提起頭部平臺，陸金服排在第一是毋庸置疑，也毫無爭議可言。
不過，有人說陸金所、陸金服，傻傻分不清楚，那麼這兩者到底是什麼關係，你們理清了嗎?
01、陸金所與陸金服的關係
接下來就為你們介紹陸金所與陸金服的關係。
陸金所上線於2012年3月，作為綜合性財富管理平臺，涵蓋了基金、私募、保險、資管、網貸等理財產品。
為了符合監管要求，2016年12月13日，陸金所在其官方網站發佈公告，稱從當天起，原陸金所平臺提供的網絡借貸中介服務將由上海陸金所互聯網金融信息服務有限公司(“陸金服”)通過其平臺繼續提供，陸金服將作為網絡借貸中介機構。
陸金所旗下平臺關係圖
我們通過企查查來看一下這家平臺的實控方面：
陸金所股權結構
陸金服官網
由股權結構圖及平臺官網可以看出，陸金所、陸金服同屬平安旗下，屬於上市公司旗下平臺。
02、股東背景
既然是陸金所旗下P2P平臺，先來看一下股東背景實力如何?
1)陸金所融資情況
2015年3月，陸金所完成A輪融資，融資額4.85億美元，投後估值100億美元，投資方包括BlackPine Private Equity Partners、中金公司、鼎暉投資等。
2016年1月完成B輪融資，融資額12.16億美元，投後估值185億美元，投資方包括騰訊產業共贏基金、中銀集團投資有限公司、國泰君安證券(香港)有限公司、民生商銀國際控股有限公司等多家境內外機構投資者及企業機構。
2018年底，陸金所獲得C輪融資，在C輪融資後，陸金所估值394億美元。其中，卡塔爾主權基金卡塔爾投資局(QIA)、香港全明星投資基金、春華資本等多家為主要投資者。
另外，平安集團在此次融資之後還持有陸金所約41%的股份，融資完成後估值為394億美元。
2)陸金所盈利情況
3月12日晚間，中國平安公佈了2018年經審計業績報告。
公司實現歸屬於母公司股東的營運利潤1，125.73億元，同比增長18.9%;淨利潤1，204.52億元，同比增長20.5%，歸屬於母公司股東的淨利潤1，074.04億元，同比增長20.6%。
可以看出，陸金所在2018年還是交出了一份讓人滿意的答卷。
根據財報，截至2018年12月末，陸金所平臺註冊用戶數達4035萬，較年初增長19.3%;資產管理規模為3694.14億元，較年初下降20%。
對於下降原因，中國平安解釋稱，主要受資產管理結構調整、產品主動清理影響。
財報同時稱，陸金所控股通過產品結構調整和業務創新已於2018年第四季度實現資產管理規模的企穩回升，2018年12月末資產管理規模較2018年9月末增長2.1%。
3)關於上市
陸金所要上市的消息一直不絕於耳：
那麼，今年陸金所是否有上市計劃呢?
3月13日下午，中國平安召開2018年年度業績發佈會，中國平安聯席CEO陳心穎回應陸金所上市問題時表示，“沒有壓力著急上市”。
對於這個答案，其實在很多人的眼裡也實屬正常。
在當前的市場環境下，互聯網金融企業的業績存在較大的不確定性，這也使得陸金所的上市之路變得更加曲折。
此外，也不能排除中國平安旗下的互聯網醫療企業平安好醫生在香港聯交所上市後股價表現不佳的影響，促使陸金所的管理層對上市時機等的選擇採取更為謹慎的態度。
02、高管團隊
好的平臺更需要好的團隊來進行管理，那麼陸金服的高管團隊實力如何呢?
高管團隊介紹
從平臺官網瞭解到：
陸金服法人代表劉曉巍，是公司總經理。有15年以上的金融行業工作經驗，在消費信貸及互聯網金融方面業績突出。
風控總監肖嫦娟，11年以上小微企業、個人消費貸款領域實踐經驗，與P2P行業完美匹配。
慈笑宇擔任運營總監，曾先後在跨國銀行戰略規劃中心、零售產品中心任職，在傳統及互聯網金融領域有10年以上的工作經驗。
從高管簡介上來看，高管團隊都有一定的工作經驗，團隊履歷也是足夠亮眼的。
03、資產質量
雖然說陸金服的背景實力挺不錯的，但是現在已經不再是單純看背景的時代了，更重要的還是資產質量。
那背靠平安的陸金服，資產質量是否也過關呢?
據悉，陸金所資產端主要由平安普惠提供，這個資產端實力如何?
通過查詢數據發現，平安信保(平安普惠前身)自2010年起實現盈利，不良率為5%-6%，低於8%的國際平均水平，2013年承保利潤即高達12.88億元。
且由於其他類別的保證保險業務處於虧損狀態，按照實際情況來說，個人貸款信用保證保險業務承保利潤超過12.88億元。
平安普惠2014年淨利潤23億元，據2015年8月平安普惠首席風控執行官林允禎(女)接受採訪時透露，對於一般性產品來說，在傳統消費金融行業，市場平均水平是8%到10%的信貸損失，目前平安普惠的信貸損失在7%左右。
總體而言，陸金服的資產端平安普惠信貸損失在7%左右，資產質量總體較高，且在2010年就已實現了盈利，信貸損失也遠低於行業水平，風控質量較好，這也是從源頭上把控住了借款人的質量。
04、風控保障
到平臺的官網發現陸金服的標的比較單一，目前只有慧盈-安e+這一款產品，有的標的為1萬元起投。
另外陸金服沒有理財計劃，均為散標，借款期限分為6個月、12個月、24個月和36個月四檔，其中僅有一款36個月的產品不受限制，其他均為首投專享和手機專享產品。
持有60天后可以轉讓，一週轉讓成功率99%，流動性較好。
而貸後保障上，之前「慧盈-安e+」是由平安產險提供100%保證保險。
但在18年底，便引入永誠保險，變為平安產險和永誠保險共同為借款人提供保證保險。
部分標的變為由55%平安產險+45%永誠保險共同保險，提供99%的保證保險，比如標的慧盈-安e+項目編號:183815605033306：
當然也有99%的平安產險+1%的平安旗下擔保，比如標的慧盈-安e+項目編號:183812316309857：
而這件事在當時，也引發了不少熱議，同時給平臺帶來不少輿論壓力。
具體表現在一向搶標的陸金所，竟然出現了網貸標賣不動的現象。
不過通過分析可以知道，將部分平安產險換成永誠保險的原因是為了降低成本，同時永誠保險背後的股東都不簡單，基本都是國家電力系統的巨頭。
前五大股東分別為華能資本服務(20%)、楓信金融控股(14.95%)、深圳能源集團(7.98)、北方聯合電力(7.91%)、大唐集團資本(7.6%)。實際控制人為中國華能集團有限公司。
2018年《財富》世界500強排行榜，中國平安位列29名，華能集團位列289位。
因此，永誠保險雖然遠不如平安產險，但根基深厚，強過很多中小險企。這是陸金所選擇永誠的考量，也是我們投資分析的考量。
綜合來看，陸金服的貸後保障為平安產險和永誠保險共同提供保證保險，再加上平安旗下擔保公司提供責任保證，貸後保障還是比較良好的。
05、平臺輿情
1)陸金所代銷產品逾期
2018年7月，陸金所旗下陸基金代銷的資管產品利息逾期未到付，逾期的資管計劃，是由大同證券管理的“同吉3號集合資產管理計劃”，借款方為上市公司東方金鈺(600086)。
2018年9月14日，陸金所又一代銷資管產品出現逾期，這次逾期的是由大同證券管理的——“同吉58號、59號資產管理計劃”。
陸金所代銷產品出現逾期不止這兩例，但把罪名安到陸金服身上，就說不過去了吧，上述屬於代銷產品，並非代表陸金服產品標的逾期，如果再有類似的新聞，建議大家區分清兩者的區別。
2)720陸金所風波
2017年7月20日上午開始，一張模糊的截圖，悄然在互聯網金融圈流傳開來，信息內容大意是：陸金所被領導點名，要被整治了，投資人們趕緊撤資。
消息傳開後，陸金所的“債轉轉讓”筆數激增，高峰時高達近1.5萬筆，對於很多人來說可能很難想象，“高富帥”陸金所，竟然會因為一張未經證實的模糊截圖，一度遭遇投資人集體“倉皇出逃”的局面。
對於該事件，有人說，是跳槽去某理財公司的經理們“搞的鬼”;也有人說，是“64號文”叫停金交所產品，陸金所正好撞槍口上了;還有的說法是：在央行上海總部一個工作會議上，領導提了一嘴陸金所，是為提示風險，並非批評。結果，有人擴散開來，最後演變成了陸金所“被點名、馬上開整”的傳言。
06、總結
陸金服是陸金所旗下的網貸產品，背靠平安集團，其母公司陸金所獲得多輪融資，盈利情況較好，高管團隊實力較強，資產端為平安普惠，信貸損失在7%左右，資產質量總體較高，且在2010年就已實現了盈利，貸後由平安產險+永誠財險+平安旗下擔保公司保障。
在輿論方面多是陸金所代銷產品逾期，另外720陸金所風波暴露了平臺存在一定的ZZ風險，綜合來看，平臺適合【保守型】的出借人，同時建議出借人分散投資，適當地控制倉位及投資期限。
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