泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金
基金管理人:泰信基金管理有限公司
基金託管人:中信銀行股份有限公司
報告送出日期:2019年10月25日
§1 重要提示
本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金的託管人中信銀行股份有限公司根據基金合同已於2019年10月24日複核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容,保證複核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中的財務資料未經審計。
本報告期為2019年7月1日起至9月30日止。
§2 基金產品概況
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§3 主要財務指標和基金淨值表現
3.1 主要財務指標
單位:人民幣元
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1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用後的餘額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2、所述基金業績指標不包括持有人申購或交易基金的各項費用,計入費用後實際收益水平要低於所列數字。
3.2 基金淨值表現
3.2.1 本報告期基金份額淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
泰信鑫益定期開放A
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泰信鑫益定期開放C
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本基金業績比較基準為:中國人民銀行公佈的一年期定期存款基準利率(稅後)+0.5%
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
1、本基金基金合同於2013年7月17日正式生效。
2、本基金建倉期為六個月。建倉期滿本基金各項投資比例將符合基金合同關於投資組合的相關規定:投資於債券資產的比例不低於基金資產的80%,在每個受限開放期的前10個工作日和後10個工作日、自由開放期的前3個月和後3個月以及開放期期間不受前述投資組合比例的限制。本基金在封閉期內持有現金或到期日在一年以內的政府債券佔基金資產淨值的比例不受限制,但在開放期本基金持有現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。
§4 管理人報告
4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介
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1、以上日期均是指公司公告的日期。
2、證券從業的含義遵從行業協會《證券從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
在本報告期內,本基金管理人嚴格遵循《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責、取信於市場、取信於社會的原則管理和運用基金資產。本基金管理人在嚴格控制風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益,無損害基金份額持有人利益的行為,本基金的投資運作符合有關法規和基金合同的規定。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》(中國證券監督管理委員會公告[2008] 9號),公司制定了《公平交易制度》,適用於所有投資品種,以及所有投資管理活動,涵蓋授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等投資管理活動相關的各環節,從研究、投資、交易合規性監控,發現可疑交易立即報告,並由風險管理部負責對公平交易情況進行定期和不定期評估。
公司所有研究成果對公司所管理的所有產品公平開放,基金經理嚴格遵守公平、公正、獨立的原則下達投資指令,所有投資指令在集中交易室集中執行,投資交易過程公平公正,投資交易監控貫穿於整個投資過程。
本報告期內,投資交易監控與價差分析未發現本基金與其他基金之間存在利益輸送行為,公平交易制度整體執行情況良好。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易,嚴格禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。本報告期內,本基金參與的交易所公開競價同日反向交易,未出現成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量5%的情況,亦無其他異常交易行為。
4.4 報告期內基金投資策略和運作分析
2019年3季度,宏觀經濟繼續走弱。中採PMI表現較2季度有所好轉,但仍持續位於榮枯線之下,財新PMI則回升至51.4,顯示製造業動能降低,表現分化。房市調控仍嚴格,房價走弱,土地出讓有所萎縮,地產投資下滑,疊加製造業固定資產投資減緩,雖然專項債發行推動基建託底,但固定資產投資增速仍逐漸下滑。3季度工業表現疲弱,規模以上工業增加值出現顯著下行,工業企業利潤也維持負增長。三季度消費表現一般,社會消費品零售總額同比增速小幅下行。貿易摩擦背景,出口表現仍疲弱,拖累工業生產和景氣度,搶跑現象仍存。通脹在豬週期帶動下同比走高,但工業品價格持續走弱。二季度貨幣政策維持積極,一方面完善LPR機制,推動利率市場化進展,另一方面兌現國常會講話,開展全面降準,維持了市場流動性充裕。3季度社融表現良好,M2小幅下行。3季度財政政策積極推進,專項債全年發行任務完成,市場對於是否年內新增專項債發行規模存在分歧。海外經濟3季度走弱,美聯儲降息兌現,英國硬脫歐風險仍存,地緣政治風險進一步加劇。
3季度,國內資本市場走勢分化。貿易影響下,美元兌離岸人民幣匯率上漲3.97%,國際原油價格收跌8.2%,WIND商品指數下跌3.6%。權益市場走勢分化,上證綜指收跌2.47%,深證成指上漲2.92%,創業板指上漲7.68%。債券市場先漲後跌,前半季度基本面整體偏弱,央行降準向市場釋放流動性,8月中美貿易摩擦再起反覆,降低了市場風險偏好,疊加海外經濟分化,各大央行降息帶動外債收益率持續下行,多重利好推動10年期國債收益率於8月中旬下行至3%的低點。8月下旬LPR降幅略低於市場預期,央行雖降準但公開市場部分對沖流動性,疊加豬價上漲帶來的通脹壓力,以及對地方債擴容的擔憂,債券出現震盪調整。截止季末,中債總財富總值指數上漲1.38%,中債國債總財富指數上漲1.47%,中債信用債總值指數上漲1.37%,中證轉債指數上漲3.62%。1年期國債收益率收於2.56%較二季度末下行8個基點,1年期國開債收益率持平於 2.73%。10年期國債及國開債分別收於3.14%及3.53%均較二季度末下行8基點。3季度流動性分層現象有所緩解,但結構性問題仍存,信用債違約整體可控,收益率全面下行,曲線平坦化加強。信用利差收窄,期限利差整體下行,評級間利差震盪收窄。季末,3年期AAA/AA企業債收益率分別下行19及13個基點至3.44%及3.97%。3季度公募轉債發行13只,合計規模83.19億元,數量和規模放緩,全季21只轉債上市交易,僅智能轉債出現首日破發。二級轉債個券走勢分化,藍標、中裝、水晶、參林、東音等轉債表現良好,廣電、泰晶、金農等品種出現較大回調。
3季度,鑫益基金增加了中期債券類資產配置,減持了短久期品種。
4.5 報告期內基金的業績表現
截至本報告期末泰信鑫益定期開放A基金份額淨值為1.146元,本報告期基金份額淨值增長率為0.97%;截至本報告期末泰信鑫益定期開放C基金份額淨值為1.130元,本報告期基金份額淨值增長率為0.89%;同期業績比較基準收益率為0.51%。
4.6 報告期內基金持有人數或基金資產淨值預警說明
本報告期內本基金未發生連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人或基金資產淨值低於五千萬元的情形。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
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5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合
報告期末本基金未投資股票。
5.2.2 報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
報告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
報告期末本基金未投資股票。
5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
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5.5 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
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5.6 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
報告期末本基金未持有資產支持證券。
5.7 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
報告期末本基金未投資貴金屬。
5.8 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
報告期末本基金未持有權證。
5.9 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.9.1 本期國債期貨投資政策
截至報告期末本基金未投資國債期貨。
5.9.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
截至報告期末本基金未投資國債期貨。
5.9.3 本期國債期貨投資評價
截至報告期末本基金未投資國債期貨。
5.10 投資組合報告附註
5.10.1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期受到調查以及處罰的情況的說明
本報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。
5.10.2 基金投資的前十名股票超出基金合同規定的備選股票庫情況的說明
本基金不直接從二級市場買入股票、權證等權益類資產,也不參與一級市場的新股申購或增發新股。
5.10.3 其他資產構成
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5.10.4 報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
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5.10.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
報告期末本基金未投資股票。
5.10.6 本報告涉及合計數相關比例的,均以合計數除以相關數據計算,而不是對不同比例進行合計。
§6 開放式基金份額變動
單位:份
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§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
本報告期基金管理人未持有本基金份額。
7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
本報告期基金管理人未運用固有資金申購、贖回本基金。
§8 影響投資者決策的其他重要信息
8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況
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8.2 影響投資者決策的其他重要信息
無。
§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
1、 中國證監會批准泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金設立的文件
2、《泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金基金合同》
3、《泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金招募說明書》
4、《泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金託管協議》
5、 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程
6、 基金託管人業務資格批件和營業執照
9.2 存放地點
本報告分別置備於基金管理人、基金託管人的住所,供投資者免費查閱。在支付必要的工本費後,投資者可在有效的工作時間內取得本報告及上述備查文件的複製件。
9.3 查閱方式
投資者可直接登錄本基金管理人公司網站(www.ftfund.com)查閱上述相關文件,或撥打客戶服務中心電話(400-888-5988,021-38784566),和本基金管理人直接聯繫。
泰信基金管理有限公司
2019年10月25日
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