為什麼聰明人在股市中頻頻翻車
微光破曉-劉誠
我做投資的這些年，見過不少智商明顯高於平均水平的人在證券市場虧錢，而且虧得挺多。為什麼會有這種事呢？巴菲特在各種場合說過很多次，投資不是一個高智商碾壓低智商的遊戲，但他很少說為什麼。
我猜想，其中一個重要的原因是——人類普遍容易高估自己。不是高智商的人容易高估自己，是人類普遍容易高估自己，所以低智商的人在證券市場也很少賺到錢，投資不是高智商碾壓低智商的遊戲，但也不是低智商逆襲高智商的遊戲。
證券市場不是一臺遊戲機，而是一個遊樂場。這裡面不只有一種遊戲，而是什麼遊戲都有。可以讓你安全穩妥地慢慢變富，也可以讓你在極短的時間內一戰封神。
問題就在這裡，沒有幾個人願意慢慢變富，也沒有幾個人真的有實力一戰封神，結果是，所有高估自己的人，所有選錯遊戲的人，都要在這個遊樂場中付出代價。
在大部分日常環境下，聰明人即使高估了自己，也沒什麼危害。假設人類平均的智商是100，而小明的智商是140，但他誤以為自己的智商是200。這時候老師帶著全班同學一起去測智商，測完之後，別人都是100左右，小明是140，大家依然會覺得：哇，小明真厲害，智商有140那麼高。在這個事情中，小明高估自己並沒有帶來什麼實際的損害。但是我們再深究一步，為什麼這個事情中，小明高估自己卻沒有受到傷害呢？
是因為他沒找到能弄傷自己的工具！如果在他測智商之前，有個魔鬼跟小明說：“你認為自己智商200對吧，我這裡有一份契約，你簽了它，如果測試結果你智商超過150，我就幫你把智商提高到400，如果測試結果你智商低於150，我就把你變成傻子，同意嗎？”這種契約，小明會籤嗎？很可能會籤，因為他估計自己是200，而魔鬼只要求150，小明覺得自己有50分的安全邊際。發現問題了嗎？現實生活中很難找到這種契約，但證券市場遍地都是！無論你內心多麼狂野，總有一款契約能滿足你。證券市場中的魔鬼契約有很多種，最常見的就是舉債投資（融資融券、場外配資、分級B，都是這個契約的變種）。目前的市場環境下，2倍槓桿的人基本已經全軍覆沒，1倍槓桿的人有些已經暴倉，有些還在生死線上掙扎。還有更極端的情況，由於個股的波動比指數更大，最近有些0.3倍槓桿的人也開始暴倉了。1倍槓桿的意思是，你有100元，又找別人借了100元，總共用200元去投資；而0.3倍槓桿的意思是，你有100元，找別人借了30元，總共用130元去投資，沒錯，即使是這麼溫和的槓桿，也已經有人開始暴倉了。使用0.3倍槓桿的投資者，是不是很像上面說的小明？很多時候，你覺得自己已經很保守了，直到事情發展到不可挽回的地步，才發現，當初其實還可以更保守一點。
投資是個一條命的遊戲，如果你想在證券市場長期存活，永遠不要高估自己，永遠不要和魔鬼做交易，永遠不要舉債投資。
看完這篇文章，肯定有人會問，就算證券投資不能加槓桿，那買房能不能貸款，辦企業能不能借債？如果能，那為什麼證券投資不能，區別是什麼？之後我會專門寫一篇文章，談這個問題。
評：證券市場中的魔鬼契約 常見的還有老手覺得自己了不起 去做期貨 還有很多人追熱點 試圖板塊輪動 妄想賺快錢 這都是高估自己能力的表現
股市賺錢智商不是最重要 最重要的是情商
炒股目標、能力和結果的關係 其他行業是定的目標越大成就越大，取乎上得乎中，取乎中得乎下。其他行業定理想定目標要比自己的能力高2個級別比較好些，能逼出自己的潛力。而股市不是這樣的是相反的，股市是5分能力定7分目標得0分結果。定的目標越高不但沒好結果，反而會虧損。 以吃饅頭舉例，如果能吃n個饅頭，那麼你吃n-1個會很容易，你吃n+1個會傷身，吃n+2個會大病。假如你的股市能力是吃3個饅頭，那你如果試圖硬吃4個饅頭，會小虧，如果你非要貪吃5個饅頭，那你會大虧。
很多股票老手輸在了選錯了市場、品種、策略。輸在了目標和難度超過能力。
炒股賺錢不在於能力大小 而在於所選炒股思路的難度是否小於自己的能力 不自我膨脹 不做難事 8分能力做6分難度的思路就賺錢 大材小用 守拙 自我收縮 固守能力圈 這樣才行 我原來老認為自己憑藉自控力強長久盈利股市 最近幾年加深思考 從更高層面上看 要想炒股炒股需要守拙 這是股市哲學 是炒股最高指導思想 一個沒技術的人買紅利etf 醫藥etf長線都能賺錢 為什麼很多人 知道很多知識 有技術 有多少經驗 卻沒盈利那 因為沒守拙 目標定的太高 選的思路難度太大
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