12月3日，穆迪發佈評級報告稱，將根據萬科70億美元的中期票據計劃，向萬科企業(香港)發行的擬議美元票據分配Baa2的高級無抵押債券評級，預期前景穩定。
該擬議票據將由萬科與債券受託人之間的股權收購契約和持有契約支持。發行所得款項將主要用於再融資，以及一般企業用途。
穆迪高級副總裁Kaven Tsang表示，“新發行將延長萬科的債務期限，不會對公司的財務狀況產生重大影響，因為收益將部分用於公司的再融資。”穆迪預期萬科將在必要情況下為萬科企業(香港)提供資金支持。
萬科企業的獨立信用狀況反映了其在中國大陸的中型規模及其相當多元化的地理覆蓋範圍；這兩個因素都與其Ba級中國房地產開發同行相當。
萬科企業的獨立信用狀況也影響了其與母公司萬科的緊密聯繫所帶來的運營和財務收益，例如母公司的品牌，執行和管理專業知識，萬科的多元化銷售網絡，以及充足的資金。
穆迪預計，未來12-18個月中國萬科的收入/調整後債務將從截至2018年6月30日12個月的113.3%提升至140%左右。原因為萬科由於合約銷售增長將抵消其可能性債務增長。同時，萬科的淨負債率將在未來12-18個月內保持在25%-30%的範圍內，與2018年6月30日的28.6%基本保持不變。
由於2018年6月30日的現金持有量為人民幣1,596億元，中國萬科的流動性強勁，其現金/短期債務覆蓋率在2018年6月30日仍為2.6倍。
本文源自觀點地產網
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