航運評論
HangYunPingLun
一、全球經濟進一步放緩，中國經濟下行壓力較大
2019年三季度，全球經濟放緩趨勢更加明顯，美國經濟增速回落，歐洲經濟陷入困境，日本經濟相對低迷，新興經濟體下行壓力加大。與此同時，全球貿易摩擦加劇，國際投資和國內製造業均呈現收縮態勢。國際貨幣基金組織（IMF）在2019年10月發佈的《世界經濟展望》報告中再次下調全球經濟增速預期為3%，已降至全球經濟危機以來的最低水平。整體來看，2019年全球經濟形勢較為嚴峻，港口生產面臨的外部不利因素增加。
2019年三季度，中國國內需求疲弱，經濟下行壓力明顯增大，GDP同比僅增6.0%，較二季度放緩0.2個百分點，創1992年有統計以來的季度最低值。但隨著逆週期調控政策的持續發力，我國經濟企穩的因素將有所增多。三季度中國消費支出企穩、服務業景氣度攀升等跡象均意味著中國經濟將擺脫下行通道，保持穩定運行。由此預計，2019年全年中國經濟增速或將維持在6%以上。
數據來源：國家統計局、SISI整理。
圖1 2017年一季度—2019年三季度中國GDP同比增速
二、港口生產維穩，外貿貨物吞吐量增長動力不足
在全球經濟增速放緩、國內經濟增長壓力遞增背景下，中國港口保持良好發展態勢。2019年前三季度，中國大陸規模以上港口完成貨物吞吐量103.0億噸，同比增長8.1%，高於去年同期的2.6%。其中，沿海港口完成貨物吞吐量68.4億噸，同比增長3.6%；內河港口完成貨物吞吐量34.6億噸，同比增長18.9%；完成外貿貨物吞吐量32.3億噸，同比增長4.1%；完成內貿貨物吞吐量70.7億噸，同比增長9.9%。總體來看，2019年前三季度中國大陸港口生產呈現出外貿吞吐量增長緩慢，內河港口成為主要增長動力的特點。
數據來源：中國交通運輸部、SISI整理。
圖2 2017年7月—2019年9月全國規模以上港口月度貨物吞吐量
數據來源：中國交通運輸部、SISI整理。
圖3 2017年1季度—2019年3季度中國大陸港口貨物吞吐量增速
2019年前三季度，我國港口集裝箱吞吐量增速在經歷一季度V型走勢後，呈現小幅波動增長態勢。2019年前三季度，中國大陸規模以上港口完成集裝箱吞吐量1.95億TEU，同比增長4.8%，其中主要沿海港口完成集裝箱吞吐量1.73億TEU，同比增長4.3%，主要內河港口完成集裝箱吞吐量2219萬TEU，同比增長9.6%。中美
貿易戰以來，我國外貿進出口額逐步下滑，外貿集裝箱增速也明顯放緩，內貿集裝箱則受海鐵聯運、“散改集”等利好因素驅動呈現較高增長態勢。
數據來源：中國交通運輸部，SISI整理。
圖4 2017年6月-2019年9月中國大陸港口集裝箱吞吐量及增速
三、鎮江港成為黑馬，營口港排名下滑
從2019年前三季度貨物吞吐量排名來看，鎮江港成為黑馬，營口港排名大幅下滑。排名前三位依然是寧波舟山港、上海港、唐山港，其中寧波舟山港保持了6.8%的較高增速；廣州港和青島港則靠較高增速分別升至第四、五位。值得注意的是，長江下游港口如上海港、蘇州港的貨物吞吐量呈現小幅負增長。內河港口如鎮江港、南通港和泰州港則呈現強勁增長態勢，其中鎮江港在大宗散貨及木材、化肥、化工原料等貨種吞吐量增長帶動下，吞吐量增長120.6%，排名上升八位，南通港及泰州港也保持雙位數增長。但營口港的生產情況則頻現頹勢，持續受港口資源整合及航線撤併影響，營口港吞吐量則呈現38.2%的大幅下滑，排名從第九位跌落至第十八位。
表1 2019年前三季度中國大陸港口貨物吞吐量排名
數據來源：中國交通運輸部，SISI整理。
從集裝箱吞吐量排名來看，2019年前三季度中國大陸港口基本保持穩定，與去年同期相比僅有部分排名交替。前二十大港口中，除大連港、營口港、唐山港及內河蘇州港吞吐量下滑外，其它港口吞吐量均較去年同期有所增長。其中，遼港集團雖然在積極推進南北協同工作，但就目前形勢來看，遼寧省港口仍未止住吞吐量下跌頹勢，大連港和營口港集裝箱吞吐量分別下跌12.0%及12.8%。蘇州港受航運市場持續低迷、長江中上游貨源分流不利因素影響，前三季度集裝箱吞吐量出現小幅下降。隨著西部陸海新通道建設的推進，北部灣港與內陸的海鐵聯運體系及近洋航線的互聯互通不斷髮展，港口集裝箱吞吐量大增31%。佛山港作為粵港澳大灣區內的重要內河港，自身貨源腹地發展良好，貨源適箱率不斷增加，集裝箱吞吐量同比增長20.4%。此外，青島港受益於山東省港口整合利好，前三季度集裝箱吞吐量同比增長9.4%，呈現中高速增長態勢。
表2 2019年前三季度中國大陸港口集裝箱吞吐量排名
數據來源：中國交通運輸部，SISI整理。
總體來看，2019年全年雖然面臨著經濟下行壓力，但我國港口生產將保持良好發展態勢。預計全年港口吞吐量增速將保持在5%左右，貨物吞吐量有望超越150億噸，集裝箱吞吐量或將達到2.7億TEU。
▊上海國際航運研究中心 港口發展研究所
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