鈦媒體快訊 | 10月19日凌晨消息：美國東部時間10月19日，來自中國的兩輪電動車企業小牛電動在美國納斯達克交易所上市，股票代碼“NIU”，本次IPO發行價定為9美元。不過開盤價報8.50美元，上市首日低開5.56%，按此計算，牛電科技市值達到6.43億美元。
招股說明書顯示，共發行700萬ADS，募集資金6300萬美元，低於招股書曾披露的“發行830萬份ADS，最多募集1.19億美元”。瑞士信貸和花旗集團為小牛電動首次公開募股的聯席主承銷商，Needham & Company擔任副承銷商。小牛電動募集到的資金將主要用於：升級和擴展生產設施，進行研發、渠道網絡擴張投入，以及一般企業用途。
招股書披露，2016年牛電科技淨虧2.3億元，2017年淨虧1.85億元，今年上半年淨虧損3.15億元，因為上半年產生了1.689億元的股權激勵費用（剔除股權激勵和可轉債公允價值變動影響後，牛電科技2018年上半年虧損0.47億元）；小牛電動2017年營收為7.69億元（約1.167億美元），成本為7.15億元（約1.08億美元），毛利為5469萬元（約827萬美元）。
納斯達克的敲鐘儀式上，小牛電動的創始人李一男也親赴現場，這是他因為關聯交易被捕入獄服刑之後第一次在小牛電動的公開場合露面。
2015年6月3日，李一男在深圳機場被警方帶走，原因是涉嫌“華中控股”的內幕交易。李一男去年12月出獄，此時牛電科技正在籌備上市事宜。受限於“刑滿釋放未滿5年無法擔任企業高管”的規定，不適合在牛電科技任職，他辭去CEO職務轉由COO李彥接任。不過，李一男依舊是最大股東，他持有43.8%股份，高管及董事團隊持股26.5%。
牛電科技9月25日提交的招股書顯示，高管及主要股東持股情況未見李一男的名字，但在機構股東中，第一大股東為一家信託控制的實體公司Glory Achievement Fund Limited，該信託的受益人為小牛電動創始人李一男。
李一男曾在27歲就成為了華為的副總裁，後來出走創立港灣網絡並與前東家演繹了一段愛恨情仇的故事。在港灣網絡被華為收購後，李一男出任過百度的CTO、中國移動12580的CEO，並於2011年8月加盟了他的上一個東家金沙江創投。
時間回到2015年6月1日，在創立牛電科技的發佈會上，李一男將牛電科技稱作是自己的最後一次創業。作為牛電科技的天使輪領投方、第二大機構股東，明勢資本創始合夥人黃明明說，“沒有一男，就沒有現在的小牛”。
彼時電動車行業存在諸多問題，市場較為分散、缺少龍頭品牌；電動車是低端製造業，缺乏類似於汽車的附加價值；電動車在應用性、駕駛體驗和安全性等方面存在不少痛點。牛電科技希望針對這些問題重新定義電動車，2015年發佈的N1以及2016年發佈的M1，都體現出這樣的思路。
不過，幾年下來，這些問題仍然沒有得到有效解決。在靈魂人物李一男失去自由後，牛電科技雖然一切照常發展，進程卻略顯緩慢。在公開可查的融資紀錄當中，小牛電動中自成立以來先後經歷過四輪融資，分別為來自梅花天使和明勢資本的天使輪，來自GGV紀源資本、IDG資本、紅杉資本中國的A輪、來自鳳凰財富的3000萬美元A+輪，和尚未對外公佈金額的B輪融資。
小牛電動公開募股後將採用雙股權結構，分為A類普通股和B類普通股。除投票權和轉換權外，A類普通股和B類普通股的持有人將享有相同的權利。就股東投票的所有事項而言，每項A類普通股有權投一票，而每股B類普通股有權獲得四票。
每股B類普通股可由其持有人隨時轉換為一股A類普通股。在任何情況下，A類普通股均不可轉換為B類普通股。在持有人將B類普通股轉讓給非該持有人的關聯公司的任何個人或實體後，B類普通股將自動並立即轉換為相同數量的A類普通股。
資料顯示，小牛電動成立於2014年，核心團隊主要來自BMW、intel、微軟、華為、麥肯錫、KKR等公司，自成立以來致力於為全球用戶提供更便捷環保的智能城市出行工具，於2015年推出首款智能鋰電驅動電動車-小牛電動N1。
截至目前，小牛電動在國內銷售網點逾500個，覆蓋150個城市；在海外進入超過20個國家，銷售網點超過650個。截止2018年6月30日，小牛電動在中國、歐洲及其他地區總計售出43.15萬臺電動車。其中，2016年賣出8.49萬輛，2017年賣出18.95萬輛，今年上半年賣出12.50萬輛。
李彥還在現場致辭：“從一開始，我們就相信我們的夢想不僅僅是製造和銷售電動車，而是重新定義中國乃至世界的城市出行方式。”
小牛電動CEO李彥致也發表了主題為《長路無懼，初心向前》的全員公開信，以下公開信原文：
各位小牛的同學：
終於可以正式向大家宣佈這個好消息：2018年10月19日，我們在美國納斯達克掛牌上市，代碼NIU。
歷經了4年燃情創業的時光，公司正成長為一家被用戶喜愛、受行業尊敬、並得到資本市場認可的上市公司，這值得所有小牛人驕傲——是你們用創新與努力，創造了公司今天的好成績。在這裡，感謝大家的辛苦付出！
上市將為我們提供更廣闊的平臺，幫助我們取得更多發展資源；同時也意味著公司進入新的發展階段，肩負了更大的責任。
自2014年9月18日牛電科技正式成立，我們就把“改變出行，讓城市生活更美好”設為自己的使命，致力於打造有世界影響力的城市出行第一品牌。
帶著這份初心，我們一路實現了很多個第一次。
2015年6月1日，第一款產品小牛N1亮相，掀起了城市出行市場上的智能鋰電革命；
2015年6月15日，我們啟動京東線上眾籌，15天的時間銷售突破7200萬人民幣，創造了全國的眾籌紀錄；
2015年6月28日，第一臺量產車在我們自己工廠下線，我們擁有了第一位用戶，並把他們親切地稱為“牛油”，短短三年多牛油的數量已經近50萬；
2016年7月11日，我們懷揣著團隊所有人的自豪，把第一批車從上海港裝船運往德國漢堡，小牛開始了品牌國際化之路，至今已經全球覆蓋20多個國家；
2016年10月29日，第一批小牛品牌體驗店，是在北京、杭州、南京、濟南、鄭州、西安、溫州、徐州、汕頭、寧波十城同時開業的。在兩輪出行行業，我們率先提供“4S級別”服務。後來我們又將觸角延伸到了巴黎、阿姆斯特丹、維也納、巴塞羅那、曼谷等城市，在全球跨文化的市場中，小牛的品牌體驗也備受認可，併成為歐洲的兩輪電動第一品牌；
2018年1月30日，全球出行歷史在20年來出現了第一款獲得7大國際設計獎項大滿貫的產品，就是小牛M系列，而我們的U系列目前也已斬獲6項大獎，正向著第二個大滿貫系列挺進；
2018年4月18日，我們的用戶總騎行里程第一次突破了10億公里。作為一家科技公司，小牛擁有行業內無人比肩的大數據優勢。從真實用戶數據中挖掘的需求，將幫助我們不斷優化產品的體驗——科技讓每一公里都算數。
如今一起回首這些驕人的成績，背後多的是我們一起面對的重重困難: 第一次眾籌持續幾周的產品改進和升級；每次新品發佈前的連續幾個月全員無休息作戰；從0到1的國內和海外的渠道高速拓展；高銷量帶來的產能每年的翻倍的要求；但無論何種考驗面前，小牛人的心中變革行業的初心卻從未動搖過。
過去四年已經充分證明，太陽總會為牛人們照常升起。再大的困難，也都已成為我們涅槃重生的試煉。
是每一位小牛人的銳意進取和持續創造，構成了小牛最核心的競爭力，讓我們有了敢於變革行業、劍指遠方的底氣。
今年，在資本市場普遍謹慎的環境下，我們依然做到了逆勢突圍，成功掛牌。我們在向外部投資者路演時，最自豪的就是告訴他們，小牛擁有一支城市出行領域的最強團隊，已經、正在、未來還將繼續以滿分的工作服務用戶、變革行業。
那些令人敬仰的偉大企業，都把上市視為里程碑，而將眼光放在了更遠的地方，才有了上市後的千倍增長。小牛人也唯有堅守初心，不斷為用戶打造極致的產品和服務，才能在上市之後實現更大的發展。
今後我們依然要為那些在城市裡打拼奮鬥的用戶，提供更便捷更環保更輕鬆的出行解決方案，從而真正改變城市擁堵的現狀，讓每個人的生活更美好一點。而對比這一使命，我們的路還很長很長，但我非常有信心，我們的團隊會堅持初心，秉承小牛品牌的核心價值觀“進取、愉悅、獨立主見”，把小牛打造為一家令世界驚豔的偉大企業。
因為體驗過更多的艱難不易，才更珍惜每一個被理想照亮的黎明。你們看到這封信的時候是國內的早上，此刻50萬牛油們應該正準備發動他們的小牛，出發奔赴自己奮鬥的一天。
而我們的征程，也剛剛開始。
長路無懼，讓我們一起初心向前吧。
This is the NIU way forward！
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