威海銀行2019年淨利潤為15.24億元，同比大增49.78%，而此前該行淨利已連續兩年同比下跌。值得注意的是，該行2019年資產減值損失同比增加25.16%
《投資時報》研究員 田文會
曾欲登陸A股未果的威海市商業銀行股份有限公司（下稱威海銀行）擬轉赴香港上市，並於4月15日在香港交易所發佈了招股書。
此前，山東銀保監局於3月27日批覆同意威海銀行首次公開發行H股股票。
《投資時報》研究員發現，證監會網站“證監會行政許可辦理大廳”信息顯示，“關於威海市商業銀行股份有限公司的《股份有限公司境外首次公開發行股份審批》”的進度情況為：今年3月31日接收材料，4月8日受理通知。
證監會網站顯示，威海銀行在2016年4月和2017年12月兩次報送了A股招股書。2018年1月，證監會網站披露了《威海市商業銀行股份有限公司首次公開發行股票申請文件反饋意見》，當時證監會提出了在招股書補充披露不良資產處置情況、部分“同業競爭和關聯交易”信息、原城市信用社積累的大量潛在損失和虧損產生的原因、金額及影響等意見。
威海銀行招股書顯示，該行2019年淨利潤為15.24億元，同比大增49.78%。而該行2017年和2018年淨利潤連續下降，降幅分別為1.96%和36.53%。
威海銀行2019年淨利大增，應與同期其貸款大幅增長有關。當年末，該行發放貸款和墊款餘額為901.12億元，同比增22.91%。而2016年至2018年，該行發放貸款和墊款餘額同比增速分別為12.25%、13.64%、13.15%。
不過，與貸款及淨利大增相伴，該行2019年資產減值損失為16.71億元，同比亦增加25.16%，而2018年該行資產減值損失已驟增161.21%。
2019年末，該行不良貸款率為1.80%，較上年末的1.82%下降0.02個百分點。此前，2013年末至2018年末，威海銀行的不良貸款率分別為0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%、1.82%，可見該行不良貸款率已連續五年上升。
另外，去年末該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為16.03%、11.78%、9.76%，較2018年末分別上升0.91個百分點、上升1.36個百分點、下降0.63個百分點。上述《批覆》稱，H股發行規模不超過此次發行後該行總股本的25%，所募集資金扣除發行費用後，應全部用於充實該行資本金。
《投資時報》就威海銀行轉赴香港上市，以及貸款、淨利和資產減值損失大漲等問題向威海銀行發送溝通函，該行相關人士回覆稱：“目前不接受任何媒體採訪，所有事項以對外披露信息為準。”
威海銀行主要業績數據
數據來源：威海銀行招股書
貸款餘額增長 資產減值損失攀升
在轉而衝擊H股前，威海銀行的盈利狀況已有所好轉。
該行招股書顯示，2019年該行淨利潤為15.24億元，同比增長49.78%。而在2018年，該行淨利潤同比下跌36.53%。
2019年末，該行發放貸款和墊款餘額為901.12億元，同比增22.91%。而2019年上半年末，該行各項貸款較年初增加136.27億元，增長18.12%。貸款增量創歷史最好水平。
此前，2016年至2018年，威海銀行發放貸款和墊款餘額分別為570.21億元、647.97億元、733.17億元，同比分別增長12.25%、13.64%、13.15%。可以看出，該行2019年貸款增速高出前三年增速較多。
威海銀行2019年半年報稱，當年上半年，該行網貸平臺發力突破，稅e貸、政e貸、360 消費貸及網商貸產品完成系統上線投產。
雖然該行貸款餘額明顯增長，但同時資產減值損失也明顯攀升。
威海銀行招股書顯示，2019年該行營業收入為49.47億元，同比增29.05%，營業支出為14.62億元，同比增8.41%，資產減值損失為16.71億元，同比增25.16%。
營業收入中，該行利息淨收入為33.06億元，同比增73.78%，在營業收入中的佔比為66.83%；手續費及佣金淨收入為2.72億元，同比增271.17%，在營業收入中的佔比為5.49%；投資證券所得收益淨額為12.95億元，同比增-27%，在營業收入中的佔比為26.17%。
2017年至2019年，該行淨利息收益率分別為1.96%、1.16%、1.74%。威海銀行稱，自2018年1月1日起，該行已採納《國際財務報告準則》第9號以取代《國際會計準則》第39號。根據《國際財務報告準則》第9號，該行2018年及2019年的利息淨收入為19.03億元及33.06億元，低於同年度倘其採用《國際會計準則》 第39號的結果，主要是由於《國際會計準則》第39號下以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資的利息收入依照《國際財務報告準則》第9號計入了“投資證券所得收益淨額”，而非計入“利息收入”。
據此前威海銀行公佈的財報，該行2018年利息淨收入35.52億元，較招股書的數據高出16.49億元，當年投資收益為1.23億元，較招股書中投資證券所得收益淨額17.73億元少16.5億元。
《投資時報》研究員還注意到，招股書財報中的營業支出不包括資產減值損失，而此前該行財報中營業支出將資產減值損失包含在內，將資產減值損失與業務及管理費分列。
另外，該行2019年半年報顯示，當期末，該行最大十家客戶貸款比例為37.72%，較2018年末26.81%增加10.91個百分點，也高於2016年和2017年的28.79%、30.56%。
威海銀行不良率變化
數據來源：Wind，威海銀行招股書
業務結構調整 不良率曾連升五年
2019年之前的三年，威海銀行業績增長並不理想，該行也隨著行業狀況和監管政策調整資產和業務結構。
威海銀行在招股書之前發佈的財報顯示，2016年至2018年，該行淨利分別為16.35億元、16.03億元、10.09億元，同比分別增長4.27%、-1.99%、-37.06%；營業收入分別為39.94億元、38.94億元、38.46億元，同比分別增長6.96%、-2.50%、-1.23%；營業支出分別為19.25億元、19.50億元、27.09億元，同比分別增長12.24%、1.30%、38.92%。
上述三年的營業收入中，該行利息淨收入分別為33.38億元、36.44億元、35.52億元，同比分別增長7.50%、9.17%、-2.52%，在營業收入中的佔比分別為83.58%、93.58%、92.36%；手續費及佣金淨收入分別為3.41億元、2.37億元、0.73億元，同比分別增長50.88%、-30.50%、-69.20%，在營業收入中的佔比分別為8.54%、6.09%、1.90%。上述數據顯示，威海銀行中間業務收入比重在下降。不過從招股書中2019年數據看，這一狀況有所改觀。
中誠信國際信用評級有限責任公司評級報告（下稱評級報告）稱，2018年以來受到監管政策和市場變化的影響，該行同業業務有所收縮。2018年末，該行對同業債權餘額為36.97億元，同比大降78.75%，對同業負債餘額234.82億元，同比下降25.07%。在同業資產規模大幅下降的影響下，2018年末，該行盈利資產規模較2017年末下降2.45%至1896.08億元。在淨息差收窄和盈利資產規模下降的影響下，2018年威海銀行淨利息收入下降。
財報還顯示，2016年至2018年威海銀行的營業支出中，業務及管理費分別為12.63億元、13.99億元、13.02億元，同比分別增長13.58%、10.77%、-6.93%；資產減值損失分別為5.30億元、5.11億元、13.67億元，同比分別增長69.33%、-3.58%、167.51%。2018年，威海銀行資產減值損失驟增，其中貸款損失準備為12.16億元，同比增幅達266.27%。同時，2018年末已逾期但未減值的貸款和墊款為8.61億元，同比更是大增365.41%。2018年末已減值貸款中，製造業貸款佔70.99%，同比上升25.22個百分點。
從資產質量來看，評級報告顯示，截至2018年末，該行關注類貸款餘額升至45.64元，在總貸款中的佔比上升1.82個百分點至6.07%，逾期貸款金額和逾期率分別為21.46億元和2.85%，較上年大幅上升10.21億元和1.16個百分點。
投資資產方面，評級報告稱，2018年末，該行持有200萬份（面值2億元）“15東特鋼 PPN002”債券未能按期足額償付利息，該行對該筆債券計提了1.73億元減值準備，剩餘賬面值為0.33億元。
Wind數據顯示，2013年末至2018年末，威海銀行的不良貸款率分別為0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%、1.82%，曾連續五年上升。上述資產質量情況也為2019年該行資產減值損失繼續增加，埋下了伏筆。
《投資時報》研究員還注意到，評級報告稱，從資產負債期限結構來看，截至2018年末，該行一年內到期的金融資產佔總金融資產的比例為53.81%，一年內到期的金融負債佔總金融負債的78.9%，資產負債期限存在一定錯配風險。
