國際市場及要聞
1、【外圍市場回顧】標普500指數收漲13.69點，漲幅0.49%，報2816.29點。道瓊斯工業平均指數收漲108.36點，漲幅0.43%，報25415.19點。納斯達克綜合指數收漲41.79點，漲幅0.55%，報7671.79點。標普和道指創半年最大單月漲幅。
2、德國DAX 30指數收漲0.06%，報12805.50點。法國CAC 40指數收漲0.37%，報5511.30點。英國富時100指數收漲0.62%，報7748.76點。
3、在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.8255，漲0.0015%，人民幣中間價報6.8165，跌0.0499%。人民幣匯率大幅度升值，離岸人民幣快速升值走高約400點，連續收復6.84、6.83、6.82、6.81四道關口。
管理之聲
1、 中共中央政治局會議：上半年經濟保持了總體平穩、穩中向好態勢。當前經濟運行穩中有變，面臨一些新問題新挑戰，外部環境發生明顯變化。會議要求，財政政策要在擴大內需和結構調整上發揮更大作用。要把好貨幣供給總閘門，保持流動性合理充裕；加大基礎設施領域補短板的力度，要實施好鄉村振興戰略；把防範化解金融風險和服務實體經濟更好結合起來，堅定做好去槓桿工作，把握好力度和節奏，協調好各項政策出臺時機；下決心解決好房地產市場問題，堅決遏制房價上漲。加快建立促進房地產市場平穩健康發展長效機制。
2、【中信證券解讀政治局會議：政策轉向核心在財政，重點是基建】我們認為宏觀政策確信轉向了。這是在外部環境突變後的必然選擇，而財政發力是最好選擇。當然，財政發力既有刺激投資，也有刺激消費。而這次明確提出了基建。因此，可以預見基建增速的失速到平穩的迴歸。
3、 工信部：圍繞推動網絡強國建設，重點開展“十三五”技術標準體系落地實施工作，加快集成電路、5G關鍵元器件等重點標準和基礎公益標準研製，積極開展智能傳感器、智能硬件等新興領域綜合標準化體系建設。
4、【“兩類公司”加速成立 國資運作大戲將入高潮】8月1日訊，近日，國務院印發了《關於推進國有資本投資、運營公司改革試點的實施意見》，明確了國有資本投資、運營公司功能定位等多項核心內容。業內人士認為，隨著國有資本授權經營體制的明確，立足於“兩類公司”的加速成立，下半年，國企混改、重組將齊頭並進，降槓桿減負債有望取得新成效，國有資本A股市場投資運作將亮點紛呈，改革加速或帶來更多投資機會。
產業、行業機會
1、雲已成共識 網易發佈“瀚海”私有云
正在召開的網易雲創大會上，網易雲發佈了單集群可支持5000物理節點的“瀚海”私有云，以及微服務解決方案“輕舟”、工業智能平臺等最新產品，並聯合浪潮推出首款雲計算全棧一體機。
“數字經濟已經成為中國經濟創新發展的主流模式。可以說，未來只有一種企業，就是‘數字企業’。要成為數字企業，第一步即是要採用雲計算、大數據的技術”，網易杭州研究院執行院長汪源在雲創大會上發表主題演講，認為當前“上雲已經成為共識”。上市公司中，東華軟件（002065）擁有公有云、私有云和混合雲產品，未來會優先發展私有云和混合雲產品。浪潮信息（000977）聯手網易雲推出首款雲計算全棧一體機。
2、公安部推廣統一公章專用安全芯片方案 市場空間巨大
據報道，按照公安部推廣應用統一公章專用安全芯片方案要求，廣東省將作為全國首批芯片推廣應用試點地區，8月起將逐步在全省新刻制公章章體中植入專用安全芯片，提高章體防偽安全係數。
點評：在公章里加入芯片，將芯片信息與公章信息捆綁傳輸至公安機關後臺備案，能有效解決假章、破損章、一單位多個法定名稱章以及冒用公章等問題，公安部已決定推廣應用。考慮到公章在國內的使用範圍極其廣泛，芯片印章在全國得到普及，將是一個巨大的市場。上市公司中，天喻信息（300205）參與了eID（以密碼技術為基礎、以智能安全芯片為載體、由“公安部公民網絡身份識別系統”簽發給公民的網絡電子身份標識）相關產品的開發。公司還向工行提供加載eID應用的金融IC卡產品。美亞柏科（300188）子公司基於eID開發和運營獨立的第三方網絡身份認證平臺。
3、 中韓科技巨頭結盟 發力智能家居對抗蘋果谷歌
據報道，韓國三星和中國科技巨頭騰訊將結盟開發人工智能設備，以對抗蘋果和谷歌。消息稱，雙方將成立一家合資公司，聯合投資AI音箱和遊戲解決方案。
點評：騰訊和三星均希望在人工智能領域取得飛躍。兩大科技巨頭結盟的最終目標是在智能家居市場佔據領先地位。尤其是，AI音箱是智能家居市場的核心，可能主導IT公司的興衰。AI音箱有望在未來和智能手機一起成為室內外家電的樞紐。業內人士認為，三星智能手機技術與騰訊互聯網平臺的結合，將創造出最理想的人工智能產品和服務。A股上市公司中，漫步者（002351） 是騰訊音樂旗下音樂播放器“輕聽”的唯一合作廠商。國光電器（002045）在互動平臺表示，騰訊智能音箱“騰訊聽聽” 系公司生產製造，其中揚聲器單元製造和音響系統組裝都是在公司完成。。
4、 覆銅板掀起第二波漲價潮、相關公司有望受益
據媒體報道，江蘇諾德新材自31日起上調FR-4系列和CEM-3系列覆銅基板和半固化片系列產品，漲幅為5%。江西航宇新材料股份有限公司的FR-4/CEM-3板每張將上調5元。山東金寶股份公司自29日起，FR-4班、鋁基板價格每張上調6元。此外，浙江元集新材料科技股份有限公司已發出漲價聯絡函。
業內表示，5G、汽車等領域需求增長較快，覆銅板下游的PCB大廠自6月以來訂單量增長強勁，行業已逐步進入旺季週期，導致覆銅板需求增長。同時，近期由於銅箔、玻纖布、樹脂及其他化工原料價格大幅上漲，導致生產成本上升，有漲價要求。未來隨著上游原材料價格堅挺，下游PCB新需求增長持續，預計將進一步推動覆銅板行業價格持續走高。華正新材（603186） 高端覆銅板投入生產，產能利用率正逐步釋放。金安國紀（002636） 是覆銅板龍頭之一，正建設年產240萬張覆銅板生產線進一步擴產。
5、 湖南改革重組省管國有文化企業、地方國改加透推進
據媒體消息，近日，湖南省為進一步深化文化體制改革，重新組建湖南廣插影視集團黨委，對湖南廣播影視集團和瀟湘電影集團、湖南廣電網絡控股集團實行統一領導；
撤銷湖南教育報刊集團，將其經營性業務分別合併到湖南出版投資控股集團和湖南發展資產管理集團，公益性事業職能迴歸省教育廳所屬的事業單位。經過重組，湖南原有8家省管國有文化企業整合為5家，將進一步優化文化企業佈局結構，促進資源要素向骨幹文化企業集聚，進一步實現規模化、集團化、現代化發展。
近日國務院發佈了《關於推進國有資本投資、運營公司改革試點的實施意見》，這是劉鶴擔任組長的新一屆國務院國有企業改革領導小組成立後發佈的第一份國企改革重要文件。國資委副主任翁傑明表示，下一步改革將更多地在與市場聯繫緊密的央企二三級子企業以及地方國有企業間展開。今年為改革開放40週年，2018年地方國企改革"施工圖"將繪就，相關上市公司也有望持續迎來機會。中南傳媒（601098）和電廣傳媒（000917） 控股股東分刖為湖南出版投資控股集團和湖南廣電網絡控股集團，涉及改革重組。
6、 醋酸價格連續上漲多重利好、推高行業景氣
據隆眾化工、金銀島等化工信息平臺監測，本週，國內醋酸出廠價繼續上調，其中華魯恆升上調50元/噸至4225元/噸，兗州國泰上調30元/噸至4360元/噸，沔南順達上調25元/噸至4175元/噸。7月下旬以來，國內醋酸價格企穩反彈，過去一週上漲50-150元/噸，華東等地漲幅近4.8%，國內均價達4308元/噸，同比去年上漲53%。目前，醋酸下游行業環保壓力緩解，復工助推需求回暖，疊加人民幣貶值刺激出口，醋酸市揚推漲鉺氛濃厚。
業內認為，短期看，全球醋酸巨頭塞拉尼斯南京120萬噸裝置降負運行，8月初進行為期兩週的檢修，山東兗礦、國電英力待等裝置也出現降負或臨時停車，產能下降明顯。下游方面，PTA行業開工接近90%，乙酯、丁酯和醋酐等下游廠商復產，醋酸需求提升明顯。醋酸淡季供應偏緊，9月旺季到來，行業景氣度將繼續提升。中長期看，醋酸未來兩年需求增長約5%，但新產能不到30萬噸且多為自用，幾無新增產能，行業供需改善具持續性。A股中，華誼集團（600623）、華魯恆升（600426） 分別擁有130萬噸、50萬噸醋酸產能。
7、 交通部要求加快項目審批、下半年鐵路開工有望放量
交通運輸部31日召開部務會，傳達學習中央有關會議精神，研究有效壓縮交通建設項目部內審批時間工作方案。會議還強調，要加快完善增加交通運輸有效投資工作方案，進一步加大對西藏交通基礎設施建設支持力度。要加強與有關部門溝通協調，加快川藏鐵路、拉日公路等項目的前期工作、項目審批及建設進度。
中國鐵建（601186） 在武漢舉辦投資者反向路演活動。公司董秘表示，今年上半年鐵路建設是個低谷，預計下半年會有更多項目開工。目前公司在手PPP項目有123個，投資總額3700億元，所有項目推進都比較順利，沒有發生一起違約，也沒有任何資金問題，下半年還會參與更多的PPP項目。
研究機構認為，未來一段時間鐵路裝備板塊有望進入景氣上行週期，原因包括"公轉鐵"提升鐵路貨運量和貨運列車招標採購需求、PPP項目清理暫告段落、鐵路建設資金來源多元化等。西藏天路（600326） 是西藏地區水泥龍頭，川藏鐵路等項目建設有望拉動水泥需求；內蒙一機（600967）今年已披露的鐵路車輛業務訂單價值量超過9億元;中鐵工業（600528） 上半年新籤合同額同比增長17.74%。
8、 全國在線政務平臺建設加快、軟件服務需求有望加大
國務院日前發佈關於加快推進全國一體化在線政務服務平臺建設的指導意見，提出推進各地區各部門政務服務平臺規範化、標準化、集約化建設和互聯互通，形成全國政務服務"一張網"。政務服務流程不斷優化，全過程留痕、全流程監管，政務服務數據資源有效匯聚、充分共享，大數據服務能力顯著增強。
在國家政策大力支持和推動下，去年我國電子政務市場規模達到2722億元，同比增長16.2%，近三年複合增長率達到14%,預計今年市場規模將突破3000億元。海通證券認為，從結構上看，我國電子政務市場未來大規模的硬件及設備投入需求將逐步降低，軟件及服務的需求比例將逐漸加大。方正證券指出，根據4月2日披露的國家政務服務平臺（一期）中標結果，太極股份（002368） 、浪潮軟件（600756）等電子政務行業龍頭在總體量和重要性上排序靠前。
9、 電子病歷有助提高醫護質量、醫院信息化建設或加速
美國一項新研究顯示，醫院從紙質病歷轉為使用電子病歷，有助提高醫護質量，降低患者死亡率。研究發現，研究初期推行的每一項電子病歷內容，包括用藥清單、電子處方等，都會對應地讓患者年死亡率下降0.09個百分點。不僅如此，隨著電子病歷不斷增加新內容，每增加一項新內容還會對應患者年死亡率降低0.21個百分點。
我國也正在大力普及電子病歷。今年3月，國家衛生計生委醫院管理研究所發佈了《電子病歷系統功能應用水平分級評價方法及標準（修訂徵求意見稿)》。機構認為，電子病歷評級將會推進醫院整體信息化建設加速，利好醫療IT行業發展。此外，電子病歷評級旨在加速醫院內部數據整合以及院內院外醫療數據的應用，這將推動醫療大數據整合以及應用行業的成長。創業軟件（300451）上半年預增71.33%至98.86%,因醫療衛生信息化應用軟件業務持續快速發展；衛寧健康（300253） 上半年預增20%至40%,醫療衛生信息化業務在手訂單及收入同比快速增長。
機構資金觀點
1、中證報：本週預計將有130家上市公司發佈中報，上市公司半年報漸入密集披露期。分析人士表示，應重點關注業績大幅度增長、業績有所改善的公司，可以選擇業績絕對增速在25%-100%、業績提升幅度在50%-100%、業績增速連續兩個季度都在提升的個股或行業。
2、【申萬宏源宏觀點評7月31日政治局會議：政策調整確認，穩妥有度去槓桿】本次會議堅持使命引領和問題導向相結合，在堅定去槓桿的基礎上，給出更多環境性前提與對沖性部署，以保障下半年供給側改革與經濟平穩同步推進。關注外部環境變化前提、保障以就業為先的“六穩”前提，在此基礎上，部署積極財政、基建補缺、擴大開放、穩定預期等對沖性安排。預計去槓桿節奏將更為穩妥有度，更加協調。經濟工作之外最後再次強調十九大相關的紀律建設，去槓桿仍要堅持但改革推進將加更注重力度和節奏。
3、【姜超點評政治局會議：財政積極補短板，保持定力去槓桿】對於中央政治局7月31日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作，海通宏觀姜超和於博認為，一、保持合理區間，經濟穩中有變。二、財政更加積極，把好貨幣閘門。三、補短板促創新，託底基建投資。四、防範金融風險，去槓桿有定力。五、推進改革開放，推出重大舉措。六、遏制房價上漲，建立長效機制。七、做好民生保障、穩定就業居首。八、不走放水老路，改革創新發展。
盤面走勢
消息面分析，市場普遍認為7月31日的政治局會議利好基建板塊。目前市場走勢已經到了一個關鍵的變盤窗口，我們認為在內外消息面總體相對平靜的情況下，美股昨夜收高，科技股止跌，加上國內政治局再提補短板，A股有望在基建板塊企穩乃至領頭反彈的格局下迎來變盤。科技股方面，昨天消息上諾基亞獲得5G方面的35億美元超級訂單，國內5G佈局也開始加速，日內5G有望引領科技板塊上漲，消息面的雲概念、智能製造、安全芯片、在線政務、醫療信息化等都可能助攻科技板塊，日內有望迎來基建搭臺、科技板塊唱戲的行情，操作上建議關注股價處於底部，中報成長明確的的個股機會。 此外， 繼續留意國企改革相關題材和近期市場活躍的超跌低價概念股。
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