申港證券 行業動態
冷鏈物流 | 6月27日召開的國務院常務會議指出，部署調整運輸結構提高運輸效率，降低實體經濟物流成本。會議確定，推進城市生產生活物資公鐵聯運。發展鐵路集裝箱運輸，推進海鐵聯運鐵水聯運。開展全程冷鏈運輸等試點，積極發展電商快遞班列。
機構點評：在消費能力和對食品安全重視度不斷提升，政策支持力度持續加碼，食品消費結構和習慣的變化對冷鏈物流的要求提高，生鮮電商的崛起等多因素疊加下，冷鏈物流將迎來快速發展期。相關概念股主要有四方冷鏈、澳柯瑪等。
通信 | 國資委網站27日消息，經報國務院批准，武漢郵電科學研究院有限公司與電信科學技術研究院有限公司實施聯合重組。這意味國資委監管的央企數量將降至96家。
機構點評："雙院"重組後能夠形成集有線通信、無線通信、集成電路設計等為一體的完整產業鏈，減少無序競爭和同質化經營，有助於我國電信行業做大做強，提升全球影響力，通信設備市場有望加速發展。當日晚間，"雙院”旗下的烽火通信、光迅科技、長江通信、理工光科、*ST大唐、高鴻股份等上市公司均就該重組事項進行了公告。
人民幣貶值受益 | 6月27日，人民幣對美元中間價大幅下調389點，報6.5569，創下去年12月25日以來新低，人民幣中間價已連續第六天下調，且調降幅度創近兩年半來最大。截止今日收盤，在岸人民幣對美元16:30收盤報6.5950，續創逾6個月新低，較上一交易日跌390點，連跌五日，且盤中一度跌破去年12月下旬創下的6.61低點。離岸人民幣兌美元跌近300點，連跌10日，累計跌超2200點。
機構點評：人民幣貶值利好出口企業，建議關注出口佔比較大的紡織板塊個股，如嘉欣絲綢、上海三毛；此外，海外工程合同以美元計價，人民幣貶值將提高相關公司的匯兌收益，建議關注在海外有較多業務收入的上市公司如中成股份、中材國際。
車聯網 | 工信部27日發佈《車聯網（智能網聯汽車）直連通信使用5905-5925MHz頻段的管理規定（徵求意見稿）》，中國移動同日也宣佈新車聯網公司——中移智行正式掛牌成立，將面向智慧公路自動駕駛飛聯網等智能大交通領域拓展相關業務。從工信部確定車聯網頻段，到運營商成立專門的車聯網公司，意味著在政府和企業層面，車聯網的先期佈局正在有序推進中。根據Bl Intelligence預測，到2020年，全球聯網汽車的市場保有量將達3.8億臺，銷售量將從2016年的2100萬臺增至9400萬臺,市場佔比將達82%。
機構點評：智能網聯汽車鋪墊智能駕駛未來，車聯網構築堅實信息高速公路，在智能駕駛實現之前，車聯網旳全面展開是更加明朗的行業機遇。海格通信從北斗高精度導航切入車聯網及智能駕駛；盛路通信旗下合正電子圍繞車聯網等方面持續進行產品技術創新。
5G | 6月27日2018世界移動大會上海站開幕。會上中國聯通與華為簽署戰略合作，雙方宣佈將充分發揮各自在5G領域的業務創新優勢，並明確聚焦在5G端到端技術驗證垂直行業夥伴合作5G生態圈構建5G業務孵化和示範推廣等領域展開重點創新合作。此外，雙方還聯合發佈了面向5G演進的室內數字化白皮書。
機構點評：此次中國聯通與華為籤5G戰略合作，有望起到示範作用，帶動5G產業鏈加速發展。潤建通信主營網絡建設網絡維護，客戶主要為中國聯通、中國移動、中國電信等三大通信運營商及中國鐵塔；通宇通訊是國內基站天線的龍頭企業之一，技術實力雄厚。
有機顏料 | 據媒體報道，繼之前多次上調PA66報價之後，日前全球化工巨頭巴斯夫宣佈在全球範圍內提高釩酸鉍顏料價格，本次漲價幅度為15%，從6月25日起生效，或者根據原有合同履行合約，本次提價也將對塗料行業產生影響。巴斯夫表示，由於原材料價格明顯上漲，本次上調價格是必要的。
機構點評：隨著國內環保不斷趨嚴，汙染重、能耗高的有機顏料企業將不斷退出，規範化龍頭優勢企業將受益行業集中度的不斷提升及當前有機顏料價格的持續上漲。百合花是國內有機顏料行業龍頭，產能位居國內第二。坤彩科技是珠光材料龍頭，塗料是珠光材料最大應用領域之一，將受益於顏料價格上漲。
造紙 | 據生意社監測數據，近日廢紙價格連續反彈，黃板紙A級27日參考報價3107.14元/噸，近一週漲幅達5%。部分地區報價更高，廣東地區參考價3150元/噸，近一週漲幅達7%。受廢紙漲價的帶動，各類紙企紛紛上調報價。6月25日博彙紙業晨鳴紙業太陽紙業三大白卡紙巨頭同步宣佈銅版紙白卡紙價格上調300元/噸。同時，廣東山東等地瓦楞紙箱板紙也迎來漲勢，多家紙廠漲價50-200元/噸。
機構點評：隨著成本的提高及行業旺季將至，紙品價格望迎來大面積上漲。龍頭企業受益於低成本及行業集中度的提升，盈利有望改善。可關注太陽紙業、晨鳴紙業等龍頭紙企。
機構點評：上市公司中，神思電子專注於智能身份認證業務領域，人臉識別技術水平國內領先，並已成功應用於金融、公安、通信、人社、醫療等行業領域；漢王科技人臉識別系統擁有自主技術核心，已在智慧城市、客運、公安等多領域多場景得到應用；佳都科技首款商用人臉識別終端一體機已經實現量產，在公安、交通、能源等領域的項目中開始交付使用。公司還參股人臉識別“國家隊”雲從科技。
粵港澳大灣區 | 據媒體報道，近日在歐洲訪問的香港特首林鄭月娥突然改變行程直飛北京，並向政府高層彙報港府和社會各界對大灣區發展規劃的意見和建議。這是中央在不足一週的時間內第二次會見港府高層，此前國務院港澳辦主任張曉明曾會見訪京的香港財政司司長陳茂波，雙方曾討論大灣區發展，足見中央的關注和緊迫性。另外，近期澳門特首崔世安率團考察深圳珠海江門等大灣區城市，為即將出臺的粵港澳大灣區規劃做好準備。
機構點評：佈局上，粵港澳大灣區經濟及房地產市場持續較快發展預期強烈，可關注區內土儲豐富的房企，如華髮股份作為珠海區域的龍頭房企，在珠海橫琴區域坐擁豐富土儲，大股東華髮集團在珠海區域資源稟賦也十分充裕，未來存在強烈潛在注入預期。另外，粵港澳大灣區將大力發展港口、航空、城軌、物流等，支撐大灣區建設世界級城市群。建議關注區域內相關上市公司，如宏川智慧、恆基達鑫、珠海港等。
低壓電器 | 國家能源局近期公佈的數據顯示，1-5月份,全社會用電量同比增長9.8%,增速同比提高3.4個百分點,用電量增速加快。5月份,全社會用電量同比增長11.4%,增速同比提高6.3個百分點,環比提高3.6個百分點,單月增速是自2017年2月以來的新高。低壓電器行業景氣度和全社會用電量呈現高度相關性，全社會用電量的增速加快意味著低壓電器行業需求趨勢積極向好。
機構點評：2月底以施耐德為代表的外資企業做出新一輪提價，5月初國內低壓電器龍頭也發佈產品調價通知，平均提價幅度在3%-6%之間。龍頭積極提價將驅動毛利率環比改善，也表明行業供需向好。上市公司，可關注專注於低壓電器高端市場、存在巨大替代空間的良信電器和積極參與低壓電器國家標準和行業標準的起草和修訂工作、研發能力和產品技術性能較為突出的泰永長征。
OLED | 2017年下半年開始面板價格重回跌勢。據產業在線數據顯示，從2017年9月底開始，32寸液晶面板平均價格開始跌破70美元/片，2018年4月底跌破60美元/片，5月底跌破了50美元/片，6月5日的周均價跌至46美元/片的新低。其他型號的面板中，49寸的價格由2017年年中的約180美元/片跌至2018年5月的118美元/片，跌幅在30%以上；55寸價格由215美元/片跌至162美元/片，跌幅超過20%。而彩電需求方面，2018年一季度中國銷售彩電4288.83萬臺，比上一年同期的3540.34萬臺增長了21.14%。
機構點評：在消費升級大趨勢下，用戶更加註重生活品質，中高端市場也在快速成長。一季度大尺寸產品線下零售量同比增長40.7%，主要貢獻來自65英寸。65英寸在所有尺寸中佔比7.8%，其次是70英寸和75英寸，分別佔比1.0%、0.7%，75英寸是三者中增長最快的。隨著面板價格下降，需求回暖，黑電行業利潤有望迎來拐點，建議關注海信電器、TCL集團等。
水泥 | 由於空氣汙染物排放總量不達標，安徽蕪湖近日要求17條水泥熟料生產線全面停產或臨停。這使得該區域水泥供給量下降，雖是梅雨季的需求淡季，但水泥價格仍保持堅挺，每噸價格在450元左右。生態環境部組織的藍天保衛戰重點區域強化督查工作也在近期持續開展，通報京津冀地區多家水泥企業存在工業粉塵無組織排放等問題。
機構點評：隨著淡季過去，需求回升，加之環保監管力度不減，未來南方水泥市場有望迎來又一輪增長期。A股相關公司有博聞科技、西藏天路等。
- END -
閱讀更多 申港證券 的文章
