本報記者 王思文
2019年全年，監管部門嚴把資本市場“入口關”，上市公司質量明顯提升。在此背景下，IPO審核過會率逐漸提升，加之科創板迅速開閘，去年全年A股IPO融資額和數量均有大幅提升。
作為公司首發上市的重要參與主體，2019年全年，共有51家券商參與到首發項目當中，其中31家券商的IPO承銷項目實現全通關（項目過會率達100%）。招商證券在這方面尤為突出，保質保量，以13個IPO項目、100%過會率在眾多實力強勁券商中成功“奪魁”。
51家券商搶食
A股IPO承銷業務
《證券日報》記者根據Wind資訊數據統計，2019年全年共有276家公司上會（包括主板、創業板、中小企業板和科創板），其中有247家公司成功過會，19家公司未通過，7家公司取消審核，3家公司暫緩表決，共計涉及51家券商，過會率為92.5%。
據東方財富Choice數據顯示，2019年全年，這51家參與A股IPO承銷業務的券商中，共有33家券商的過會率跑贏平均過會率，其中有31家券商的IPO項目過會率達到100%，實現主承銷項目“全通關”。
結合IPO項目數量來看，2019年全年，招商證券的總體承銷實力在眾多實力強勁的券商中最為突出，以13個IPO項目、100%過會率位居所有券商首位。
另外，民生證券以11個項目排名第二；國泰君安和東興證券分列第三，分別有10家公司成功過會；國金證券、安信證券、興業證券、華西證券的項目數量也位居前列，均實現100%過會率。
中信證券攬入14.24億元
IPO承銷收入居首
一家企業成功上市，對於券商而言意味著承銷收入順利“入袋”。《證券日報》記者統計發現，2019年全年，共有203家企業成功上市，實現IPO融資，平均每家企業融資約12.5億元，規模合計高達約2534億元，同比增長近83%，超過2017年全年的2301.09億元，創下2012年以來新高。
受此影響，券商投行業務收入在2019年可謂賺了個盆滿缽滿。不難發現，在這背後，科創板開板帶來的“紅利”功不可沒。
從整體收入情況來看，東方財富Choice數據顯示，2019年券商IPO承銷保薦業務收入已達110.11億元，比2018年全年的54.27億元驟增102.89%。這其中近50億元的收入來自科創板增量業務，這部分增量為2019年券商投行業務收入帶來了“真金白銀”。
中信證券力壓其他券商，以14.24億元的IPO承銷收入居首。與此同時，2018年同期奪冠的中金公司則退至榜眼之位，承銷收入為9.43億元。《證券日報》記者注意到，2018年同期，中金公司因拿下3.4億元工業富聯IPO項目，以合計7.26億元承銷收入位居前11個月承銷收入榜首，遠超多家保薦業務實力強勁的券商，2019年中金公司將科創板業務劃入重心業務範圍，業績得以保持。
中信建投證券則以搶眼的科創板項目保薦優勢躋身前三，攬入9.02億元。另外，IPO承銷收入位居前十的依次還有廣發證券、國信證券、招商證券、國泰君安、東興證券、長江證券承銷保薦和安信證券，分別實現承銷收入6.75億元、6.19億元、5.93億元、4.52億元、4.41億元、4.29億元和3.13億元。
券商首發保薦收入排名實現“大洗牌”。《證券日報》記者注意到，長江證券承銷保薦、東興證券和安信證券均為新進前十券商，尤其是東興證券，承銷保薦收入由去年同期5124.46萬元驟增至4.41億元，同比增765%。該券商去年共計承銷了9個項目，而在2018年同期僅有一個項目承銷收入“入袋”。
進入2020年，今年IPO市場將發生重大改革，2020年3月1日起將施行新證券法。和現行證券法比較，修訂後的證券法新增了信息披露和投資者保護兩個章節，明確全面推行註冊制。包括優化證券發行條件和程序、加強信息披露，其中關鍵之處在於將取消“發行審核委員會”。
近日，安信證券非銀團隊對此分析稱：“對應券商基本面來看，我們認為註冊制的推行直接利好券商投行業務，且伴隨著註冊制試點推廣，券商直投業務、券商機構業務和衍生品做市業務也將得到充足的發展，券商盈利能力和估值將得到大幅的提升。”
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