這幾天，瑞幸咖啡的新聞成為一個熱點，同時，國內瑞幸咖啡優惠裝遭遇集中“擠兌”、APP與小程序甚至開始崩潰。
是的問題有點大，那就是上市公司財務造假，而且是22億元鉅額財務造假，在美國出事了。
截止目前，多位法律專業人士認為，瑞幸咖啡造假風波可能會觸動美國證監會調查，而證監會可能會同司法部開啟針對公司以及相關責任個人的刑事調查，集體訴訟和證監會罰款可能會導致公司傾家蕩產。
而一旦面臨集體訴訟，有律師粗略預計，瑞幸將面臨總計約112億，美元！的賠償。
怎麼解決這筆賠償呢？瑞幸想到了“董責險”。
據瞭解，瑞幸咖啡在赴美上市前購買了相應的董責險，國內有中國平安等多多家保險公司參與了此次承保。
目前，中國平安已經收到瑞幸方面提起的理賠申請。
什麼是“董責險”
董責險，是指由公司或者公司與董事、高級管理人員共同出資購買，對被保險董事及高級管理人員在履行公司管理職責過程中，因被指控工作疏忽或行為不當（其中不包括惡意、違背忠誠義務、信息披露中故意的虛假或誤導性陳述、違反法律的行為）而被追究其個人賠償責任時，由保險人負責賠償該董事或高級管理人員進行責任抗辯所支出的有關法律費用並代為償付其應當承擔的民事賠償責任的保險。
簡單來說，董責險是用來保障公司董事、監事與高管人員在履行管理職責時而面臨的潛在個人責任風險。
包括履職行為中的工作疏忽和“不當行為”（疏忽、錯誤、誤導性陳述等）所引起的個人損失，以及法律訴訟費用等。
對上市公司來說，董責險是一個比較重要的保險產品。像萬科、中國石化、中國移動、寶鋼、雲南白藥集團都購買了董責險。
但是相比較外國，中國的董責險出現比較晚，2002年才出現，在A股市場上投保率還不到10%。
之前有數據顯示，A股主板有3600多家上市公司，可只有不到200家企業購買了董責險。
如果你是中國企業想到美國上市，那董責險就是一個剛需品，來應對集體訴訟。
為啥呢？這兩年由於SEC對海外公司通過反向收購實現在美上市的行為開展大規模調查，影響到了在美的中國概念股，導致中國企業訴訟量不斷增加。
所以，很多中國企業會在上市前，購買董責險，以防萬一在面對集體訴訟時，可以覆蓋應付的賠償金。
瑞幸咖啡能順利理賠嗎
關於瑞幸咖啡能否獲得理賠，主要看兩點：一造假行為是否是故意、欺詐，二是否存在逆選擇。
保險公司的董責險往往都會把“投保人，被保險人及其代表的故意行為、不誠實行為、欺詐行為或重大過失”責任列為除外責任。
如果最後調查確定瑞幸咖啡是故意行為，甚至是欺詐，那存在拒賠的可能。
另外，還要清楚瑞幸咖啡投保董責險是否存在逆選擇風險，根據瑞幸咖啡公告顯示，財務造假髮生在2019年二季度至四季度期間，而瑞幸投保董責險時間在上市前，也就是5月17日之前。
投保時間與財務造假時間距離較近，如果保險公司調查證明造假事件發生在投保之前，那這違反了如實告知原則，保險公司是可以拒賠的。
如果事情調查清楚，保險公司可以進行理賠，瑞幸咖啡能獲得多少理賠金呢？
這主要還是看瑞幸咖啡的保額多少，保額為保險公司理賠的最高限額，根據訴訟具體賠償和費用進行理賠。
目前，國內市場上的投保董責險公司的預算大多在10萬至100萬元區間，保額需求在千萬到億元之間不等。
董責險理賠案例
最後，講一個董責險理賠的案例，它被列為2016年度中國最具代表性十大風險管理案例之一。
2010年左右，投資者買入陝西鼎天濟農腐殖酸製品有限公司股票，他們認為公司的董事對真實財務狀況存在虛假陳述和遺漏的情況，驗證損害了投資者利益，就在美國向法院提起集體訴訟，索賠4000-8000萬美元。
後來公司四位股東對董事和高級職員提起衍生訴訟，索賠65萬美元。
而這家公司投保了人保財險的董責險，人保財險就幫助公司進行訴訟和解，集體訴訟金額降到了250萬美元，衍生訴訟金額降到52.5萬美元，另外支付被保險人抗辯費用67.7萬美元。
把這些加起來，保險公司總共賠付了377.5萬美元。
而這個案子到2016年才得到圓滿解決。
瑞幸咖啡要想度過這次難關，接下來的路似乎還很長、很難。
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