客觀測評：平安開門紅—金瑞人生20

與去年相似，今年不少保險公司“開門紅”產品還是以“年金+萬能”組合的雙主險為主。從中國人壽推出“鑫享至尊（慶典版）”到平安的金瑞人生20，產品形態基本類似。

平安已有意弱化“開門紅”效應，今年的“開門紅”節點也比以往來得更晚一些。下面來看看平安新推出的開門紅產品—金瑞人生20。

1.主險金瑞人生20

主險金瑞人生20是一款預定利率3.5％的年金險，非分紅型。

3/5年交與10年交的，生存金領取比例略有不同：

• 3/5年交

特別生存金：在第5-6個保單年度，分別領取年交保費

的60%，合計領取年交保費的120%。

生存金：第7-14個保單年度，每年按基本保額的30%比例領取，合計領取基本保額的240%。

滿期金：在第15個保單年度一次性領取基本保額的100%。

• 10年交

特別生存金：在第5-6個保單年度，分別領取年交保費的100%，合計領取年交保費的200%。

生存金：第7-14個保單年度，每年按基本保額的30%比例領取，合計領取基本保額的240%。

滿期金：在第15個保單年度一次性領取

基本保額的200%。

（注意：年交保費與基本保額不同）

• 舉例說明

1.30歲男性，年交10萬交3年，基本保額為67254.02元。保單利益如下：

特別生存金：在第5-6個保單年度，分別領取6萬，合計領取12萬。

生存金：第7-14個保單年度，每年領取20176.21元（67254.02*30%），合計領取16.14萬。

滿期金：在第15個保單年度一次性領取67254元。

“三金”累計領取34.87萬。

（意思是一年10萬交3年，總共30萬，15年下來累計領取34.87萬）

2.30歲男性，年交3萬交10年

，基本保額為59124.95元。保單利益如下：

特別生存金：在第5-6個保單年度，分別領取3萬，合計領取6萬。

生存金：第7-14個保單年度，每年領取17737.48元（59124.95*30%），合計領取14.19萬。

滿期金：在第15個保單年度一次性領取118249.9元。

“三金”累計領取32萬。

（意思是一年3萬交10年，總共30萬，15年下來累計領取32萬）

說白了，這“三金”看看就好了，如果客戶買了這產品，真把這“三金”領出來使用，那就別買了！交30萬進去，總共領30多萬出來，這有啥用？

別急，其附加的另一主險聚財寶19萬能險才是這款開門紅產品作為保險長期理財的意義所在。

2.附加主險聚財寶19

聚財寶19相對於聚財寶17II，還是有些不同的：

1.產品類型，聚財寶19由原來的年金險類型改為終身壽類型萬能險（與國壽的一樣），對於投保人來說會更加靈活，部分領取無限制，不再受每年領取不超20%所交保費限制。

2.身故責任，身故按（X*所交保費，賬戶價值）較大者賠付，其中X在0-17週歲時為100%，18-40週歲時為160%，41-60週歲時為140%，61週歲以上為120%。

3.無生存金領取，聚財寶19作為終身壽類型萬能賬戶無生存金領取功能，即被保人不可從聚財寶中領取生存金。

4.追加保費，聚財寶19追加保費會導致死亡風險保額增加，需核保。

在金瑞人生“三金”不領取的情況下，自動進入聚財寶19萬能賬戶，財富實現二次增值，這才是這款開門紅產品的實際意義所在。

但聚財寶19的保底利率僅1.75%，未來能給到客戶多少利率是不確定的。業務員給客戶做的計劃書通常以中檔4.5%或現行結算5%的利率作為演示，並非確定利率。拿上面的案例補充說明一下：

• 舉例說明

30歲男性，年交10萬交3年，基本保額為67254.02元。在特別生存金、生存金、滿期金不領取出來的情況下，自動進行聚財寶19。

• 45歲時
• 賬戶價值37萬（保底利率，確定）
• 賬戶價值43萬（中檔利率，不確定）

• 50歲時
• 賬戶價值40萬（保底利率，確定）
• 賬戶價值54萬（中檔利率，不確定）

• 60歲時
• 賬戶價值48萬（保底利率，確定）
• 賬戶價值85萬（中檔利率，不確定）

• 80歲時
• 賬戶價值68萬（保底利率，確定）
• 賬戶價值209萬（中檔利率，不確定）

• 100歲時
• 賬戶價值96萬（保底利率，確定）
• 賬戶價值514萬（中檔利率，不確定）

從以上利益演示可以看出，保底1.75%這個確實收益與中檔非確定收益相比，隨著時間推移相差會越來越大。

由於年金險的增值期間是終身，在長期複利效應的影響下，結算利率越高，保險公司的給到我們的錢越多。但以目前整體利率下行趨勢下，未來萬能險的收益率會不會下降呢？

3.附加輕症倍護

聚財寶萬能險附加的輕症倍護是為一年期的產品，交費及保險期間為15年，在保險期間內發生了輕症疾病，聚財寶19萬能賬戶價值翻倍，最高不超過200萬元。

在前5年這項責任其實相當於無效的，因為前5年聚財寶賬戶並無返還的生存金進入，聚財寶賬戶價值幾乎為0。

4.總結

平安歷史上經歷過高預定利率帶來的利差損，為了避免再次陷入同樣的惡性循環中，與過往幾年產品類似，仍然採用低保底1.75%＋高結算利率的方式，這就相當於將未來可能產生的經營風險拿出來與客戶分擔，減少了其自身承擔利率下行的風險。而目前市場上同類優秀的年金險產品可以做到保底3％，現行結算利率達到6%。

年金險的優勢之一在於，以契約的形式為未來鎖定一筆安全、確定和穩定的現金流。但金瑞人生並非固定收益型的年金險，合同演示的數字或者現行的結算利率在未來都是不確定的，確定保底利率僅為1.75%，無法保證客戶在需要領取的時候能有多少金額。
如果客戶想要的是一份確定性的規劃，那麼選擇利率確定及未來收益確定的產品可能更合適。比如固定收益的年金險或者增額終身壽險，目前市場上有可鎖定終身3.5%~4%複利的產品。

——by：文龍 @hhvlll