陸金所控股向SEC提交招股說明書，正式申請上市，陸金所控股主營業務主要聚焦零售信貸和財富管理兩大板塊，分別通過旗下平安普惠和陸金所平臺提供服務。
中國平安旗下陸金所控股向美國證券交易委員會提交招股說明書，正式申請上市。高盛、美銀證券、瑞銀、匯豐和平安證券（香港）等是陸金所控股此次上市承銷商。平安集團持有陸金所42.3%的股份，Tun Kung Company Limited持有42.7%的股權。
招股書披露，陸金所控股主營業務主要聚焦零售信貸和財富管理兩大板塊，分別通過旗下平安普惠和陸金所平臺提供服務。截至2017年底、2018年底、2019年底、2020年6月30日，陸金所控股分別實現營收278億元、405億元、478億元、257億元，三年複合增長率為31.1%。對應同期，該公司實現淨利潤60.27億元、135.76億元、133.17億元和72.72億元，複合增長率為48.6%。
此次陸金所招股說明書，並未披露實際擬募資額。
信貸總餘額達5358億元 逾期率翻倍
基於平安普惠提供的零售信貸業務主要服務於小微企業，其借款用戶平均無抵押借款規模為14.65萬元，有抵押平均借款規模為42.24萬元。2017年、2018年及2019年，平安普惠新增貸款總量分別為3438億元、3970億元和4937億元，複合增長率達到19.8%。雖然2020年上半年受到疫情影響，但其新增貸款也同比增長24.8%，達到2845億元。截至2020年9月30日，陸金所零售信貸總餘額達5358億元人民幣。
陸金所控股截至2020年6月30日的無抵押貸款30天以上逾期率為3.3%，有抵押貸款30天以上逾期率為1.4%，2019年此數據分別為1.8%和0.6%。逾期率上升的主要原因是受到了疫情的影響。
不過陸金所透露，今年二季度單季度逾期率已將下降到了去年同期的水平。截至2020年9月30日一般無抵押貸款的30天以上逾期率下降至2.5%，而有抵押貸款的30天以上逾期率下降至0.9%。
隨著平安普惠業務規模擴大，網上對其的投訴也急劇增長，聚投訴網站上對平安普惠的投訴接近25000條。
網貸規模持續縮小 財富管理資產規模3783億
陸金所平臺財富管理規模達3783億人民幣。
隨著陸金所退出網貸業務，其網貸產品規模佔比持續縮減。2017年底，陸金所網貸存量資產規模仍達3364億元，佔財富管理業務比重為72.9%。但截至2020年上半年，該業務存量規模僅剩478億元，佔比12.8%。
包括基金、資管、銀行、現有產品資產規模(不含網貸)已經從2017年的1253億元增長到2019年的3269億元。在總資產規模中資管、信託等產品在內，非網貸業務總佔比從2017年的27.1%提升至當前的87.2%，複合增長率達39.4%。
根據招股書，陸金所平臺用戶人均持有資產為2.93萬元，平臺75%資產規模由投資規模超過30萬元的用戶所貢獻，即中產和富裕人群為其主要客戶。陸金所資產100萬以上的客戶佔比達到46.7%高淨值客戶佔比較大。
多家明星機構入局 估值超過2700億
陸金所此次IPO發行價尚未確定，融資額度也暫未確認。
2015年3月陸金所完成了總計7.77億美元的A輪融資，於2016年1月完成了9.24億美元的B輪融資，投資方包括中銀集團、國泰君安、民生銀行等。
於2018年11月和2019年12月完成了總計14.11億美元的C輪融資，投資方包括春華資本、卡塔爾投資局、摩根大通等多家明星投資機構，據悉此輪融資估值達394億美元，約為2758億人民幣。
近期同為金融科技巨頭螞蟻集團和京東數科也即將上市，據悉螞蟻集團估值達2500億美元，京東數科估值達2000億元人民幣。
股權結構看，IPO前平安集團持有公司42.3%的股份，Tun Kung Company Limited持有公司42.7%的股權。Tongjun Investment Company Limited和Lanbang Investment Company Limited分別持有Tun Kung41.0%和37.4%股權，其中Tongjun代表中國平安某些高級僱員。
與平安集團關係緊密
陸金所控股業務收入僅3.4%來自平安集團，雖然在總收入中佔比很低，但是作為平安集團孵化的金融科技獨角獸，陸金所控股的快速發展與平安生態的支持緊密相關。陸金所控股在招股說明書中稱，“作為平安生態系統的一員，這個身份幫助我們在零售信貸和財富管理領域建立自己的信譽。通過平安生態，我們可以潛在接觸到其超過2.1億人的金融服務客戶，其中一部分是小企業主、中產階級和富裕投資者。我們還可以與平安在業務、分銷渠道、產品方面進行多項合作，包括保險、投資、銀行和策略等方面。”
在貸款渠道方面，2019年平安生態為陸金所控股提供了1974億元新增貸款，佔總新增貸款的40.1%；2020年前六月為1051億元，佔總新增貸款的36.9%。在財富管理方面，2017年、2018年和2019年，陸金所控股從平安生態獲得的客戶資產規模總額分別為404億元，774億元和1024億元，2020年前六個月為142.3億元。
目前，平安僅互聯網用戶量在今年3月就已經達到了5.34億，而且這些用戶大部分都是與金融服務緊密相關的用戶，這未來也是陸金所控股重點挖掘的資源。另外，平安的全牌照支持，能讓陸金所控股提供更多缺少金融牌照的機構難以實現的綜合金融服務。
本文源自科技金融在線
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