□本報記者徐金忠
統計數據顯示，上週（3月30日-4月3日）共計有40家上市公司接受了各類機構的調研，這一數據比此前一週有一定幅度增加。機構調研重點關注了食品加工與肉類、個人用品、家庭裝飾品等行業上市公司。各種跡象顯示，機構對內需板塊的關注度正在加強。
部分基金人士指出，當下投資者普遍觀望情緒較為濃厚，隨著上市公司業績密集發佈期即將來臨，預計相關熱點行業的機會不少。國內復工復產支撐的內需行業和板塊有望獲得市場資金的持續關注。
機構組團調研
Wind資訊數據顯示，上週兩市共有珀萊雅、TCL科技、我武生物、工業富聯、光威復材等40家上市公司接受各類機構調研。行業分佈上，機構上週重點關注了食品加工與肉類、個人用品、家庭裝飾品等行業上市公司。其中，內需行業上市公司迎來機構組團調研。
對照上週市場走勢，防禦性板塊再度崛起，農業、食品飲料、醫藥板塊漲幅居前，科技股整體回調明顯，傳媒、通信、計算機板塊跌幅居前。對於近期農業板塊的強勢表現，匯豐晉信基金經理劉淑生認為，市場避險情緒提升，隨著海外疫情仍在發酵，歸屬於內需板塊的農業成為了避風港；當前即將進入一季報業績密集披露期，農業作為週期板塊，是一季度少有的業績增長板塊之一；此外，近期受疫情影響，不少國家開始限制糧食出口，農業受到了炒作資金的關注。
具體來看，部分機構已開始關注相關公司在電商營銷等方面的新動作。以珀萊雅為例，上週公司迎來了100多家機構的聯合調研，在調研中，珀萊雅表示，將根據各電商平臺特徵精準策略，精細化運營。針對直營平臺，加強新品開發、內容營銷、粉絲營銷、爆款打造等；針對分銷平臺，優化產品結構、推專供產品、流量運營、打造類目爆款等；針對社交平臺，抓住各平臺的拉新節點，推廣爆品品類和機會品類。
索菲亞也在調研中表示，進入三月份，訂單的情況主要看各地的小區能否開放讓第三方進入。因為提前了兩年佈局電商渠道，公司從2月初已將線上營銷提前啟動。
確定性優先
匯豐晉信基金認為，二季度在配置上仍以內需為主，短期規避一些外需佔比偏高的板塊和公司，以增強投資的確定性。當前主要有兩大配置思路，一是未來有望受益於逆週期政策的領域，其中包括新基建和老基建，以及汽車、家電等消費類的公司；二是短期因突發事件受損，但長期發展空間較大和具備核心競爭力的公司，比如新能源行業，保險龍頭股等。
“內需板塊的確定性來自於國內較好的復工復產情況，復工復產較快的行業及其帶動的相關領域，有望在整體偏弱的環境中迎來業績的穩定表現，由此成為追逐確定性市場機會資金關注的對象。而另一方面，參與全球產業鏈的產業及個股，面臨著海外訂單縮水、全球產業鏈承壓等因素，預計相關業績走弱。不過，內需板塊在享受確定性溢價的同時，也可能面臨階段性高估，短期同樣可能面臨壓力。”上海一家基金公司基金經理如是說。
本文源自中國證券報
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