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平安集團旗下壹賬通金融科技有限公司（以下簡稱“金融壹賬通”）2月19日公佈了紐交所上市以來的首份財報。
數據顯示，截至2019年12月31日，金融壹賬通全年收入為人民幣23.28億元，同比增長64.7％，同時，因研發投入導致淨虧損進一步擴大。此外，《中國經營報》記者注意到，2019年公司毛利率呈增長態勢，全年第三方客戶收入達10.34億元，同比增長107％，顯示對母公司平安集團的依賴在逐步減弱。
金融壹賬通是首家定位於toB賽道的金融科技美股中概股，截至發稿，公司股價13.14美元，市值為47.38億美元。在消費互聯網向產業互聯網轉移以及金融機構數字化轉型的背景下，該領域服務商開始快速聚集崛起，其財務狀況和業績表現也為觀察這一賽道發展提供借鑑。
收入擴大 毛利率增長
對於營收和來自第三方收入明顯增長，金融壹賬通董事長兼CEO葉望春在業績發佈會上表示：“這一轉變代表金融機構採用我們的解決方案後取得重大進展。隨著第三方客戶的認可度持續提高，公司2019年來自第三方客戶的收入同比增長超過107％，增長速度遠大於整體收入增長的65％。”
作為背靠平安集團旗下的科技公司，金融壹賬通主要為銀行、保險、資管公司等提供營銷獲客、風險管理等服務以及科技基礎設施建設。和母集團之間的業務關係一直是金融壹賬通面對的雙刃劍。在獲得平安集團資源和生態協同之外，對集團業務的依賴程度一直是市場關注重點。
根據財報，2018年到2019年，平安集團和陸金所仍然佔據金融壹賬通營收的主要份額，但第三方客戶的營收佔比已經從35%上漲到44%，顯示其在第三方客戶市場中斬獲了一定空間。
截至2019年12月31日，金融壹賬通共擁有3707家客戶，客戶涵蓋中6大國有銀行及12家全國性股份制銀行、99%的城商行和46%的保險公司。根據財報，公司全年解決方案初裝（首次安裝使用）收入上漲92.9%，達5.7億元人民幣。2019年，客戶通過金融壹賬通平臺處理的零售貸款業務量為912億元人民幣，上漲128%；處理的中小企業貸款業務量為391億元人民幣，上漲295%；車險理賠處理量為500萬件，上漲316%。
金融壹賬通方面表示，初裝費用的上漲和交易量的大幅提升，顯示新增客戶對於產品的認可。
優質客戶的增長成為其突破第三方市場的佐證。財報顯示，2019年公司優質客戶（年收入貢獻至少在10萬元人民幣以上的客戶）達到473家，增長達114%，收入貢獻上升了51%，達13.06億元人民幣。
但另一方面，優質客戶的平均收入並沒有上漲。財報數據顯示，2019年473家優質客戶帶來收入人民幣13.06億元，計算客均收入為276.1萬元；2018年221家優質客戶帶來收入為8.65億元，計算客均收入為391.4萬元。
對此，金融壹賬通CFO羅偉傑表示：儘管優質客戶的客均收入有所下降，但影響是正面的。“新的優質客戶一開始使用率通常會較低，因此降低了總體平均水平。但去年我們的優質客戶數量增加了一倍以上，為未來總體增長提供了良好的支持。”
研發加大仍待扭虧
不過，在整體營收和毛利率增長的同時，金融壹賬通仍未迎來盈利窗口期，虧損進一步擴大。
根據財報，金融壹帳通第四季度經營虧損為人民幣5.81億元，上年同期為人民幣5.39億元；歸屬金融壹賬通股東的淨虧損為人民幣6.19億元，上年同期淨虧損為人民幣6.21億元。2019年全年經營虧損為人民幣17.01億元，上年同期為人民幣11.14億元；歸屬金融壹賬通股東的淨虧損為人民幣16.61億元，上年同期淨虧損為人民幣11.96億元。
對於持續虧損的原因，羅偉傑認為，公司服務金融機構不僅能提供創新的“技術+商業”解決方案，還可以快速響應宏觀和監管環境的各種變化，這些能力對於公司的長期發展至關重要，因此我們需要在研發上持續投入。
記者注意到，去年年中，平安集團聯席CEO陳心穎曾對虧損問題公開回應：“金融壹賬通50%的成本是放在新產品上，如果不做新產品的話可以馬上盈利。”
此外，羅偉傑也披露了對研發項目的改善狀況：“今年研發費用在收入中的佔比已經下降，公司銷售和營銷以及行政管理費用在收入中的佔比連續第二年下降，相信毛利率會繼續上漲。”
記者注意到，此前根據招股書，金融壹賬通方面認為，其公司發展將經歷“平臺孵化期——平臺獲客期——高速增長期——利潤增長期”四個階段，目前公司正處於第二階段到第三階段的發展過程。由此估算，其迎來盈利期還有一段路要走。
從金融壹賬通所處的政策和市場背景看，金融科技toB賽道的市場空間逐步擴大但競爭也日趨激烈。去年8月，央行印發的《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》中為金融科技的發展指明方向，一定程度促使金融機構的數字化轉型步伐加快，有利於服務型公司市場拓展。不過，以銀行為代表的傳統金融機構紛紛成立金融科技子公司，將科技能力獨立，也成為金融壹賬通這類公司面臨的競爭挑戰。
葉望春在業績展望中就表示：2020年，宏觀環境層面的挑戰依舊存在。新型冠狀病毒的爆發引起短期影響，但從長期來看，我們非常樂觀——隨著這些臨時性的問題出現，市場對在線業務管理和雲解決方案的認識及需求將會增加。
記者 李暉
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