2013-2015年的計算機行業主要是主題推動的投資，在移動互聯網產業發展後期，對新產業的展望時期，市場容易樂觀。經過2年左右的發展，樂觀的預期無法得到驗證，市場寄予希望的高估值不可持續。
2016-2017從科技主題投資到低估值的傳統行業投資，在科技股的宏偉故事不可持續的時候，市場立刻轉向低估值的傳統行業，例如白酒、家電等。2018開始從低估值傳統行業到真成長科技公司。
1、傳統行業估值不再具有吸引力
經過2016-2017年的補漲，傳統低估值的行業的估值已經不再吸引人，科技股的估值也不再高高在上。從全局看，各行業指數趨於收斂。從各個行業龍頭估值看，傳統行業部分個股的估值已經超過計算機行業個股估值。我們以過去一年多的市場熱門行業，且市值排名前2名的龍頭公司的估值為參考，這些公司的PETTM均值和中位數已經達到48倍、40倍，超過眾多計算機行業公司估值。
2、工業互聯網專項工作組成立推動板塊行情
2018年2月24日，工信部發布《國家制造強國建設領導小組關於設立工業互聯網專項工作組的通知》，要在國家制造強國建設領導小組下設立工業互聯網專項工作組。受到該政策刺激，工業互聯網相關股票表現良好。雖然短期內工業互聯網無法對上市公司產生大規模的利潤，至少為市場指明瞭方向，同時市場也比較認可。由此看出，市場對計算機板塊的熱情度在逐漸變暖，風險偏好提升。
3、2017年年報業績前瞻：行業超一半公司保持增長
計算機板塊193家公司中，預告預增的47家，佔24%；略增的62家，佔32%；續盈19家，佔比10%。預增、略增、續盈的公司合計共128家，佔比66%。預增和略增公司109家，佔比56%，從業績增速看，超過一半公司保持增長趨勢。2017業績預告變化的主要原因有：主營業務增長、合併報表、投資收益。
投資建議
篩選指標有3個：
一是從2017年業績預告中業績大幅增長的公司；
二是下游需求確定性回升的公司；
三是與工業互聯網等新型產業相關的公司。
漢得信息：公司是國內領先的核心ERP系統實施商，橫跨SAP、ORACLE兩大領域，漢得信息均是國內公司的佼佼者。漢得信息的QuickHand實施方法論可大幅降低實施成本。通過採用低人天+將主戰場放在ERP項目二期的複合策略，漢得信息競標成功率高。同時，隨著IBM戰略性退出ERP實施市場，以及漢得的從ERP後臺向中前臺滲透的戰略，ERP相關業務將穩健增長。若考慮SAPS/4HANA的大規模升級，則增長速度會有較大提高。
華宇軟件：華宇軟件集中資源打造了人工智能時代核心競爭力睿核引擎。睿核引擎是基於多元融合數據、運用法律認知技術、提供法律知識服務、滿足法律知識需求的利用自然語言理解和認知技術的一體化分析平臺。基於睿核引擎公司推出了一系列產品：在法院端，公司以協助法官審判的睿審系統為核心；在檢察院端，公司推出了曉督系統，獲得了大量好評；同時，公司在律師端也進行了佈局，推出了針對律師群體的工具類軟件元典律師工作平臺。
海康威視：中國的大部分製造業從代理海外產品開始，經歷了“貿易、代工、技術”三個階段，最典型的就是華為，從2B的通信設備到2C的手機。海康威視從硬件、到算法到芯片解決方案，縱向的技術都能實現，現在正在向家庭的安防監控產品、汽車、存儲、傳感器、機器人5個創新業務發展。在原有視頻監控的基礎之上，公司和管理層以6:4股權分配機制，將激勵5大創新業務快速發展。
閱讀更多 牛股吧2017 的文章
