在經濟由高速增長階段轉向高質量發展的背景下，傳統企業賺錢越來越難，形成鮮明對比的是，VR、互聯網、新材料、新能源、生物科技等創新類企業崛起。
中央政府大力支持高新科技發展，我們看到中國資本市場的建設已經勢不可擋！如今私募股權已經成為了高淨值人群的“標配”，這是一個股權投資時代的新徵程，讓我們一同展望2018下半年熱點投資行業……
私募股權增速放緩
穩健利於長期
整體的股權和創投基金資管規模和數量上均呈持續上升狀態。
2018年上半年，股權和創投基金資管規模累計值增加至7.95萬億元，但由於金融監管趨嚴，投資者更加謹慎，整體增速有所放緩。
《資管新規》的出臺對金融機構資管業務的資金端、業務模式及資產端做出進一步的規範，對於私募股權基金的產品設計和交易結構做出統一標準，私募基金迎來階段性挑戰。
但整體上私募股權市場處於穩健發展階段，長期來看有利於為私募市場營造一個健康的環境。預計下半年同比增長率下降到30%以下。
國家扶持
利好行業發展
2018年3月，證監會發布 《關於開展創新企業境內發行股票或存託憑證試點的若干意見 》，允許試點企業通過CDR（中國存託憑證）的形式上市，試點大力扶持符合國家戰略、掌握核心技術、市場認可度高的高新技術和新興產業。包括互聯網、大數據、雲計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備製造、生物醫藥等七大領域。
2018年4月，港交所公佈《新興及創新產業公司上市制度》，接受同股不同權公司申請上市，同時針對未有盈利的生物科技公司做出了詳細規範，打開了IPO通道。
2018年6月，證監會發布《存託憑證發行與交易管理辦法（試行）》修改併發布一系列試點工作配套規則，對存託憑證的發行、上市、交易、信息披露制度等作出了具體安排。
私募併購重組
業務比重提升
2018上半年IPO排隊企業數量呈下降趨勢，排隊週期有明顯下降，2018上半年IPO平均排隊週期為430天，過會率維持低位，2018上半年過會率下降到67.49%。IPO審核趨嚴，審核指標也越來越看重營收和行業地位、盈利模式可持續性等多個方面。
2018上半年，股權退出共計395起，通過IPO退出共273起，佔總體比重為69.11%，併購退出共計120起，併購退出所佔比重為30.38%。
目前，IPO仍然是最主要的退出方式，在IPO審核趨嚴的環境下，未來IPO退出所佔的比重有可能下降，股權項目的退出方式中併購重組比重會有所提升。
下半年熱點
投資行業展望
由於國家相繼出臺各種政策加強資本市場服務實體經濟的能力，不斷推動新經濟的發展。2018年上半年，金融、互聯網、IT、電影娛樂、生物科技以及醫療保健等領域仍是投資熱點。
除去金融行業這類資本密集型行業，我們可以看到互聯網、IT、生物科技、醫療保健等代表產業升級、新經濟的領域得到了資本市場的青睞，也有代表消費升級的文化娛樂等領域同樣保持著投資熱度。
今年4月份，港交所公佈《新興及創新產業公司上市制度》，鼓勵未有盈利的生物科技公司赴港上市，證監會也出臺一系列規範性文件，鼓勵創新試點企業通過CDR的形式在A股市場上市，大力扶持生物科技等高新技術企業的發展。
同時，財政部出臺稅收優惠政策，鼓勵高新技術研發，預計下半年會有一批以生物科技公司為代表的高新技術企業紛紛上市，為資本市場帶來新的動力。隨著消費對於經濟的支撐以及產業升級的需求，以上熱點行業的投資熱度2018年下半年有望持續。
2018年上半年的投資事件中，投資金額排名靠前的企業仍主要分佈在互聯網以及電影娛樂行業。
PE/VC機構主要為融創中國、阿里資本、騰訊產業共贏基金、中糧農業產業基金、中金公司等。
投資的區域性依然明顯，北京上海以及江浙一帶仍是備受青睞的投資熱點區域。頭部效應明顯，龍頭企業佔所在行業的投資金額比重較大，帶動了整個行業的投資熱度。
2018下半年相關專業人士認為投資資金繼續傾向於頭部企業，投資機構更專注於優質項目，互聯網IT、文化娛樂產業等吸金能力將依然強勁。
排名靠前的投資機構中，其中摩根士丹利已完成7652.405億元的募集規模，高盛集團在已投資項目數量上優勢明顯，目前規模較大的投資機構中，外商獨資企業所佔的比重較大，未來國內投資機構仍有著較大的投資潛力。
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公司簡介
北京弘衛醫療投資管理有限公司（以下簡稱：弘衛資本）成立於2015年12月，系鏈君集團股份有限公司全資子公司，註冊資本1000萬元人民幣。總部位於北京，是一家專注於資產管理、財富管理、不良資產處置、產業投資的專業基金管理公司。
弘衛資本已通過中國證券投資基金業協會私募基金管理人備案，登記編號：P1063569。
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