今天，有一則關於資金面的新聞是值得一提的。
最近以來大家可能都聽說，深圳樓市熱，熱到什麼程度呢？網友有詩為證：
昨日還能買神灣，今天只能買寶安；
上月還嫌南山貴，此時紅山也崩潰；
去年西部不買房，今年東部淚兩行；
龍中全款變首付，布吉首付變車庫；
沙井猶豫四五天，回頭少個衛生間。
當時，知勢君給這首詩起了個標題，叫《深圳房價日日新》。
有傳聞稱，原因是針對中小微企業的經營性貸款流入樓市。而今天，經過媒體報道關注之後，市場消息顯示，在央媽的強指導下，深圳各銀行被要求自查今年以來新發放的房抵經營貸情況。
同一日，央行引導LPR利率下行，一場資金面的監管風暴即將到來！
關於經營貸流入樓市這攤子事，知勢君想從一個深圳人的角度和資金面的角度來聊一下我個人的看法。
深圳是一座科技城市，也是一座金融城市。科技和金融兩大支柱產業密不可分。和站在前臺享受鎂光燈聚焦的科技新貴們不一樣，深圳的金融民工們乾的是悶聲發財的買賣。
同樣，在金融業裡面也是分層級的，和金融業最頂端享受光環的深交所、上市公司、風投PE基金等不同，前兩年真正大面積佔領深圳的甲級寫字樓其實是各種貸款中介、各種小貸公司和美其名曰互聯網金融的PtoP公司；他們服務的對象同樣不起眼，卻是各行各業真正支撐這個城市生計的小老闆們。
這次被指違規流入樓市的經營貸，其實本質上也就是三五年前最為流行的個人紅本抵押貸款，只不過從2018年底開始個人名義的紅本貸款受限制而式微的。
但大家總是需要貸款的。在2018-2019中美貿易談判期間，中小企業都過得不容易，銀行逐漸摸索出一條路子，以企業經營貸的名義發放貸款——這是被鼓勵的方向，深圳政府甚至還出臺了貼息的政策鼓勵銀行發放中小微企業貸款。
這當然難不倒深圳的銀行和小老闆們，註冊新公司——過橋贖樓——抵押貸款——獲取補貼，這些都是輕車熟路的操作。不瞞大家說，知勢君去年底也接觸過相關的業務，只是覺得中間環節有點複雜沒參與進去。
所以，今天這則“深圳各銀行緊急自查”其實有點諷刺。銀行真的不知道真實情況嗎？
而從常理來說，利用這種手法買房，實際上相當於過去的二押，用抵押第一套房子套出來的錢去支付第二套房子的首付——活脫脫的高槓杆風險行為！
但是，這一批買房的人可不是小白領，很多都是小老闆，在深圳這個金融城市，他們懂得的可不少！他們為什麼這麼幹？
知勢君的感覺是，今年很多企業經營實在太困難了，很多小老闆這些年公司幹不下去了，反而是自家的房子賺了一兩千萬，他們大概是抱著要不歸零要不財務自由的心態入場其中賭一把的！
這當然是高風險行為，不值得提倡。但知勢研究必須指出，這也是現實，甚至是經濟人的理性選擇。
實際上，冰凍三尺非一日之寒，深圳的高房價是實打實，但基礎也許很虛。
上面這個表格是全國2019年社會消費總額和增速。在這個表格裡面，實際常住人口突破2000萬，GDP全國第三的深圳，社會消費總額低於實際居住人口1600萬人的成都，低於1100萬人的武漢，和僅800萬人口的南京差不多。
有媒體對這樣的現象的總結是：高房價高物價居民高槓杆率嚴重擠壓了消費空間。
但這些都不妨礙深圳房價的上漲。正如力挺深圳樓市堅挺的人常說的一句話，深圳不是深圳人的深圳，深圳是全中國的，更是全世界的——這話背後之意是，深圳一年3萬多套新房面對的是來自全球的需求，愛買不買。
客觀地說，知勢研究非常理解監管部門在這個時刻對深圳房價暴漲的高度關注。
在現在這個時候，監管層希望看到的是，應對疫情的寬鬆貨幣政策能夠推動資金流入實體經濟帶動投資或消費、刺激經濟復甦；監管層絕對不希望看到的是，這些貨幣再度投機化，淪為炒房資本流入樓市空轉。
各位，如果這一次大寬鬆預期流入實體的錢再度大面積流入樓市，其惡果將是毀滅性的——不僅諸多製造業要倒下，房地產領域也會積累更大的風險！
這也是為什麼我們判斷這次銀行自查的力度可能會比過去更為強硬的原因，在利率下行剛剛走上正軌的時候，央行絕不希望深圳在這個時刻成為一個壞榜樣。
而在這次嚴查之中，股市雖然看起來不怎麼受影響，但在資金面上很可能也會遭遇衝擊。
知勢君從深圳銀行業人士得到的反饋是，很快這類經營貸業務會放緩審批，對過往已經放出的貸款，很可能要追查流向。要知道，把資金投入股市的小老闆們，也同樣不在少數——同樣的，信貸資金入市，也是被禁止的。
我們判斷，如果深圳銀行的行動在全國一線城市被仿效，這很有可能在短期內對股市形成利空。
當然，目前的A股的主心骨已經由大量的機構資金和外資把控了，從大趨勢來說，即使這場從深圳樓市引發的監管風波傳遞到A股，資金面受到的影響也極其有限。
而且，如果能夠堵住違規流向樓市的資金，實際上也意味著實體經濟會更加受益，利好基本面。各位看官只要堅持一個策略，那就是大跌大買，在方向上堅持看多中國，相信在中長期一定能夠收到豐厚的回報。
