3億美元。本次交易有望通過具有吸引力的分子診斷功能(包括傳染病測試)來擴展雙方在專業診斷領域的產品組合。


Tesco出售泰國馬來西亞業務

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英國最大的零售商Tesco表示,該公司已同意將其在泰國和馬來西亞的業務以106億美元的價格出售給正大集團(CP Group),並且此後將向股東返還50億英鎊。這筆交易取決於股東的批准,以及泰國和馬來西亞監管部門的批准,預計將於2020年下半年進行。此前,Tesco已將中國合資企業的20%的股份出售給了華潤集團旗下子公司,徹底退出中國市場。


Exor集團出售PartnerRe

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歐洲最大家族控股公司之一的Exor集團達成將再保險公司PartnerRe出售給法國Covea的協議,這筆交易的價值約90億美元。Exor集團在2016年以67億美元的價格收購了PartnerRe。該交易將創建全球第三大再保險公司。Exor集團控制著菲亞特克萊斯勒集團、法拉利和凱斯紐荷蘭工業等大型企業。未上市的Covea,是法國最大的財產和財產保險公司之一。在完成監管等要求後,該交易預計將於2020年底完成。


併購進展

雷神(Raytheon)和聯合技術(United Technologies)共同宣佈,其股票合併已獲得所有監管部門的批准。這兩家公司在同意出售與軍用機載無線電,軍用GPS系統和光學系統業務相關的資產後獲得了批准。


歐洲芯片製造商英飛凌(Infineon)收購賽普拉斯(Cypress)一事通過美國國家安全審查。目前,這筆交易仍有待中國國家市場監督管理總局批准。去年6月,英飛凌宣佈擬議101億美元的價格收購賽普拉斯。


雅虎日本母公司Z控股(Z Holdings)召開臨時股東大會,通過了旨在與免費通信應用軟件(APP)運營商“連我”(LINE)經營合併的換股相關議案。兩家公司計劃在10月之前完成合並手續。最終,Z控股將被收歸由其母公司軟銀與LINE母公司NAVER設立的合資公司旗下,LINE和雅虎將成為Z控股的全資子公司。Z控股將維持上市,合資公司將成為持有約65%股份的母公司。


朝日啤酒(Asahi Group Holdings)預計將比原計劃推遲完成對百威英博(Anheruser Busch Inbev)澳大利亞子公司的收購,因為這項交易尚未獲得澳大利亞監管部門的批准。這家日本飲品生產商表示,目前預計將在第二季度完成該交易,而不是最初預期的第一季度。朝日啤酒去年7月宣佈了收購澳洲釀酒商Carlton & United Breweries的計劃,交易價值113億美元。


輝瑞普強(Upjohn)部門和邁藍(Mylan)之間的非專利藥大規模合併已經推遲到今年下半年。因為圍繞著新冠疫情大流行的前所未有的情況,包括相關的監管審查過程的延遲。


已失敗併購

施樂公司(Xerox Holdings Corp.)宣佈,將放棄對個人電腦和打印機巨頭惠普(HP Inc.)的敵意收購。之前施樂試圖吞併一家收入是自身六倍多的企業,這一決定結束了一場持續五個月的併購戰。新冠病毒疫情全球擴散,造成了經濟不確定性,促使施樂取消了要約。惠普的公司規模比施樂要大,市值也高於後者。


運營7-11便利店的柒和伊控股(Seven & I Holdings)放棄收購美國石油冶煉企業馬拉松原油公司(Marathon Petroleum Corp.)的便利店共設型加油站部門“Speedway”。雙方未能就約220億美元的收購額達成妥協。柒和伊旗下的美國7-11是在美國國內運營約9000家店鋪的最大連鎖便利店企業。


中資併購


騰訊控股宣佈,由騰訊控股牽頭的財團已完成收購環球音樂集團(UMG)10%股權的交易。該交易對UMG 100%股權的企業估值為300億歐元。在2021年1月15日之前,該財團還可以選擇按上述交易中的相同企業估值額外收購UMG最多10%的股權。此次參與收購UMG股權的騰訊控股牽頭財團成員包括騰訊音樂集團(TME)和其他金融投資者。


萬達體育宣佈,已與美國私有公司Advance簽訂股票購買最終協議,以現金交易的方式出售IRONMAN集團,交易價為7.3億美元。IRONMAN集團業務涉及眾多全球大眾參與型的體育項目,包括鐵人三項、跑步、越野跑、自行車和山地自行車等。預計該出售協議將在2020年第二季度完成交割。


麥當勞中國的第一大股東中信股份減持22%的麥當勞中國股份經過2個月的時間,協議落地,這部分股權由中信資本以5.33億美元的價格接手。這也意味著,中信系仍為麥當勞中國的第一大股東,其整體持股量並沒有減少。


中國平安宣佈,與日本鹽野義製藥達成戰略合作協議。鹽野義製藥將向中國平安旗下平安人壽出售庫存股635.6萬股,交易總額為335.3億日元(約合21.8億人民幣)。交易完成後,平安人壽合計持有鹽野義製藥2%的股份,成為鹽野義製藥第七大股東。


ABB宣佈已完成收購上海聯樁新能源公司的多數股份。此輪收購完成後,ABB持有上海聯樁超過60%的股份,未來三年,ABB公司可能還將進一步增持股份。


其他中小型併購


吉利德科學公司(Gilead Sciences)與Forty Seven已達成最終協議,吉利德全資子公司將收購Forty Seven公司普通股的所有流通股,這筆交易價值大約49億美元。此次收購將加強吉利德的免疫腫瘤研究。Forty Seven致力研究Magrolimab,用於治療幾種急需新藥的癌症,包括骨髓增生異常綜合徵(MDS)、急性髓系白血病(AML)和瀰漫性大b細胞淋巴瘤(DLBCL)。


食品和飲料巨頭百事公司(PepsiCo Inc)已同意以38.5億美元收購能量飲料製造商Rockstar Energy。自2009年以來,百事一直與私人持股的Rockstar在北美達成分銷協議。百事說,該公司與Rockstar的分銷合同限制了它在能量飲料方面的創新或與其他公司的合作。如果交易完成,百事將能夠與其他能量飲料製造商建立合作關係。


英國最大零售商Tesco持續關閉其在波蘭虧損商店,並出售資產。近日Echo Investment公司宣佈,將從Tesco手中收購Tesco位於波蘭波茲南、羅茲和克拉科夫的三個購物中心。2019年Tesco關閉了48家商店,目前仍經營著331家超市和大賣場。


美國最大藥品零售商CVS Health的子公司CVS Pharmacy和Schnucks共同宣佈,雙方已達成最終收購協議,CVS Pharmacy將收購Schnucks的99家藥房,並將其打上CVS Pharmacy的品牌。此外,CVS Pharmacy將從11家Schnucks藥房獲取處方文件,並將其轉移到附近的CVS Pharmacy藥房處。


全球動力管理公司伊頓(Eaton)宣佈完成與昕諾飛(Signify N.V.)關於出售旗下照明業務的交易。伊頓公司旗下照明業務是全球LED照明和控制解決方案的主要供應商之一,2019年銷售額達17億美元。


京瓷(KYOCERA)宣佈,6月1日之前將NEC旗下涉足光學零部件業務的昭和Optronics收為子公司。京瓷將從NEC取得昭和Optronics的93.53%股權。收購額預計約100億日元。京瓷將利用昭和Optronics擁有的超高清鏡頭和激光器技術,擴大面向醫療器械等的光學零部件業務。


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