機構：中信建投證券股份有限公司 研究員：閻貴成,武超則,雷鳴
行情回顧
上週,通信(申萬)指數上漲6.79%,跑贏滬深300指數9.25pp。
投資建議5G成為兩會熱點,工信部苗部長表示5G牌照將會很快發放,北京移動表示年底前5G將覆蓋北京五環內。增值稅調整,有利於讓運營商花同樣的錢但可以買更多的設備,利好5G建設。
我們認為,2019年中國5G建設有望超預期,基站規模有望超過15萬站,利好通信主設備商及其上游。因此,我們對5G板塊繼續保持樂觀。5G基建之外,隨著試商用逐步開啟,建議開始關注5G應用的投資機會,包括雲VR/AR、車聯網自動駕駛等。
具體來看,我們依然看好5G行情,包括通信主設備商及其上游供應商,上游供應商中,建議持續關注世嘉科技、華正新材、奧士康、光迅科技等。此外,從歷史覆盤來看,我們強烈建議現在就要開始關注5G應用類標的,核心兩個方向,一個是2C端的超高清流媒體業務,核心還是數據流量的邏輯,包括網宿科技、網絡可視化的中新賽克、恆為科技等,另外一個是2B端的車聯網,聚焦一點來講是自動駕駛,包括感知類設備、智能車載終端、超高清地圖、超高精度導航定位服務,例如德賽西威、四維圖新、海格通信(星輿科技)、高新興、移為通信等。
此外,我們建議關注電力物聯網主題,包括東軟載波、鼎信通訊。
本週組合
重點推薦:和而泰、移為通信、高新興、星網銳捷、東軟載波、世嘉科技、海格通信、烽火通信、億聯網絡。
重點關注:中新賽克、恆為科技、深南電路、中國聯通、光環新網、中國鐵塔、亨通光電、光迅科技、海能達等。
產業要聞
【工信部部長苗圩:5G牌照將“很快”發放】
【全國政協委員張雲勇:預計5G站點密度至少為4G的1.5倍,網絡投資將超過2萬億】
風險提示
運營商2019資本開支下滑;5G初期價格低於預期;中美問題等。
閱讀更多 東方財經網 的文章
