最近蘋果的TOF刷屏，TOF中的元件主要包括TOF傳感器、紅外光源、窄帶濾光片、光學鏡頭、CIS、紅外截止濾光片、傳感器模組、攝像頭模組、WLC、晶圓級後段處理等，核心部件包括髮射端的VCSEL光源、Diffuser等，接收端的鏡頭、窄帶濾光片、近紅外CMOS等。
專業人士的觀點：
1、ToF技術是一種真正能讓我們從二維世界變成三維世界的核心技術。
2、未來在AR、VR領域，ToF是一個必然技術，通過ToF可以在遊戲中操作自己。
3、3D ToF的應用市場在兩三年內達到百億美元規模，蘋果和華為都在大力推動。
4、ToF因為是純的基於硅工藝的技術，整個成本的下降空間還是很大的。
5、將來只有擁有接收-發射-控制一體技術的相關的企業，才能在這個市場上持續成長。
6、在半導體設計這個領域，除了ToF以外，還很看好智能傳感的相關技術。
核心標的
聯創電子
1、前三季度收入42.7億元，同比增長20.6%，歸母淨利潤2.2億元，同比增長22%，扣非歸母淨利潤1.9億，同比增長27%，毛利率14.6%，同比提高2.46 pct。Q3單季度扣非歸母淨利潤0.98億，同比增長45%。
2、玻塑混合潛在彈性巨大：公司具備自制模造玻璃優勢，玻璃鏡頭技術全球領先，已與國內龍頭手機廠商深度合作，已批量出貨用於3D攝像頭，未來主攝升級方案有望使用玻塑混合鏡頭，公司也已小批量出貨，彎道超車機遇大。
3、汽車鏡頭前期佈局將迎來收穫期：獲得Mobileye認證，已獲大陸、法雷奧、安波福等長期大單，連續兩年實現數倍收入增長，5年有望達近10億收入。
水晶光電
3D sensing：窄帶濾光片ASP也是傳統紅外截止濾光片的4-5倍，盈利水平較傳統業務有明顯提升。水晶今年在大客戶中的價值量有明顯提升，今年安卓陣營tof機型仍集中在高端，明年全球出貨有望達到1-2億部，全球競爭格局良好，水晶作為安卓主要供應商將充分受益，未來手機跟AR相結合3D傳感的需求將會迎來巨大的成長空間！
其他概念股：五方光電，沃格光電等。
以上個股僅供參考，不構成投資建議，加自選關注即可
2020年A股策略：由“反覆築底”到“結構牛市” 。2020年A股“春季行情”依舊可期，但啟動的時間點或在2020年春節前後。整體來看，2020年A股機會遠大於風險。2020年全年來看，我們預判A股走勢由“反覆築底”到“結構牛市”，上證綜指區間【2800-3500點】，滬深300指數年化收益率約在15%左右。
2020年重點佈局三條投資主線：
投資主線一，科技創新類。持續看好2020年“5G產業鏈、智能手機產業鏈、VR虛擬現實以及新能源汽車”；
投資主線二，“消費升級”的趨勢仍在延續。所涉及的領域：化妝品、醫療美容服務、教育等；
投資主線三，高分紅價值藍籌類。優質企業開始重視股東回報，加大分紅比例。
以上僅為個人看盤觀點，不構成推薦個股或投資建議，股市有風險，投資需謹慎
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