7日晚間，做空機構渾水發佈做空愛奇藝的報告，稱愛奇藝虛增2019年的收入約人民幣80-130億元，佔財報營收的27%—44%，同時該公司還虛增了約42%-60%的用戶數量。對此，愛奇藝堅決否認第三方機構做空的所有質疑。
報告直指愛奇藝虛增營收、虛增用戶數
瑞幸咖啡與渾水的恩怨尚未了結，另一家明星中概股——愛奇藝又被“華爾街之狼”盯上了。
華商報記者梳理發現，做空報告核心觀點主要有兩點，即：直指愛奇藝虛增營收、虛增用戶數。
報告認為愛奇藝虛增營收，最多誇大130億元。報告顯示，愛奇藝在2018年上市之前就存在造假行為，且上市後持續造假。通過盡職調查預計愛奇藝虛增了2019年營收達80-130億人民幣，佔財報營收的27%-44%。
報告稱，愛奇藝是一家成熟的公司。這個月將是他成立的第十個年頭，並且已經連續10年虧損。與增長不同，愛奇藝的損失正在迅速加速。
而據愛奇藝日前發佈的四季度及2019年報數據顯示，第四季度總營收為人民幣75億元，同比增長7%；淨虧損為人民幣25億元，相比之下上年同期的淨虧損為人民幣35億元，同比虧損收窄。但從全年情況來看，2019年全年虧損達到103億元，超過2018年的91億元，虧損有所擴大。
除了收入以外，報告還認為愛奇藝虛增用戶數，最多誇大60%。報告指出，愛奇藝通過高估其用戶數約42%-60%來實現造假的目的。
2019年10月愛奇藝對外披露的移動端平均DUA為1.75億，但兩家中國廣告公司向渾水提供的愛奇藝後臺數據顯示，2019年9月愛奇藝移動端實際DUA比上述數據低60.3%。
另一方面，報告還從QuestMobile發佈的數據中截取了部分PPT，並表示愛奇藝在春節前10天的DAU據統計僅1.26億，與其自稱的1.8億的DAU相去甚遠，並且與2019年相比沒有提升。
此外，值得注意的是，除了虛增用戶數量和營收外，報告還指出，愛奇藝誇大了公司開支，以及購買內容、其他資產和收購的價格，以消耗掉虛假現金以掩蓋其審計師和投資者的欺詐行為。
愛奇藝回應：數據真實堅決否認所有質疑
也就是說，渾水主要控訴的點依然是造假，包括謊報用戶數、利潤、收購對價等。
對此，愛奇藝方面堅決否認第三方機構做空的所有質疑。8日，愛奇藝公開表示，關於第三方機構發表質疑愛奇藝的報告，其引用數據與結論嚴重失實，與實際情況不符，“作為一個負責任的上市公司，我們披露的所有財務和運營數據均是真實的，符合SEC要求，我們對於所有不實指控，堅決否認，並保留法律追訴權力。”
但受做空報告影響，愛奇藝股價開盤跳水，一度暴跌10%，隨後盤中逐步回升，並轉跌為升。截至收盤，愛奇藝股價報收於17.30美元，收漲3.22%。
與此同時，4月8日，美國律師事務所Holzer&Holzer宣佈，正在調查愛奇藝公司是否遵守了聯邦證券法。
2019年，愛奇藝依舊處於虧損狀態。財報數據顯示，2019財年，愛奇藝總營收達到290億元人民幣，同比增長16%；全年淨虧損為103億元人民幣，同比收窄13%。
愛奇藝的運營主體為北京愛奇藝科技有限公司，公司成立於2007年3月，公司經營範圍包括第二類互聯網視聽節目服務中的第三項、文藝、娛樂、科技、財經、體育、教育等專業類視聽節目的製作等。
業內人士：目前證據過於單薄
就做空報告而言，萬聯證券資深投資顧問屈放認為，相比瑞幸咖啡的做空報告，有著大量實地調查直指銷售收入造假，但是這份愛奇藝的做空報告的力度要小得多，沒有明顯有信服力的證據鏈條，這樣就顯得很單薄，“具體情況，還得後續觀察看看”。
此外，國信證券研報也指出，獨播優質內容對於MAU、付費會員的拉動效果最為顯著:例如，《我是歌手2019》在芒果TV播出後，其DAU迎來明顯上升；《青春有你》在愛奇藝播出後，其DAU也迎來明顯增長。因此當月的愛奇藝表現，這很難形成有利的證據。
事實上，愛奇藝近期負面不斷。據悉，2月27日，愛奇藝的運營主體被蘇州市中級人民法院列為被執行人，執行標的為30191800元。天眼查數據顯示，目前該執行人信息已被歸為歷史被執行人信息。
另據報道，在4月4日國家公祭日，奇秀直播平臺上出現低俗視頻造成了不良的社會影響，為此愛奇藝深夜發文致歉，並將對奇秀直播停止內容更新。 華商報記者 李王豔
閱讀更多 華商報 的文章
