昨日有一則重磅的財經事件，就是國務院會議關於穩定財政政策的消息。
7月23日，國務院會議確定了貨幣政策邊際放鬆的方向，提出“積極的財政政策要更加積極”，同時，前期偏緊的財政政策有望邊際放鬆。再結合央行中期借貸便利（MLF）操作5020億元，無逆回購的到期，這次超預期的新MLF再次變相確認了貨幣政策轉向寬鬆，也就是從之前去槓桿過渡到穩槓桿，或者說精準去槓桿。
那麼，此次的穩槓桿，對房地產及股市有什麼影響,是否會造成投資標的的“水漫金山”呢？
說不清的樓市
對於普通人群來說，政策落實下來的影響，其最重要的無非就是房子了。
多年以來的房子，已經不僅是一個居住權的代表，而早就將投資的屬性深深的埋入其中了，不管怎麼提倡“房主不炒”，大多數人購房的一個心理預期，還是房價不會大跌，或者房子終會上漲。
在美國加息縮表的情況下，我們前段時間限購，從某種意義上來說，就是變相的鎖住資金，將樓市的價格穩住，是一石多鳥之計。
當然，如果維持長期緊縮的政策下，對房企來說，還是影響很大，所以前幾日就有傳聞，某些房企有開始到了融資困難的境地，甚至內部收益達15%左右來解決資金的壓力。
這次的穩槓桿，不管有意還是無意，都是對房企至少產生了緩解的壓力作用。
比如A股地產龍頭萬科，也進行了一輪調整：
萬科A的K線圖
都說股市是經濟的晴雨表，前期的這輪下跌，相當於對去槓桿下地產股的擔憂，反映的是淋漓極致。
那麼關鍵的問題是，接下來，房價會怎麼走？
在穩槓桿的情況下，房價大概率將依然保持堅挺，因為大多數房企，又迎來了喘息的機會了。
基建板塊個股是最好的選擇嗎？
說完樓市，我們再看下股市。
對於股市而言，同樣已經有先行的指標，有所表現，這就是基建板塊了，比如我們看下重慶路橋的走勢：
重慶路橋的K線圖
從K線走勢可以看到，早早的就在大盤反彈之前，進行了放量的反攻，在穩槓桿的會議後，更是大漲。
這就是基建板塊的縮影。
在當年四萬億的政策下，最受益的以及後來表現最好的板塊，就是基建概念股，比如一路上漲的水泥等。
所以，當這次穩槓桿的政策出臺前，嗅覺敏感的資金，再次提早進入了基建板塊。
只是對於一般投資者而言，跟風基建，是最好的選擇嗎？
筆者認為，對於每一輪的行情下，很難都是一個簡單的重複，即便類似的場景發生，同樣都會有所不同。
就短期的政策下，無疑基建是有一個預期的。
問題是，這次的政策，會跟當時的四萬億一樣，大興土木嗎？
當我們回顧近期種種不利的消息，其中涉及產業的根本，就在於某些行業的核心技術的受限，在剛剛過去的不久，其實已經令人深思了。
對於長久的政策導向而言，基建或許是短期可以止痛的良藥，而長期根治，則需要產業升級上的繼續發力。
對於這點來說，管理層不會不清楚。
所以，基建的效應是會有的，因為它的特效依然存在；但是另一方面，更值得你去研究的，依然不變的是，產業升級的重點。
比如有傳聞說，不會再喊“工業製造2025”這個口號，實際上，不喊口號，不代表不會去做，因為亟待解決的行業，就擺在那裡，我們迫切要做的東西，就在那裡。
所以，基建板塊之外，產業升級，最基本的製造業，才是重中之重。
這一點，聰明的資金，不會放過的。
結語
從整體而言，嚴格的去槓桿，確實對經濟有一定的影響，比如附帶著的債務危機等等，在這種情況下，或許放緩節奏，是更好的維穩策略。
而對於投資者而言，拋開幾乎所有人，都講不清的房子外，如果股市中你有選擇的話，都看的到的基建，未必是真正的收益板塊，產業升級、製造業，才是很多人忽略的地方，或許，這才是水漫的“金山”。
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