1、螺紋（RB1905）
日線
30分鐘
小結與建議：
今日螺紋盤中伴隨著庫存數據利好的出現再度下殺，全天在3700整數關口上方初步企穩，但下午下殺尾盤未能收復該處。主力資金移倉換月仍在進行，下個交易日1910合約即將成為主力合約。今天的利好出現後的下殺再度宣告我們前期的需求端炒作已經結束。在目前臨近主力資金移倉換月的時間點，受到現貨端強勢帶動，05合約並未具備大跌條件。今日全天盤面總體在3700關口上方運行，該處支撐初步成立。近日在現貨端相對強勢的背景下，盤面未能明顯得到提振，我們時刻在警惕產業方面是否存在較大利空被我們忽視，後續我們會繼續關注。我們依然認為短期需求端邏輯對現貨端支撐偏強，05合約跌幅較為有限。目前05合約3700整數關口被再度下破，我們後續不將該合約作為主要的操作對象，下週我們將關注1910合約。
後續重點關注:短期需求端對現貨價格的支撐情況，鋼廠復產的進度以及對供應端的影響。
2、熱卷（HC1905）
日線
30分鐘
小結與建議：
前期我們多次提到過，近期熱卷未出現實質性利好，本週熱卷的庫存數據對盤面存在一定提振（廠庫社庫均減），今日熱卷相對錶現較為強勢。總體上，熱卷近期的走勢與螺紋基本大同小異，我們認為後續基本面未出現重大改觀的條件下，熱卷的走勢大概率是緊跟螺紋的。前期被拉擴的卷落差，近期盤中再度被資金主動做出了修復，我們時刻在關注這方面的套利機會。由於該品種前期利好透支過快，我們認為後續如果不是實質性的利多數據出臺，盤面應該較難獲得提振。由於目前熱卷即將進入新主力合約，我們待後續換月完成後關注1910即可。
重點關注:汽車、家電出口數據有無實質性改善，減稅政策使得部分汽車價格降低，這方面會否對需求產生提振。
3、鐵礦（I1905）
日線
30分鐘
小結與建議：
受到澳洲颶風緩解，發貨情況恢復正常。市場前期圍繞著淡水河谷Vale鐵礦的復產消息在進行著較大波動。我們現在可以確定的是，前期市場對後續供應端偏緊預期出現了很大程度的緩解。目前市場資金糾結的是後續正式復產的進度。我們認為，復產進度這塊短期會使得近月合約維持強勢，遠月合約後續壓力還是會比較大，這從盤面上可以較為直觀反應。受到近期消息的影響，前期對鐵礦後期對成材可能出現的成本支撐邏輯，目前宣告失效。後續我們不再將該品種作為黑色系的風向標關注。我們對於近月鐵礦的策略不變，可以建議考慮605-606一帶參與多單，一旦跌破600整數關口，建議果斷止損。
重點關注:巴西淡水河谷礦山復產進度以及對供應端的衝擊力度；澳洲颱風消退，運輸情況緩解進度。
4、焦炭（J1905）
日線
30分鐘
小結與建議：
伴隨著焦化廠第二輪降價基本全國範圍落實，加上成材端復產目前進展緩慢，需求端未獲得明顯的提振。目前近月合約的壓力在於港口庫存，從需求端的消耗速度，我們認為這一現象仍將繼續維持。儘管我們之前提到過，高爐的復產從需求端的提振會對沖掉焦爐復產對供應端的壓力，後續鋼廠即將到來的補庫需求可能會對盤面產生較大提振，但從目前情況來看，這一邏輯可能會在遠月的盤面表現。加上近期鋼廠利潤出現縮水，焦化廠利潤短期難以獲得讓渡。技術上看，2000關口一帶近期遲遲未能收復，我們認為05的盤面轉為弱勢，儘管上週五下午受到安全檢查文件影響，盤面出現一定拉昇。但我們認為近月壓力未能解除，對近月合約轉為採取逢高做空的策略對待。按照我們策略在1950一帶參與的多單，後續建議帶好保護繼續持有，我們下週將跟隨主力資金的換月將重心放在1909合約上。
重點關注:現貨價格後續能否企穩；江蘇化工廠事件有無可能帶來焦化廠安全檢查。
5、焦煤（JM1905）
日線
30分鐘
小結與建議：
近期煤礦行業出現了我們前期推演的安全檢查，但是從盤面表現看，表現不及預期。儘管如此，我們對後續焦煤供應端仍然維持較強的預期。與此同時，考慮到進口焦煤通關進度依然較慢，後續該品種短期仍然大概率維持強勢。技術上，焦煤多次再次試探1220-1225一帶壓力，該處支撐我們認為較強。我們後續策略不變，建議繼續關注1220-1225一帶的做多機會，跌破1218止損。
重點關注: 安全檢查對供應端礦區復工的影響進度，下游焦化廠的復產情況，進口焦煤通關政策有無大變動。
強弱排列：HC1905>J1905>JM1905>RB1905>i1905(優先空弱多強，留意強弱轉換)
套利策略：
1.前期螺紋熱卷的套利，按照我們策略操作的（不算比例），以贏利130-150點告終。目前05合約上的卷螺套利機會可能較難出現，我們準備後續關注10合約上存在的套利機會。
2.前期螺紋焦炭的套利單（多焦炭空螺紋比例1:3）已經獲利了結。
投資有風險，入市需謹慎！由於盤面千變萬化，我們的策略更多作為一種盤後分析，團隊在盤中會根據實際情況具體修正。若需要獲取盤中實時策略、現貨消息、交易方法，歡迎私信鉅匯投研團隊。
閱讀更多 鉅匯投研 的文章
