节前的最后一个交易日，券商和科技股的上涨让节后的行情充满了期待。有时候回报不是不到，只是迟到。来看看今天研报菌又在海量的研报中为大家准备了什么宝贝？
光刻胶广泛应用于电子行业，依据使用场景，可以是集成电路材料、显示面板材料或者印刷电路板。
因光刻胶行业具有极高的行业壁垒，因此在全球范围内长年被日本和美国专业公司垄断。目前前五大厂商占据了全球光刻胶市场87%的份额，整个光刻胶市场格局来看，日本是光刻胶行业的巨头聚集地。
然而，受新冠肺炎疫情影响，日本作为半导体材料供应大国，疫情影响进出口贸易，“断链“危机导致国内供给端减少。
需求端方面，国内疫情控制效果明显，各大晶圆厂已经进入全面复工复产期。2020 -2022年是中国大陆晶圆厂投产高峰期，以长江存储、长鑫存储等新星晶圆厂和以中芯国际、华虹为代表的老牌晶圆厂正处于产能扩张期，未来3年将迎来密集投产。
根据光刻胶的特性推断，新建晶圆厂将是光刻胶国产代替的主要发展企业。国内新建晶圆厂的密集投产为光刻胶打开了最佳代替窗口。
目前，中国本土光刻胶以PCB用光刻胶为主，平板显示、半导体用光刻胶供应量占比极低。其中，面板光刻胶与中低端半导体光刻胶已经实现技术突破并逐步形成产能；中高端半导体光刻胶领域在各项国家政策与扶持项目的支持下，产品技术正逐渐走向成熟。
2019年中国光刻胶市场本土企业销售规模约70亿元，全球占比约10%，受益于半导体、显示面板、PCB产业东移的趋势，未来发展空间巨大。
根据国内晶圆厂的建设速度和规划，浙商证券预计2022年国内半导体光刻胶市场将会是2019年的两倍，约55亿元。届时世界面板产能持续向中国转移，国内面板光刻胶市场需求预计约为105亿元，二者合计将带来约160亿元的市场空间。
投资机会方面，晶瑞股份和南大光电是行业内的两大龙头。细分领域梳理，还有如下优质公司：
