節前的最後一個交易日，券商和科技股的上漲讓節後的行情充滿了期待。有時候回報不是不到，只是遲到。來看看今天研報菌又在海量的研報中為大家準備了什麼寶貝？
光刻膠廣泛應用於電子行業，依據使用場景，可以是集成電路材料、顯示面板材料或者印刷電路板。
因光刻膠行業具有極高的行業壁壘，因此在全球範圍內長年被日本和美國專業公司壟斷。目前前五大廠商佔據了全球光刻膠市場87%的份額，整個光刻膠市場格局來看，日本是光刻膠行業的巨頭聚集地。
然而，受新冠肺炎疫情影響，日本作為半導體材料供應大國，疫情影響進出口貿易，“斷鏈“危機導致國內供給端減少。
需求端方面，國內疫情控制效果明顯，各大晶圓廠已經進入全面復工復產期。2020 -2022年是中國大陸晶圓廠投產高峰期，以長江存儲、長鑫存儲等新星晶圓廠和以中芯國際、華虹為代表的老牌晶圓廠正處於產能擴張期，未來3年將迎來密集投產。
根據光刻膠的特性推斷，新建晶圓廠將是光刻膠國產代替的主要發展企業。國內新建晶圓廠的密集投產為光刻膠打開了最佳代替窗口。
目前，中國本土光刻膠以PCB用光刻膠為主，平板顯示、半導體用光刻膠供應量佔比極低。其中，面板光刻膠與中低端半導體光刻膠已經實現技術突破並逐步形成產能；中高端半導體光刻膠領域在各項國家政策與扶持項目的支持下，產品技術正逐漸走向成熟。
2019年中國光刻膠市場本土企業銷售規模約70億元，全球佔比約10%，受益於半導體、顯示面板、PCB產業東移的趨勢，未來發展空間巨大。
根據國內晶圓廠的建設速度和規劃，浙商證券預計2022年國內半導體光刻膠市場將會是2019年的兩倍，約55億元。屆時世界面板產能持續向中國轉移，國內面板光刻膠市場需求預計約為105億元，二者合計將帶來約160億元的市場空間。
投資機會方面，晶瑞股份和南大光電是行業內的兩大龍頭。細分領域梳理，還有如下優質公司：
