大佛：小心這些高風險網貸機構

很多人總覺得175號文件是監管層在打壓P2P行業，個人卻不以為然，我認為175號文件其實是在合理的引導我們出借人。

175號文件裡面有一條關於規模較大的高風險機構的具體定義，既符合以下特徵的列為高風險機構：

（1）存在自融、假標、或者資金流向不明的；

（2）項目逾期金額佔比超過10%；

（3）負面輿情和信訪較多的；

（4）拒絕、怠於整治要求的、合規檢查存在一票否決事項的平臺。

因為（1）、（3）、（4）條存在很多主觀判斷，所以不好區分，但第（2）條已經明確劃線了項目逾期金額佔比超過10%的就會被定義成高風險機構，那麼我們基於這一點，然後基於中國互金協會官網披露數據，找到了這些符合高風險特徵的網貸機構，希望出借的讀者自己多留意。

一、金額逾期率超10%的平臺

一共14家網貸機構的金額逾期率超過10%。這14家高風險網貸機構，幾乎就不要報太大希望。如果只是統計到這裡文章就完結了的，一般也就是媒體水平。我們還要繼續往下看。

這14家中，有一家最典型的平臺就是點融網，其實我們早在2017年7月份調查統計部分平臺逾期率時，就發現點融網的逾期率異常，具體見文章《34家國字號協會平臺披露運營信息，逾期率最高9.39%》。這篇文章中有一段原話，如下：

當時在國字號協會平臺裡面統計的34家金額逾期率最高的就是德眾金融、信用寶和點融網。現在再回過頭看這三家，全軍覆滅。

如果僅一家出問題是偶然，但三家同時出問題，那偶然的結局就是必然。昨天還有一位讀者留言懟：“你不看好誰，誰就完蛋了是嗎？真有話語權，你是哪根蔥”。今天文章我想說的是：“蔥我沒有，但我們這邊多年堅持下來，採集和積累有大量的相關平臺數據和信息，包括異常數據、異常信息。”數據分析方面信則有不信則無，個人分析推斷的觀點，僅供參考。

二、部分案例平臺

我們再看看今年部分問題案例平臺的逾期率，看看這些平臺是否是突然爆雷的。

1、合拍在線

2015年的那次強制展期事件就不說它了，隔得太遠，2017年7月份統計它的時候，金額逾期率為1.4%，那麼2018年的逾期率如何呢？且看下圖：

除了2018年4月份到7月份逾期率急劇增高外，如果數據繼續往前期看到2018年3月份時，金額逾期率為3.31%。2018年2月份時，金額逾期率為2.03%，而2018年1月份金額逾期率只有0.97%。你可以想想去年上半年時，經濟形勢有多差，平臺遇到的危機有多大。在這個期間段，只要是用心去關注的出借人，都有機會下車的，平臺最後出問題的時間是在2018年9月份，其實在2018年7月份以前，如果關注了平臺逾期率變化的投資人，都是有好幾個月的時間止損甚至完美下車的。

2、米缸金融

這個平臺也是非常有特點的，因為它上線了天安保險，而且是有保險單的，但它還是大面積逾期，如下圖：

繼續往前期數據看，2018年8月份金額逾期率為6.6%，2018年7月份時為4.9%，2018年6月份為2.67%；2018年5月份時為1.39%。2018年4月份時為1.1%。

三、重點關注類平

結合以往的案例看，披露的逾期率低的平臺不一定真實，但逾期率高的平臺，自己必須要重視。175號文件裡面項目逾期金額佔比超過10%明確定義為高風險。無論是金額逾期率還是項目逾期率在3-10%之間的，個人認為都應該重視。但拍拍貸是個另類，因為它的很多散標明確不兜底，不兜底的標，逾期率即使再高，都不會影響平臺的風險。

如果再用金額逾期率或者項目逾期率超過3%的基準來劃線，這些平臺也可以多留意。

合力貸、財富星球（問題平臺）、信而富（金額逾期率4%，一直在爭取下個季度盈利）、愛投金融、麻袋財富（項目逾期率7.9%）、你我貸（項目逾期率15.1%）、宜貸網（項目逾期率12.98%，問題平臺）、利典金融（項目逾期率12.33%）、新安左右貸、合拍在線（問題平臺）、寶點網（項目逾期率5.8%）。這些平臺的逾期指標都算偏高。

這些平臺如果有投的，後面可以留意它的逾期率和壞賬率，如果項目逾期率和金額逾期率一直在增加的，還是要慎重，如下圖：

再結合平臺的股權變更信息、主營業務變更信息等等綜合判斷，這些異常指標因素之間往往也會有聯繫。

逾期率數據，股東背景變更信息，運營數據信息，評級變化信息這些信息往往需要長期採集關注，效果才能更好些，僅偶爾看看，或者只關注一點，都太片面了，偶然因素太多。任何一家網貸平臺都很難無緣無故的爆雷，即使要出問題，在出問題前都會有各種各樣的異常指標，而且往往還有個危機潛伏期，用心的出借人，在危機剛有苗頭時就能發現不斷止損，等真正出問題，自己受到的損失也會很小。已經是高風險類的平臺就千萬不要再碰了，能趁早變現就趁早變現，走的越早越好。跟著趨勢走，自己能少吃很多虧。

最後插一句，因為175號文件出臺後，被很多媒體過度解讀成監管層要打壓平臺後，緊接著又出臺了個一號文件，一號文件的大概意思就是備案會繼續正常做，監管這樣一緊一鬆的目的，還是為了穩定，穩定壓倒一切，所以作為出借人也沒必要過度去解讀各種政策。自己看準了的就早點拿定主意，未來市場只能是留下聰明且合格的投資人。

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